在(zài)“扶优限劣”的基本方(fāng)针下，私募基金行业监管趋严，近日(rì)又有私募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券(quàn)投资基金业协会网站(zhàn)披露的一则(zé)公告显示，雪杉基金存在违(wéi)反专业(yè)化运(yùn)营原则等四项违规行为(wèi)。根据相关规定，协会拟对雪(xuě)杉(shān)基金公(gōng)开谴责(zé)、暂(zàn)停受(shòu)理其私(sī)募基金产品备案六个月(yuè)；对时任(rèn)雪杉基金合规风控(kòng)负责(zé)人的黄(huáng)某公(gōng)开谴责。

　　因4项违规行(xíng)为

　　雪(xuě)杉基(jī)金被暂(zàn)停备案(àn)六个(gè)月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投(tóu)资(zī)基(jī)金业协会网站(zhàn)披露了一(yī)则(zé)纪律处分事先告知书送达(dá)公(gōng)告。经(jīng)查，深(shēn)圳雪(xuě)杉基金管理(lǐ)有(yǒu)限公司（简称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌(xián)从事违法(fǎ)违规行为(wèi)，时任高(gāo)级管理人员黄某应(yīng)当(dāng)对(duì)此(cǐ)承担(dān)法律责任，协(xié)会拟(nǐ)对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金存在四项违规行(xíng)为：

　　一是(shì)违反专业(yè)化运营原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海(hǎi)阿杏(xìng)达成《业(yè)务合作协(xié)议》，由债(zhài)券发行人关(guān)联方出资认购上海阿杏产品份额，该产品通(tōng)过深(shēn)圳雪杉在(zài)管产品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”最(zuì)终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发(fā)展集团有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称株(zhū)洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指(zhǐ)定第(dì)三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券(quàn)投(tóu)资基金”，并(bìng)由该产品购买指定债券(quàn)。以上行为不(bù)符合私募基金(jīn)管理人(rén)专业化运(yùn)营的要求。

　　二是未(wèi)向(xiàng)投资(zī)者披露关(guān)联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏(xià)桐1号私(sī)募证券投资(zī)基(jī)金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别投(tóu)向(xiàng)上(shàng)海映雪投(tóu)资管理中心（有限(xiàn)合伙）（以下简称(chēng)上海映(yìng)雪）在管(guǎn)产(chǎn)品“映雪(xuě)吴钩15号私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元(yuán)、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向(xiàng)上海映雪(xuě)在(zài)管产品共计5610万元。

　　投资期(qī)间，深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)董事长(zhǎng)郑(zhèng)宇(yǔ)为(wèi)上海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述(shù)交易构成关(guān)联交易，但深圳雪杉未向投资(zī)者进行明确、充分(fēn)地(dì)披(pī)露。

　　三(sān)是(shì)未落实投资(zī)者适当性管理要(yào)求。雪杉春茗1号基金的(de)投资者王某的(de)基(jī)金(jīn)合同于2015年7月(yuè)7日签署，但是其(qí)风险(xiǎn)测(cè)评问卷(juǎn)则(zé)于2016年(nián)9月21日签署(shǔ)。

　　四是(shì)一般员(yuán)工违(wéi)规兼职。深圳雪杉(shān)市场拓展、投资运营、财务等岗位(wèi)员(yuán)工存(cún)在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉合(hé)规风控负责人，应当(dāng)对发生在(zài)各自任职期(qī)间公司的违规行(xíng)为承担相应责任。

　　根据相(xiāng)关(guān)规定，协会拟对深圳雪杉(shān)公开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金(jīn)产品备案六个月；对 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函(hán)

　　值(zhí)得注意的是，这(zhè)已经不是雪杉基金首次遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾(céng)对雪杉基金出具警(jǐng)示函(hán)。

　　相关公告显(xiǎn)示，经查，雪杉基金在从(cóng)事私募基金业务活动中(zhōng)，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方式对个别投资者(zhě)的风(fēng)险识别(bié)能(néng)力和风险(xiǎn)承担能力进(jìn)行评估、未(wèi)按照(zhào)合同约定如实向投资者披露可能影响投资(zī)者(zhě)合法权益的重大信息等情形。依据《私募管理办(bàn)法(fǎ)》第三十三条规定，决定对其采取出(chū)具警示函的行政监管措(cuò)施。

　　百亿私募映雪投(tóu)资居股东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资本为3250万(wàn)元，机构(gòu)类型为私(sī)募证券(quàn)投资基金(jīn)管(guǎn)理人，全职员(yuán)工人数(shù)14人，管(guǎn)理规(guī)模区(qū)间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾(céng)进行(xíng)高管变更。目前雪杉(shān)基金(jīn)的法人、总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)为汲培欣，合规风控负责人为曾(céng)峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投资(zī)为(wèi)雪杉(shān)基(jī)金的股东，持(chí)股(gǔ)占(zhàn)比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基金还有一家关(guān)联公七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁司为(wèi)深圳市塔门投资管理有限公司，雪杉(shān)基金(jīn)持股50.5％。塔门投资(zī)为(wèi)私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示，雪杉基金还(hái)在香(xiāng)港控股(gǔ)成立了Cedar V七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁alue （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉(shān)香港(gǎng)”），以期(qī)发挥与雪杉境(jìng)内平台的跨境协同效应，为投(tóu)资(zī)人寻(xún)找海外长期稳定(dìng)资(zī)产的投资和(hé)并购机(jī)会。

　　据(jù)介(jiè)绍，雪(xuě)杉的投资策略是通(tōng)过追踪资产价(jià)格指数七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏观经济(jì)和(hé)估值指标，以(yǐ)分(fēn)析并提取经(jīng)济周期中的趋势性行(xíng)业和事件以(yǐ)最大(dà)化(huà)投(tóu)资上行收益，同时引入非公开市场投(tóu)资中的个(gè)体性估(gū)值和内在价(jià)值分(fēn)析体系，以更好锁(suǒ)定投(tóu)资的下行(xíng)风险。但(dàn)在(zài)2020年10月，雪(xuě)杉基金(jīn)官网的新闻动(dòng)态便停止更新。

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