金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港(gǎng)证券及(jí)期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换(huàn)通下(xià)的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促(cù)进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍生品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及(jí)期货(huò)事务(wù)监察(chá)委员会（以(yǐ)下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布联合艾特是什么意思公告，同(tóng)意中(zhōng)国外汇(huì)交易中心（全国银行(xíng)间同(tóng)业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外(wài)汇交易中(zhōng)心）、银行间市(shì)场清算所股份有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清(qīng)算所）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称(chēng)场外结算公司(sī)）开展香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利(lì)率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港及其他国家和(hé)地区(qū)的境(jìng)外投资(zī)者(zhě)可通过两地(dì)基础设施互联互通参与内地(dì)银行间(jiān)金融(róng)衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺利(lì)，“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关(guān)事(shì)宜说明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换通(tōng)”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产(chǎn)品，报价(jià)、交易及结算币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内(nèi)投(tóu)资者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并(bìng)为(wèi)上海清算所利率互(hù)换集中清算业务的清算会员或该类会(huì)员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投资(zī)者为符合人民银行(xíng)要求并完成(chéng)内(nèi)地银行间(jiān)债券市场准入(rù)备案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外(wài)投资者(zhě)需同时(shí)申(shēn)请成为场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司的(de)清算会员或该(gāi)类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人(rén)民银行(xíng)认可的境外(wài)电(diàn)子(zi)交易平台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所和场外结算(suàn)公司建立中(zhōng)央(yāng)对手(shǒu)方清算(suàn)机构(gòu)互联互通，共同(tóng)向境(jìng)内外投资者(zhě)提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初(chū)期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换(huàn)通”开(kāi)展利(lì)率互(hù)换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义(yì)本金净额(é)每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司针对双方(fāng)清算所之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司之间净头寸对(duì)应(yīng)的“互换通(tōng)”资源池风险敞(chǎng)艾特是什么意思口设(shè)定上限不超过(guò)人民币40亿(yì)元，后续(xù)可(kě)根(gēn)据(jù)市(shì)场(chǎng)情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证(zhèng)监会和香港金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和(hé)具体安排(pái)达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘(wàng)录健全(quán)了两地监管机(jī)构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联络协(xié)商机制，共同维(wéi)护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所和场外(wài)结算公司应当依法(fǎ)履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织市场各方有序(xù)开(kāi)展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业(yè)务规则，加(jiā)强内部(bù)控制(zhì)，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做好(hǎo)投资者教育(yù)和服务，切实(shí)维护投资(zī)者(zhě)合(hé)法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和(hé)控(kòng)制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方应进一步(bù)做好准备工作，确保“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外(wài)结算公司为参与做准备(bèi)。

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