5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股(gǔ)上(shàng)市公司金(jīn)证股份发(fā)布(bù)的(de)一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证股份正在筹划发行股(gǔ)份(fèn)及(jí)支付现金(jīn)购(gòu)买(mǎi)上海文华财经资讯股份(fèn)有限公司（下称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同(tóng)时募集配套资(zī)金(jīn)。公(gōng)司股票将于2023年5月10日(rì)（星(xīng)期三(sān)）开市起开始停(tíng)牌，预计停牌(pái)时间不超过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经(jīng)两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件(jiàn)商。公开(kāi)资(zī)料显示，截至(zhì)2021年年末，文华财(cái)经(jīng)与(yǔ)国内139家期(qī)货(huò)公司合作，占国内期货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交(jiāo)易软件的(de)月(yuè)活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行(xíng)软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均(jūn)未能叩开资本市场(chǎng)大(dà)门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当年(nián)11月，文华财经首次报送创业板IPO申请资料。不过(guò)，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤回发行上市申请文件，深交所决(jué)定(dìng)终止(zhǐ)对其(qí)首次公(gōng)开发(fā)行股票并在创(chuàng)业(yè)板上市的(de)审核。文(wén)华财经第(dì)二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的公告显示，本次(cì)交易事项尚处于筹划阶(jiē)段(duàn)，公(gōng)司(sī)目前正与交(jiāo)易意(yì)向方接(jiē)洽(qià)，初步确(què)定(dìng)的交(jiāo)易对(duì)方包括(kuò)尚守哲、大连经一(yī)卓远管理咨询(xún)合伙企(qǐ)业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)大连经(jīng)一(yī)）、苏州中(zhōng)新兴(xīng)富新兴产业投资合(hé)伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴富创业投资(zī)管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜，前述交易对方合(hé)计持有(yǒu)标(biāo)的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根(gēn)据《上市公司重大(dà)资(zī)产重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上(shàng)海证(zhèng)券交易所股票上(shàng)市规则（2023年(nián)2月修订）》等相关规定，本次交(jiāo)易(yì)前，交易(yì)对(duì)方与公司不存在关联关系(xì)。本次交易完成(chéng)后，交易(yì)对方(fāng)尚守哲持有公司的股份比(bǐ)例预(yù)计(jì)将超过5％，本次交(jiāo)易预计将构成关联交易。本(běn)次交易前，公司(sī)无(wú)控(kòng)股股东、实际控制(zhì)人(rén)；本次交易完成后，公司第一大股(gǔ)东不会发(fā)生变化，且(qiě)不存在(zài)实际(jì)支配公司股份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍将无控(kòng)股股东、实际(jì)控制人，预计(jì)不构成公司重大(dà)资产重组。

　　黄鳝多了怎么保鲜存放 黄鳝冰箱半年可以吃吗 alt="刷屏期货圈！文华财经两次冲击A股IPO无果后(hòu)，金证股份拟收购其90.97％股权" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074519692.png">

　　文华财经注册资本4000万元，实际控(kòng)制(zhì)人为该公司董(dǒng)事(shì)长兼总经理尚守(shǒu)哲。根(gēn)据文华财经此前披(pī)露(lù)的(de)招(zhāo)股书，截至2021年(nián)年底，尚守哲对文华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分(fēn)别控(kòng)制文华财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王凯及杨孝胜对文华财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力有望提升(shēng)

　　作(zuò)为金融科技全领域服务商(shāng)，金证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托(tuō)、交易所(suǒ)、监管(guǎn)机构等(děng)行业(yè)客(kè)户提(tí)供全技术(shù)栈、全产品线(xiàn)解决方案，同时与政府机(jī)关、互联网公司合作开展包括智慧城(chéng)市在(zài)内的(de)数字(zì)经(jīng)济业(yè)务。

　　2023年一(yī)季报显示，报告(gào)期内，金证股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上年同(tóng)期增长2.84％；实(shí)现(xiàn)归属于上市公司(sī)股东的净利(lì)润-5847.16万元。报(bào)告(gào)期内(nèi)，金证股份证券(quàn)经纪业务(wù)软件(jiàn)收入较上年同(tóng)期(qī)略有增长，资管机构(gòu)软件收(shōu)入基本持(chí)平。报告期内，数字经济业务(wù)因验收的大(dà)型政务项目成本增(zēng)幅大于收入(rù)增幅，导(dǎo)致(zhì)业务毛利率及利润下降。报告期内公司(sī)确认(rèn)投资(zī)收益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万元，主要是联营企(qǐ)业投(tóu)资收益减(jiǎn)少(shǎo)所致。

　　截至(zhì)2023年3月(yuè)底，金证股份总资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报(bào)显(xiǎn)示，报告(gào)期内，公司实(shí)现营业(yè)收入64.78亿元(yuán)，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利(lì)润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长主要得益于两方面的因素：一是公(gōng)司在证券市场行(xíng)业占有率基(jī)础稳(wěn)定，核心(xīn)产品需求刚性(xìng)，公司加快产品新一代(dài)产品布(bù)局、积极推进项目(mù)上线验收。二(èr)是(shì)在资管领域加强了资管(guǎn)IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核心产(chǎn)品和技术上形成领先优势(shì)，开始进入收获期。

　　非金融行业业务(wù)方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字经济业(yè)务、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证(zhèng)股份解释称，非(fēi)金(jīn)融(róng)行业(yè)的(de)收入下降，主要(yào)由(yóu)于公司在(zài)数字(zì)经济业务上，不(bù)同程度受(shòu)到需(xū)求(qiú)端的(de)影响，项(xiàng)目跟进、工程(chéng)实施(shī)、验收(shōu)结算审计等存在滞后。

　　毛(máo)利率方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份综(zōng)合毛利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业(yè)业务(wù)毛利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技业务毛(máo)利率(lǜ)6.53％，较(jiào)上年(nián)下降0.93个(gè)百分(fēn)点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公(gōng)开资(zī)料显示，2019—2021年(nián)，文华财(cái)经营(yíng)业收入分(fēn)别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属(shǔ)于母公司股东的净利润分(fēn)别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛(máo)利(lì)分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合(hé)毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底(dǐ)，文华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负(fù)债率为(wèi)37.80％。

　　不(bù)难(nán)看出，无论(lùn)从资产(chǎn)规模和盈利能力来(lái)看，金证(zhèng)股份(fèn)均(jūn)远高于文华(huá)财经(jīng)，但文华财(cái)经的毛利率显著高于金证股份，无(wú)疑(yí)是(shì)一(yī)块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得(dé)以顺利实(shí)施，对于金证(zhèng)股份而(ér)言，文(wén)华财经(jīng)的优质资产注入后，其盈利(lì)能力将进一步提升；对于文华财经而言，多年谋求上市无(wú)果后，可以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是(shì)，在昨晚发布的公告(gào)中，金证股份并未披露具体(tǐ)的(de)交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主要交(jiāo)易对方就本次(cì)交易签(qiān)署了《意向协议(yì)书》，公司(sī)拟向(xiàng)主要交易对方发行股份及支(zhī)付现(xiàn)金的方式(shì)购买其持有的文(wén)华财经90.97％的股权(quán)。上述(shù)《意向协议(yì)书》仅(jǐn)为交易各方(fāng)关(guān)于本次交易的初(chū)步合作意(yì)向，交易各方在(zài)本次交易(yì)中(zhōng)的具(jù)体权(quán)利义务以及各项安排以交易各(gè)方最(zuì)终签署的正(zhèng)式交(jiāo)易协议为准。

　　金证(zhèng)股份还(hái)进行了风险提示：截至目前，本次交易仍处于筹划(huà)阶段，交(jiāo)易双(shuāng)方尚未签署正(zhèng)式的交易协(xié)议，本(běn)次交易尚需黄鳝多了怎么保鲜存放 黄鳝冰箱半年可以吃吗履行必(bì)要的内部(bù)决(jué)策程序，并经有权(quán)监管机构批准后(hòu)方可正式实(shí)施，本次(cì)交(jiāo)易最终能(néng)否实施尚存在(zài)较(jiào)大不确(què)定性。

　　股价表现上，经(jīng)历(lì)了2020—2022年(nián)连(lián)续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来(lái)，金证(zhèng)股(gǔ)份股价步(bù)入上升通道。截(jié)至5月9日收盘(pán)，金证股份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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