就在(zài)全球为AI疯狂的(de)时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分(fēn)获利了结(jié)，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总(zǒng)部位于瑞士日内(nèi)瓦的资(zī)管机(jī)构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管(guǎn)机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持(chí)了英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽(suī)然业(yè)绩大(dà)爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不(bù)得不修正自己的错误(wù)，在英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价的(de)缓慢(màn)上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这(zhè)个(gè)时候，英伟达股价(jià)也从(cóng)2015年(nián)4美(měi)元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美(měi)元附近，估计翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达的股价如(rú)做过(guò)山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成(chéng)为全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高(gāo)位套(tào)现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估(gū)值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来(lái)一直在投(tóu)资(zī)英(yīng)伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨，一周内(nèi)市值(zhí)就增加了3000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑战(zhàn)可持续(xù)价值(zhí)的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿(yì)美元的(de)人工智能芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额，最乐观(guān)的预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达未来的市场(chǎng)份额(é)达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得出(chū)的估值也要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作为一(yī)项投资(zī)的话，我怎么都(dōu)得不(bù)出(chū)每股400多(duō)美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日(rì)持续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一(yī)。这些分(fēn)析师对英伟达给(gěi)出(chū)的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研究公司伯恩斯(sī)坦(tǎn)的(de)分析师(shī) Stacy 假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近(jìn)日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为(wèi)先前估测的获(huò)利(lì)预(yù)期太(tài)低。目前投资人仍存在不(bù)同(tóng)的(de)声(shēng)音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英(yīng)伟达估值(zhí)过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的(de)分析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过(guò)高，建议投(tóu)资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未(wèi)结束。过去的(de)泡沫形(xíng)成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴(jiàn)，他认(rèn)为(wèi)需(xū)要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字抛售(shòu)。

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