今(jīn)年以(yǐ)来，港股走势可谓一波三折(zhé)，香港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口。目(mù)前基金一(yī)季报披露渐落帷幕，整体来看，陆港通基(jī)金整体港股(gǔ)仓位略有提升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等行业(yè)，腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海(hǎi)洋(yáng)石(shí)油、快手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多位(wèi)港股基金基金经理表示，预计港股市场(chǎng)已经进(jìn)入了企业盈(yíng)利的拐点且(qiě)即将迎(yíng)来收入加速(sù)扩张，未来港股市(shì)场将(jiāng)在(zài)波动中上(shàng)行(xíng)，板块(kuài)方面(miàn)，看好政(zhèng)策优化下的消费和(hé)地产(chǎn)、预期(qī)反转修(xiū)复的互(hù)联网和医药、高景(jǐng)气(qì)的制造业(yè)等(děng)。

　　一季度港股基金仓位略有上升，大幅加仓AI、油气、电力(lì)等

　　Wind数据显示(shì)，在5000多只陆(lù)港(gǎng)通基(jī)金（不同份额分开统计，下同）中含(hán)“港”字的主动权(quán)益基金近400只，这些都(dōu)是“高纯度”以港(gǎng)股(gǔ)为投资方向的基金。截至一季度末，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，其中(zhōng)有(yǒu)83只基金港股(gǔ)持仓在(zài)90％以上。

　　今年以(yǐ)来，以(yǐ)恒生科技指数为代(dài)表的港股(gǔ)数字(zì兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗)经济呈(chéng)现了上涨(zhǎng)、调整、反(fǎn)弹的(de)N型走势，截至4月23日，香(xiāng)港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关口。

　　与此(cǐ)同时，不少知(zhī)名基金经(jīng)理在(zài)一季度加(jiā)大(dà)了对港股的(de)投(tóu)资力度，提升港(gǎng)股配置在10-40个百分点不等。比如(rú)，崔宸龙管(guǎn)理的前海开源沪港深新(xīn)机遇A，港股仓位由去年底(dǐ)的1.18％提升至今年一季(jì)度末的39.13％；史博管理的南方港股创新视野一年(nián)持有A，港股仓位由去(qù)年底的71.08％提(tí)升至今(jīn)年一季度(dù)末的81.82％；赵宪成管理的博时港(gǎng)股(gǔ)通(tōng)红(hóng)利精选A，港股仓位由去年底的(de)70.80％提升至今年(nián)一季(jì)度末的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银港(gǎng)股通价值发现A，港(gǎng)股仓(cāng)位由去年(nián)底的78.83％提升至今年一季度(dù)末的92.92％；曲径(jìng)管理的中欧港股(gǔ)数字经济A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去(qù)年底的(de)83.22％提升至今(jīn)年(nián)一(yī)季度末的89.22％。

　　按照持有市值统计，截(jié)至一季报，被(bèi)陆港通基(jī)金重仓的前(qián)十大港股分别为(wèi)腾讯控股(gǔ)、美团-W、中国移(yí)动、中国(guó)海洋石(shí)油、快手-W、药明(míng)生物、香港交易(yì)所、青(qīng)岛啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵(hán)盖通信(xìn)服务、油气开采、数(shù)字(zì)媒体(tǐ)、生(shēng)物制品(pǐn)、多元金融、服装(zhuāng)家纺、视频(pín)饮(yǐn)料等领域(yù)。其中，腾讯(xùn)控股、中国(guó)移动、中国(guó)海洋石(shí)油(yóu)、快手-W、青岛啤酒股份(fèn)获不(bù)同程度(dù)增持。

　　按照增持情况排序，加仓(cāng)幅度(dù)最大的前十(shí)只港股为中国海洋石油、新天绿(lǜ)色能源(yuán)、中远海能(néng)、商(shāng)汤-W、中国旭阳集团、中国(guó)石油化工股份(fèn)、中国南方航空股份、华(huá)电(diàn)国际电力股(gǔ)份(fèn)、越秀地产(chǎn)、中广核电力(lì)，分(fēn)别涵盖油(yóu)气开采(cǎi)、电力、航运港口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼化(huà)及贸易、航空机场、房(fáng)地产开发(fā)等(děng)领域。值(zhí)得注意的是(shì)，商汤-W涉及AI概念，陆港通基(jī)金在一季度(dù)对其(qí)大幅加仓1.24亿股(gǔ)。

　　港股(gǔ)市场或将在波动(dòng)中上行(xíng)，重仓港股优质龙头(tóu)

　　对于港股后市，南方(fāng)港股创新视野(yě)一年持有基金(jīn)基(jī)金经理史博在一季度(dù)中(zhōng)表示，展望(wàng)未来，仍然看好港股市场投资机会：中国经济方面，宏观经济(jì)仍在企稳回升，3月中(zhōng)国官方(fāng)制(zhì)造业PMI为51.9％，制造业生产(chǎn)活动和市场(chǎng)需求继续增加(jiā)，非(fēi)制造业恢复速(sù)度加快；海外无风险(xiǎn)利率方面，3月(yuè)初(chū)非农和(hé)通胀数据以(yǐ)及突发的银行(xíng)风险事(shì)件已(yǐ)经让美联储过于强硬的紧缩预期有所(suǒ)趋缓，FOMC加息(xī)25bp意味着了加(jiā)息进(jìn)入尾部区域；风(fēng)险偏好方面，欧美银行业风险事件对市场冲(chōng)击可控，国内政策积极信号涌(yǒng)现(xiàn)。

　　基于(yú)此，预判港股(gǔ)市场将在波(bō)动中上行(xíng)，在板块配置方面，我们(men)将加大对政策优化下的消费和地产、预期(qī)反转修复的(de)互联网和(hé)医药、高景气(qì)的制造(zào)业等(děng)板(bǎn)块(kuài)的配置。

　　中欧(ōu)港股数字经济基(jī)金经理曲径表(biǎo)示，港股数字经(jīng)济的代表行业(yè)为互(hù)联网和先进制(zhì)造(zào)，在经历了过去2年的合规(guī)整治及业务(wù)梳理后(hòu)，股价均处(chù)在价值(zhí)投资区域，具有良好的投资性价比。同(tóng)时，互联(lián)网相关公司(sī)，也更具(jù)有数(shù)据、平台和算法的整(zhěng)合能力，通(tōng)过推出(chū)人工智(zhì)能(néng)相关(guān)模型及应(yīng)用，提(tí)升(shēng)自(zì)身运营效率，以及对外输出算(suàn)法和算力。作为人工智能赋能各(gè)个行业(yè)的元(yuán)年，我们中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)看(kàn)好港股数字经济(jì)板块的前(qián)景。

　　华宝港股(gǔ)通香港(gǎng)基金经理周欣表示，港股市场方面，港股市(shì)场(chǎng)大部分的企业盈利(lì)来源于中国内地，中国内地经济(jì)的(de)环比上行将会支撑港股公司盈利(lì)的环比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)，从(cóng)而支(zhī)撑下(xià)港股公司(sī)下(xià)半年的市场表现。然而，虽然(rán)公(gōng)司盈利环(huán)比仍有(yǒu)一定的增长，但是由于基数(shù)效应，下半年港股盈(yíng)利同比增速会较上半年有所回落。对于估值(zhí)相对(duì)较高的行业将有一定(dìng)的压力。

　　行业(yè)方面，受行业反(fǎn)垄断的影响，TMT行业龙头公司的估值仍(réng)将受到一定程度的压制(zhì)，但是(shì)当(dāng)行业龙头(tóu)公司(sī)受情绪影响出现超跌时，将会有较好的买入(rù)机会出(chū)现。生物医药行业(yè)仍将处在行(xíng)业(yè)快速增长的(de)红利中，但是(shì)随着中(zhōng)报业绩的释放(fàng)和四(sì)季度集采(cǎi)的预期(qī)，生物行业(yè)前期涨幅较多的龙头公司可能会出现一定的调(diào)整，但(dàn)是(shì)通(tōng)过自下而上的方式生物医药行业仍将有(yǒu)机(jī)会选出有较(jiào)好成长性的公司。

　　汇丰晋信沪港(gǎng)深基金经理付倍佳表示(shì)，展望(wàng)未来(lái)，我们预计港股市场已经进入了企业(yè)盈利的(de)拐点(diǎn)且即将迎(yíng)来收入(rù)加速扩张，并且A股(gǔ)市场(chǎng)也即将(jiāng)进入企业盈利的拐点，这是推动两地市(shì)场向上的决定性因素(sù)。

　　在(zài)盈利周期(qī)“内强(qiáng)外弱(ruò)”及加息周期(qī)临近尾声流动性逐步宽松(sōng)背景下，中国资(zī)产(chǎn)的吸引力有望进(jìn)一步(bù)凸显。在A股及港股估(gū)值均在低位(wèi)、风险溢价均在高位的背景(jǐng)下，有望开启盈利与估(gū)值修(xiū)复的戴维斯(sī)双击行情。

　　主要关注三条(tiáo)投资主线：1.关注盈(yíng)利增长高弹性的机会(huì)：由于中国经济修复有(yǒu)望成为全球投资的主线，因此经营杠杆弹性(xìng)大、前(兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗qián)期降本增(zēng)效(xiào)优(yōu)的行业和板块更有(yǒu)望受(shòu)益于经济(jì)复苏，盈(yíng)利预测有较大上修空间(jiān)；同(tóng)时部分(fēn)龙头公司有长(zhǎng)期(qī)的前沿(yán)技术(shù)/产品储(chǔ)备以(yǐ)迎接下一轮的收入扩张(zhāng)机会(huì)，有(yǒu)望开启二次增长曲线，如互联网、部(bù)分可(kě)选消费、部分医药等。

　　2.关注(zhù)收益风险比显著右(yòu)偏的机会：关(guān)注在未(wèi)来经(jīng)济周期(qī)中上(shàng)行风(fēng)险显著大于下行风险的行业。市场(chǎng)预期(qī)在低位(wèi)、景气度有拐(guǎi)点或持续性超预期的行业。供需(xū)格(gé)局佳，价格(gé)弹性(xìng)贡(gòng)献盈利超预期(qī)的行(xíng)业，如电子、新能(néng)源、有色金属等。

　　3.关注高股息资产的机会：关注基本面夯实，整体ROE水平稳中有升，以(yǐ)及分(fēn)红意愿(yuàn)提升的(de)高股息资产的投资(zī)机(jī)会，如通(tōng)信、石油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗