随(suí)着公募(mù)基金2023年一(yī)季报披露(lù)拉(lā)开帷府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀幕，多位知名基(jī)金(jīn)经(jīng)理调仓换股(gǔ)以及(jí)对(duì)后(hòu)市看法(fǎ)跃然(rán)纸上(shàng)。

　　银华基金李晓星在一(yī)季报中表示，看好半(bàn)导体、电(diàn)动车(chē)、风光电储(chǔ)、军(jūn)工等(děng)领域投(tóu)资机会。他认为AI 产业的(de)发(fā)展不会一蹴而就(jiù)，中间也必然会有曲(qū)折(zhé)，包(bāo)括数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖(mài)水人”硬件(jiàn)先行的(de)算(suàn)力产业链，以及 AI 为(wèi)用户(hù)赋能(néng)的垂(chuí)直类(lèi)应用场景值(zhí)得关(guān)注。

　　信达(dá)澳亚基金(jīn)冯明(míng)远一季报中表示，二季(jì)度，随着(zhe) TMT 板块(kuài)部分公司(sī)加入(rù) AI 或数字经(jīng)济等热门(mén)概念的(de)创新，以及(jí)半导(dǎo)体和(hé)制造(zào)业正经历触底反弹(dàn)的复苏，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产生(shēng)一定(dìng)正面(miàn)效应(yīng)。会(huì)继续在新 能源、科技、高端(duān)制造等主要(yào)赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个(gè)股，自下(xià)而上(shàng)挖掘投资机会。

　　此外，今(jīn)日(rì)，中泰资管姜诚、中信保诚基金(jīn)王睿(ruì)等人也发布了一季报，均谈到了(le)自(zì)己对AI领域的密切关(guān)注，但(dàn)观点略有不同。

　　“果链”龙头新进成为第(dì)一大重仓(cāng)股

　　李晓(xiǎo)星(xīng)一季度大幅调(diào)入AI相关概念股

　　一季报数据显示，从银华基金李晓星在管的10只基金来看(kàn)，整(zhěng)体基金仓(cāng)位维(wéi)持在90％左右。

　　其(qí)中，银华中小盘精选、银华盛世精选A、银华(huá)大盘定开、银(yín)华丰享一年(nián)持有、银华心选(xuǎn)一年持有A 在今年一季度小幅减仓，其中(zhōng)，减仓幅(fú)度最大的是银华心选一年持有(yǒu)A，较去年(nián)底下降了4.65个百分点。

　　而银华心诚(chéng)A、银华心怡A、银华心佳两年(nián)持有期、银华心享一年持有、银华心兴三年持(chí)有A 则在(zài)一季度小幅加仓，其中，加(jiā)仓幅度最大的是银(yín)华心兴三年(nián)持有(yǒu)A，较去(qù)年底加仓了(le)2.30个百分点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗(qí)下基(jī)金产(chǎn)品大幅提高了港股(gǔ)仓位，比如银华心佳两年持有(yǒu)期(qī)港股仓位从去年底14.38％上升(shēng)到一季度(dù)29.55％，银(yín)华心兴三年持(chí)有A港股仓位(wèi)从(cóng)去(qù)年(nián)底(dǐ)14.93％上升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以李晓(xiǎo)星(xīng)代表(biǎo)作银华(huá)中(zhōng)小(xiǎo)盘为例，前十大重仓股变动较大(dà)。今年(nián)一季(jì)度，立讯精密、金山办公、用友网络(luò)、中科创达(dá)、中微(wēi)公(gōng)司、星环(huán)科技-U “新进”前十大。其(qí)中，“果链”龙头(tóu)立讯(xùn)精密成为(wèi)第一大重仓股(gǔ)，截至一(yī)季报，该基(jī)金持(chí)有立讯精密826.3万股(gǔ)，持有市值约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还(hái)增持了精(jīng)测(cè)电子(zi)，较去年底增(zēng)加了(le)16倍，目前(qián)持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值(zhí)得注意的(de)是，上述“进新(xīn)”个股大多数(shù)是AI相关概念股(gǔ)。

　　而宁德时代、晶(jīng)澳科技(jì)、德业股份、晶科(kē)能源(yuán)、海光信息、复旦(dàn)微电、锦浪科技则(zé)退出前十大(dà)。

　　减(jiǎn)持方面，今年(nián)一季度，该(gāi)基金减持紫光国微(wēi)、华海清(qīng)科，分别较(jiào)去年底减(jiǎn)少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金分别持有(yǒu)紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持(chí)有市(shì)值2.10亿元(yuán)、2亿(yì)元(yuán)，位列(liè)第二、四大重仓股(gǔ)。

　　在一(yī)季报中(zhōng)，李(lǐ)晓星再(zài)次用“千字小作文(wén)”表达(dá)了自(zì)己(jǐ)对市场的(de)看法(fǎ)，基(jī)金君为大家做了些重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一(yī)季报(bào)中(zhōng)表示，对(duì)于今年国内的宏(hóng)观判断依然是经(jīng)济整体稳(wěn)健复苏，产(chǎn)业结构调整继续(xù)升级，居民(mín)消费(fèi)信心逐渐(jiàn)恢复(fù)；我(wǒ)们(men)判断由于国家(jiā)自身(shēn)实力的(de)不断增强，国(guó)际伙伴跟我(wǒ)们的利益共同点变多，国际形势相对之前会趋暖(nuǎn)，国际(jì)贸易会逐渐触(chù)底(dǐ)回升。

　　一季(jì)度市场最(zuì)火热的(de)方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联(lián)网之(zhī)后又一革命性的技术，现象级应用推出后，国内外各巨(jù)头加(jiā)速入局。需要关注的是，AI 产业的发展不会一蹴(cù)而(ér)就(jiù)，中间也必(bì)然(rán)会有(yǒu)曲折，包括数据(jù)隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能造(zào)成(chéng)板块(kuài)后续波动。投资机会上(shàng)，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋能的垂直(zhí)类应用场景值得关(guān)注。

　　半导体(tǐ)方(fāng)面，我们维持(chí)看好国产(chǎn)替(tì)代方向，集中(zhōng)在半导体(tǐ)设备(bèi)、材料、零(líng)部件环节，中长期 看，伴(bàn)随国产供应(yīng)商积极(jí)验证导入(rù)，国内晶圆产线建设(shè)将(jiāng)再度提速。在景气复(fù)苏方向，我们的看(kàn) 法边际转向积极，全(quán)球半导体下行周期接近尾声(shēng)，经历了过去几个季(jì)度的去库存，有望在今年下(xià) 半年(nián)重启(qǐ)上行周(zhōu)期，向(xiàng)上(shàng)弹性取决于下游需求(qiú)恢复的力度，数(shù)据(jù)中心有(yǒu)望率(lǜ)先回暖，其次是(shì)汽车、 消费电子，关注相关左(zuǒ)侧(cè)布局机会。

　　新能源板块(kuài)是一季(jì)度被市场(chǎng)抛(pāo)弃较多的板块，交(jiāo)易占(zhàn)比和估(gū)值已经(jīng)处于历(lì)史偏低(dī)的位置。只是市场对于上涨的标的更多地关注利(lì)好，对于下跌的板块更(gèng)多地关注利空。我们总(zǒng)体(tǐ)认为现(xiàn)在市场(chǎng)对于新能源(yuán)板块(kuài)的担忧讨论，更多是(shì)对于一个下(xià)跌板块的应激(jī)式反(fǎn)应。在去年的(de)中报(bào)中，我们曾经提(tí)到了新能(néng)源板块的一些风险点(diǎn)，这些风(fēng)险(xiǎn)点在经过大半年的消化后，在这(zhè)个估值分位(wèi)以(yǐ)及股(gǔ)价(jià)位置下，我们认为新能源板块的风险(xiǎn)因素已经充分(fēn)释放，目前这个时间段，具有(yǒu)较强吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星(xīng)还看好电动车、风(fēng)光电储(chǔ)、军工等领域投(tóu)资机(jī)会。

　　璞(pú)泰来(lái)仍(réng)是(shì)第(dì)一大重仓股

　　冯(féng)明远继续加仓新(xīn)能源相(xiāng)关个股

　　一季报(bào)数(shù)据显示，信达澳亚(yà)基金冯明(míng)远在管的6只基金平均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信澳(ào)研究优选A的股票仓位(wèi)从去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳(ào)新能源产业、信澳(ào)科技创新一年定开A、信(xìn)澳星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓(cāng)情况来看(kàn)，以冯明远(yuǎn)的代表作(zuò)信澳新能源产业为例，该基(jī)金一(yī)季(jì)度增持璞泰来，较去年末加仓25.92％，目前持(chí)有股数876.4万股(gǔ)，持有市值为(wèi)4.37亿元，仍位列第一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持(chí)了科(kē)达利、中伟股份(fèn)、宁德(dé)时代(dài)、东阳光、华阳集(jí)团、祥鑫科技(jì)，其中(zhōng)，增持幅度最大(dà)的是中(zhōng)伟股(gǔ)份，今年一季(jì)度(dù)较去年底增(zēng)持了129.40％，目前持(chí)府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀有(yǒu)市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股(gǔ)份(fèn)、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前十大个股(gǔ)，斯莱(lái)克、保隆科技、比亚迪则退出(chū)前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐(qí)锂业(yè)、赣锋锂业进行不同程度减持，其中，减(jiǎn)持幅度最大的是天齐(qí)锂(lǐ)业，今年一季度较去年底(dǐ)减持(chí)了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元(yuán)，为例(lì)第4大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　冯明远在(zài)一季报中表(biǎo)示，2023 年一(yī)季度 A 股(gǔ)市场经历了(le)疫情复苏后的(de)调整修复，经济先是(shì)在大(dà)家“强(qiáng)复苏”的(de)预期 中(zhōng)趋于明显的回暖(nuǎn)，但基于“强预期，弱现(xiàn)实(shí)”的担忧，随后又出现了显著(zhù)的(de)回调，从而总体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本基金的投资主要聚焦在(zài)新能源(yuán)、科技(jì)、高端制造等新兴产业领域，细分板(bǎn)块的整(zhěng)体走势与市场(chǎng)趋同，导(dǎo)致本基金(jīn)的净(jìng)值也出现小幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热(rè)门概念(niàn)的创新，以及半导体 和制(zhì)造业正经历(lì)触底反(fǎn)弹的复苏，市场整(zhěng)体会逐步回(huí)暖，产生一定(dìng)正面(miàn)效(xiào)应。我们(men)会继续在新(xīn) 能源、科(kē)技、高端制造等(děng)主要赛道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的(de)优质个股，自下而上挖(wā)掘(jué)投资机会(huì)。

　　中(zhōng)信保诚基(jī)金王(wáng)睿：

　　谨慎乐(lè)观(guān)看(kàn)待人(rén)工智能

　　今日，中信保(bǎo)诚基金旗(qí)下多(duō)位基金经理也发布了一季报。其中(zhōng)，中(zhōng)信(xìn)保诚基金权益(yì)投资部总(zǒng)监王睿(ruì)在一季报(bào)中表示，宏观(guān)经济目前处在(zài)一个温和复苏(sū)的通道(dào)，在海外(wài)加息进入尾声后，社会(huì)流动性(xìng)将(jiāng)相对(duì)宽(kuān)松，宏观及货币环境(jìng)有利于权益市场行情(qíng)的开(kāi)展，二(èr)季度指数仍(réng)有可能(néng)会是震荡上行的态势(shì)。

　　一季度，王睿减表示持(chí)了部分(fēn)短期(qī)达到目标价的相关品(pǐn)种，并根据收益(yì)率(lǜ)预期的变化调整了一部分科(kē)技(jì)持仓(cāng)。具(jù)体来(lái)看，以其代表作中(zhōng)信保诚(chéng)创新成(chéng)长为例，该基金在(zài)一季度增持(chí)了晶盛机电、TCL中环(huán)、当升科技、中航光电(diàn)等个股(gǔ)，人福医药“新(xīn)进(jìn)”前十大(dà)。

　　王睿在一(yī)季报中表示，对于人工智能这一非常宏(hóng)大的(de)命题，他目前持(chí)谨慎(shèn)乐观的态度。首先我们(men)相信(xìn)这是一项会(huì)对目(mù)前的(de)生产和生活方式带来(lái)重大变化的技(jì)术变革，值得我们(men)投入非常(cháng)多的精力去跟踪和研究。但另一方面(miàn)，我们目前还无法相对准确的评(píng)估这项(xiàng)技术革命给具(jù)体公司和行业格局带来(lái)的影响，也不能(néng)给(gěi)出(chū)大(dà)部分公司一个相(xiāng)对清晰的定价，因此(cǐ)我们(men)一季度暂时还(hái)没(méi)有明显增加相关(guān)的(de)持仓。后续我们会紧密跟踪。一(yī)季度我们持(chí)仓较多(duō)的电动车和(hé)光(guāng)伏(fú)表现(xiàn)不佳，受到了一些(xiē)短期因素的干扰，投资(zī)者的信(xìn)心(xīn)出现了波动。投资者预期变化导致(zhì)部分个(gè)股出现了较大(dà)回调，目(mù)前(qián)行业整体(tǐ)估(gū)值水平处于(yú)历史(shǐ)较低位置，而这两个行(xíng)业(yè)未来的发展方向还是(shì)相对(duì)比(bǐ)较确定的。

　　中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永(yǒng)远没有躺平的一天

　　今日，中泰资管基(jī)金经(jīng)理姜诚也发布了一季(jì)报在(zài)一(yī)季(jì)报中，姜诚(chéng)表示，一季度的(de)市场走势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市场是(shì)难以预(yù)测(cè)的。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关板(bǎn)块，AI或许是科(kē)技发展(zhǎn)进程中(zhōng)最重要的事件(jiàn)之(zhī)一，但要搞清楚它(tā)对(duì)投资有(yǒu)哪些影响却很难。利(lì)润在(zài)产业(yè)链不同环节之间将如何分配(pèi)？ 市场当前认为(wèi)的受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达(dá)到了(le)什么(me)程度以及渗透(tòu)率将多快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可(kě)细说起来又(yòu)让人不(bù)明(míng)就里的难题。谈资(zī)和投资(zī)之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　价值投资的基本(běn)原(yuán)理告诉(sù)我们，价值会随(suí)着时(shí)间增(zēng)长，而非随着(zhe)利(lì)润(rùn)波(bō)动。所以在海量信息中(zhōng)，我们需要重点关注长期因素，淡(dàn)化短期因素。人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有(yǒu)足够的(de)把握去捕捉到它(tā)带来的投资机会，但可以(yǐ)尽(jǐn)量回避它带(dài)来(lái)的伤害。以尽可能低的价(jià)格买尽可能(néng)好的(de)资产(chǎn)，是我们的(de)投(tóu)资(zī)目标。好资产的标准是(shì)活(huó)得久、 站得牢(láo)、竞争优势维持得(dé)长、平均净资(zī)产(chǎn)收益率高，以及在好(hǎo)的公司(sī)治理(lǐ)加(jiā)持下能够把长期利润(rùn)转化为(wèi)诱(yòu)人分红。所以，我们会一如既往，不去猜测(cè)和追逐市场(chǎng)热点。

　　具体持仓(cāng)方(fāng)面，以姜诚代表(biǎo)作中泰星(xīng)元价值(zhí)优(yōu)选A代表作(zuò)为例，该基金在一季度(dù)减持了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏(sū)泊(pō)尔、海螺水泥、美(měi)的集团，增持了(le)工商银行(xíng)、建发股(gǔ)份、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度(dù)，姜(jiāng)诚表(biǎo)示，自己(jǐ)的组合没有大的(de)变(biàn)化，是(shì)因为长期观点没(méi)有大的变化(huà)。对中(zhōng)国经济的(de)长期乐观，结合当前市场提供的较低估值水平，让我们可以(yǐ)在热点不断切换的(de)市(shì)场中(zhōng)保持平和。但投资是一项(xiàng)苦差(chà)事，需要(yào)随时(shí)准备证伪自己(jǐ)的(de)观点，需要(yào)保(bǎo)持(chí)学习，永远没有(yǒu)躺平(píng)的(de)一(yī)天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀