大家好，简单看一个基金(jīn)经理，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论(lùn)一个基(jī)金经理，海富(fù)通的(de)吕越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通(tōng)股票(piào)混合来看，截(jié)至去年年(nián)底，持仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了(le)今年一季度(dù)末(mò)，已经(jīng)基本清(qīng)仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股(gǔ)票混(hùn)合(hé)外，其他三只产品也基本重仓了AI板(b一方水等于多少升，一方水等于多少升水ǎn)块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季(jì)报称(chēng)，在一季度的操作中，本(běn)基(jī)金总体(tǐ)把握住了市(shì)场的(de)节奏变化和结构转换，降(jiàng)低了新(xīn)能 源板块的配置权重，较(jiào)好地(dì)把握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资(zī)机会，组合(hé)调整取(qǔ)得(dé)了(le)明显的超额(é)收(shōu)益(yì)。

　　另(lìng)外(wài)，他称，中(zhōng)国特色估值体系所代表的传统(tǒng)实体行业正在被市场一部(bù)分“聪明钱”定(dìng)价，后续可(kě)能成为市场最有持续性的(de)一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通(tōng)股票混合(hé)今年(nián)以来涨了14％，其(qí)他三(sān)只产(chǎn)品今年以(yǐ)来均取(qǔ)得正(zhèng)收益(yì)。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板(bǎn)块在短期(qī)高(gāo)度(dù)依赖交易，阶段性(xìng)失(shī)去(qù)靠配(pèi)置(zhì)获取超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全(quán)市(shì)场比重超(chāo)40％的天数已累计(jì)达(dá)到22天，上一(yī)次出现(xiàn)持(chí)续成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年7月底的电力(lì)设备及(jí)新能源，持(chí)续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计(jì)收益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传(chuán)媒ETF分别(bié)出现过(guò)6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行(xíng)情，最大单(dān)日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间(jiān)TMT板块累计(jì)成交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总市(shì)值反而减少了(le)6717亿元，较4月(yuè)第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大(dà)年(nián)通常分为(wèi)“春季(jì)躁(zào)动(dòng)”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁(zào)动后(hòu)往(wǎng)往(wǎng)会有一波明显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调(diào)整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后(hòu)续盛夏(xià)攻(gōng)势大概率(lǜ)创新高。如果(guǒ)今(jīn)年在业绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经(jīng)济(jì)/自主(zhǔ)可控等大产业趋(qū)势以政府支持力度进一(yī)步加(jiā)大、资本开(kāi)支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券(quàn)认为，AI等(děng)板块或(huò)阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形(xíng)成本轮调整标(biāo)志(zhì)着(zhe)AI等高位板块(kuài)或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成。本(běn)次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关板(bǎn)块市场情绪(xù)处于极值的情况下，叠加上(shàng)述(shù)基(jī)本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一方水等于多少升，一方水等于多少升水