民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也(yě)包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口调研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(y艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机è)，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外(wài)关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持续艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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