中(zhōng)国金融行业(yè)加速对外开放，外资券商(shāng)们的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外(wài)资控股券商(shāng)中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出(chū)现亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批成(chéng)立的(de)摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)2022年业绩(jì)突飞猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩根(gēn)大通(tōng)证券同(tóng)期获批的(de)野村东方(fāng)国(guó)际证券2022年亏损达(dá)到2.25亿元，业绩(jì)分化加(jiā)剧。

　　另(lìng)外，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞(ruì)银“官宣(xuān)知道直径怎么求圆的周长公式，直径乘以3.14是周长吗”合并，两家国(guó)际金融(róng)巨头(tóu)均在(zài)国内拥有外资控(kòng)股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股券商(shāng)面临(lín)的“一参一(yī)控”问题如(rú)何解决，仍是业(yè)内关注重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热词。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”来(lái)看(kàn)，依托于(yú)各自(zì)股(gǔ)东资(zī)源禀赋、深入(rù)财富管(guǎn)理成为其在中国展业(yè)的首(shǒu)要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控股券商(shāng)半数亏损

　　对于国内各家证(zhèng)券公司来说，除了面(miàn)临行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场竞(jìng)争(zhēng)也同样带来压力。

　　日前，中证协公布各(gè)家券商(shāng)2022年(nián)年(nián)报/财务数据，9家外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商纷纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受(shòu)制(zhì)于市场行情(qíng)、成立时间、牌照资质(zhì)等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损(sǔn)，分别为(wèi)瑞(ruì)信证(zhèng)券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收(shōu)入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野(yě)村东方(fāng)国际证券则(zé)延续自(zì)成立(lì)以来的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入(rù)1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏(kuī)损2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年(nián)因获得外(wài)资(zī)股东增持而成为外(wài)资控股券(quàn)商的汇丰(fēng)前(qián)海证券，业绩较上年出现明显进步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万(wàn)元，上年(nián)同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和(hé)证(zhèng)券(quàn)和星展证(zhèng)券均于2020年获得证监会(huì)批(pī)文，分(fēn)别(bié)于2020年底、2021年(nián)初完成工商(shāng)登记，正(zhèng)式展业时间(jiān)不长。星展证券(quàn)2022年实现营业收入(rù)8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上(shàng)年(nián)同期有所(suǒ)收窄。大和证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入(rù)4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而言，2022年受市场(chǎng)影响，证券(quàn)行(xíng)业(yè)营业收入普(pǔ)遍下降(jiàng)，外资(zī)控股券商也(yě)难以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员工薪(xīn)酬(chóu)等(děng)支出过高，在展业初(chū)期容易导(dǎo)致亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资(zī)控股券商(shāng)仍呈现“本(běn)小利薄”的情况，自营(yíng)业务影响有限，因此影响2021年业绩的主(zhǔ)要还是经纪、投行等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年(nián)年报中表示(shì)，其(qí)当(dāng)年(nián)投行业务手续费及佣金净(jìng)收入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则(zé)有增无(wú)减，业务(wù)及管理(lǐ)费从上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当然，也(yě)有“外来的和尚(shàng)”念(niàn)好(hǎo)了中(zhōng)国(guó)市(shì)场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年(nián)共有(yǒu)4家外资控股券商(shāng)实现盈(yíng)利，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利(lì)证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银(yín)证券(quàn)均实现了营(yíng)收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)264.94％，这一(yī)业绩(jì)水平在2022年的“券业(yè)小年”可算是相当亮眼。

　　从员工(gōng)规模来看，截至(zhì)2022年(nián)底，摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券共有(yǒu)员工210人，数(shù)量(liàng)在行业(yè)内排名下游，但其业绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通(tōng)证券(quàn)展业的第三个完整会(huì)计(jì)年(nián)度(dù)。

　　公(gōng)开信(xìn)息显示，摩根大通(tōng)证券于2019年3月获(huò)得(dé)证(zhèng)监会批复，成(chéng)立合资(zī)证券公司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥(qiáo)集(jí)团、珠海(hǎi)迈(mài)兰德等(děng)5家(jiā)内资股东持有(yǒu)另(lìng)外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其他5家内资(zī)股东(dōng)所(suǒ)持股权，成(chéng)为摩(mó)根(gēn)大通证券唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示(shì)，摩根大(dà)通证券2022年(nián)经纪业(yè)务大爆发，实现手续费净收(shōu)入(rù)5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩(mó)根大(dà)通证券表示，其证(zhèng)券经(jīng)纪(jì)业(yè)务(wù)团队成立(lì)已逾三年，2022年业(yè)务开展(zhǎn)和运作取得进一步进展，新客户开(kāi)发稳(wěn)步推进。摩(mó)根大通证券充分利用(yòng)全(quán)球化(huà)的平(píng)台优势，整合集(jí)团资源，持(chí)续(xù)关(guān)注并开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资(zī)者以及新取得QFII牌照的合格境外机构投(tóu)资者(zhě)，目(mù)标客群机构(gòu)投资者队(duì)伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控(kòng)”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通证(zhèng)券外，瑞(ruì)银证券(quàn)在2022年(nián)也取得了较好的业(yè)绩(jì)表现：当期实现营业收入11.79亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)是进入中(zhōng)国(guó)时间(jiān)最早的一批合资(zī)券商(shāng)之一(yī)，早在2007年就已(yǐ)在国内展业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两(liǎng)家内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正(zhèng)式员工(gōng)383人。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进步明(míng)显，当期实现手续费净(jìng)收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其(qí)在2022年完成(chéng)了创业板注册(cè)制改革(gé)后的(de)IPO保荐项(xiàng)目，积(jī)极(jí)筹(chóu)备并参与了沪深交易(yì)所(suǒ)互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百年(nián)大行瑞(ruì)士信(xìn)贷被竞争(zhēng)对手瑞(ruì)银收购。瑞信(xìn)集团和瑞(ruì)银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成(chéng)合并协(xié)议(yì)，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市(shì)场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入(rù)了此项(xiàng)交易。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银发布一(yī)季报(bào)时(shí)表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预计在(zài)6月(yuè)底(dǐ)前完成。不(bù)言而喻的是，集团层面的合并对两家外(wài)资控(kòng)股券商在(zài)中国展业情况，也(yě)将造成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华(huá)永(yǒng)道(dào)对瑞信证券出具了(le)带强调事项(xiàng)段的无(wú)保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团与瑞银集团股(gǔ)份公司之(zhī)间(jiān)达成协议和合并计(jì)划(huà)，截止(zhǐ)报告日，上述协议和(hé)合并计划的(de)完成(chéng)日尚不明(míng)确。瑞信证券作(zuò)为瑞信集团股(gǔ)份有(yǒu)限公司下属控股子公(gōng)司，未来(lái)的运营(yíng)和财务业(yè)绩受到(dào)上述合并可能产(chǎn)生(shēng)的(de)影响亦不明确，该事(shì)项表明存(cún)在(zài)可能导致对公司持续经营能力产生(shēng)重大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立(lì)于2008年(nián)的瑞信方正证券，系证(zhèng)监会(huì)修订《外商参股证(zhèng)券(quàn)公司设立规则》后首(shǒu)家获批的合(hé)资(zī)证券公司。2020年4月，证监(jiān)会核(hé)准瑞信(xìn)向瑞信方正证(zhèng)券(quàn)增资2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信(xìn)证券(quàn)（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公(gōng)告(gào)称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让(ràng)瑞(ruì)信证券49％股权。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全资(zī)持有(yǒu)瑞信证(zhèng)券。但突如其来(lái)的(de)瑞信(xìn)、瑞(ruì)银合并(bìng)，使得瑞银(yín)证券和瑞信证券将受同一股东控(kòng)制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的控股股东(dōng)、实际控制人参股证(zhèng)券(quàn)公司(sī)的数量不得超过2家(jiā)，其(qí)中(zhōng)控制(zhì)证(zhèng)券公司的数量不得超过1家。在(zài)面(miàn)临(lín)“一参(cān)一(yī)控(kòng)”的限制下(xià)，瑞银(yín)证券和瑞信证券(quàn)的牌照或(huò)将(jiāng)面临(lín)“一去(qù)一(yī)留(liú)”的局面。

　　深入(rù)财富管(guǎn)理(lǐ)破(pò)局

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热词。而透视各(gè)家(jiā)外资券(quàn)商在2022年(nián)的(de)“打法”不(bù)难(nán)发现，依托(tuō)于各自资源禀(bǐng)赋深(shēn)入财富管理成为其(qí)在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例(lì)如(rú)，野村东(dōng)方国际证券(quàn)表示(shì)，2022年(nián)其财富(fù)管理(lǐ)业务在原有“大(dà)宗(zōng)交易”、“市(shì)值(zhí)托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持(chí)续推进的(de)基(jī)础(chǔ)上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服(fú)务(wù)、集团(tuán)间跨境业务联(lián)动等多(duō)种业(yè)务模(mó)式，通过服务手段(duàn)的增加及(jí)优化，为客户提供(gōng)多维度(dù)、一站式的综(zōng)合性金融(róng)解决方案。

　　后续，野村(cūn)东(dōng)方国际证券财(cái)富管理业务将定(dìng)位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持以及集团跨(kuà)境合作四个方面入手，打(dǎ)造以(yǐ)产(chǎn)品(pǐn)为中心的业务核心竞争力，持续为中国投(tóu)资者提供(gōng)具有野(yě)村集团特色的高质量财(cái)富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛(shèng)集(jí)团全(quán)资持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务(wù知道直径怎么求圆的周长公式，直径乘以3.14是周长吗)转(zhuǎn)让协(xié)议(yì)》，受让北京高华的(de)所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证监(jiān)会核发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销金融产品业务(wù)的业(yè)务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高华完成业务(wù)迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持续以资产配置为核心进行新产品和服务(wù)的研发工作，进一(yī)步赋能部门为在岸(àn)客户提供(gōng)财富管(guǎn)理(lǐ)综合解决(jué)方案(àn)，丰富客户产品种类选择，开展境内私人财富管理平(píng)台未来(lái)战(zhàn)略规划(huà)，并(bìng)进一(yī)步(bù)拓(tuò)展境内产(chǎn)品平台(tái)。

　　与此同时(shí)，高(gāo)盛高(gāo)华将持续推(tuī)进私募股(gǔ)权基(jī)金(jīn)管理人（PEWFOE）的(de)设(shè)立工作，持续代销第(dì)三方金(jīn)融产品(pǐn)并推进跨境(jìng)投资新产品的研(yán)发，为客户提(tí)供直接对接境(jìng)外(wài)资本市场的(de)机会(huì)。

　　另(lìng)外，依托于外(wài)资股东打造私人财富管理业务，这在具备外资银行(xíng)股东背景的券商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前海证券表示(shì)，其于2022年4月(yuè)正式(shì)成立私人(rén)财富管理部(bù)，负责公(gōng)司高净值个(gè)人(rén)客户综合财富管理业务的运作。私(sī)人(rén)财富(fù)管理部以汇丰前海证券为平台，依托(tuō)汇丰环(huán)球私(sī)人银行，致力为高净值(zhí)和(hé)超高净值客户及(jí)其(qí)家族提供专(zhuān)业、多元(yuán)及(jí)定制化的资(zī)产配置服务，为客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊(qī)径，推出家族信托(tuō)资讯业(yè)务(wù)，与(yǔ)4家国内头部信托公司(sī)达成战略合作。同时(shí)，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳分公司(sī)财富(fù)管理(lǐ)业务，依托国(guó)家对粤港澳大湾区的(de)新政举措，致力于发展财富管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)表(biǎo)示，其财富管理(lǐ)部秉(bǐng)持着(zhe)为客户进行全方位资产配置和满(mǎn)足客户全生命(mìng)周期财(cái)富(fù)管理的理念(niàn)，进一步完善(shàn)投资解决方案(àn)和财富规划方面(miàn)的业务(wù)，一方面积极扩充现有架上策略，精选上架多支(zhī)产品为(wèi)客户在同一策略下提供差(chà)异化选(xuǎn)择及多(duō)元化的投(tóu)资方案。

　　外(wài)资券商队伍不(bù)断扩大

　　随(suí)着中(zhōng)国资(zī)本市场对外开放的(de)力度不断加大，各外资金融机(jī)构加速了在境内设立控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)的(de)进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券(quàn)获批准设(shè)立，公司注(zhù)册地为北京市，注(zhù)册资本为人(rén)民币10.5亿元(yuán)，业务范(fàn)围包(bāo)括证券经纪(jì)、证券自营、证券承销、证券资产(chǎn)管理（限于从事资产证券化业(yè)务）。

　　值得关注的(de)是，渣打证(zhèng)券是首家新设的外商独资证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司。就监(jiān)管批复信(xìn)息来看，渣(zhā)打(dǎ)证券(quàn)由渣打银行（香港(gǎng)）有(yǒu)限公司全资设立，出资额10.5亿元(yuán)人民币(bì)。

　　算(suàn)上渣打证券在内，目前国内的(de)外资控股券(quàn)商数量已达到(dào)10家。其中，摩根大通(tōng)证券(quàn)（中国(guó)）、高(gāo)盛高华证券、渣(zhā)打证券均(jūn)为(wèi)外(wài)商独(dú)资券商。从(cóng)数量上来看(kàn)，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商已成为市(shì)场上不(bù)容忽(hū)视的(de)“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商(shāng)的(de)设立申请静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券(quàn)、日兴(xīng)证券(quàn)、青岛意才证券等多家外资(zī)券(quàn)商的设立(lì)申请仍处于(yú)证(zhèng)监会审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和青(qīng)岛(dǎo)意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监(jiān)会主席易会满等先(xiān)后在京会见美国桥(qiáo)水基金、法国东方(fāng)汇(huì)理、日本(běn)大和(hé)证券、英国(guó)汇丰、加(jiā)拿大宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国安联(lián)保险、意大利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际金融机(jī)构负责人。

　　来访的国际金融机构(gòu)负(fù)责(zé)人普遍表示，此次来华亲身(shēn)感(gǎn)受到中(zhōng)国经济的强(qiáng)大韧性、潜力和活力(lì)，坚(jiān)定看好中国经济和中国资本市场(chǎng)发展前景。近年来(lái)中国资本市(shì)场(chǎng)对外开放稳步(bù)推(tuī)进(jìn)，为(wèi)国际金融机构和全球投资者带来了实实(shí)在在的机遇。各(gè)金(jīn)融(róng)机(jī)构高度重(zhòng)视中(zhōng)国(guó)市场，将继续与中国深化(huà)合作，积极(jí)拓(tuò)展在(zài)华(huá)业务和投资，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外(wài)资券商的市场竞(jìng)争，国内券商也纷纷感受到了(le)挑战和机遇。例如，华西证券(quàn)即在2022年年(nián)报中表示，外资机构来(lái)华(huá)展业便利度不断(duàn)提(tí)升，经营范围和监管要(yào)求(qiú)实现(xiàn)国民待遇(yù)，外(wài)资券商(shāng)、资(zī)产管理(lǐ)机构等加速(sù)布局，全力抢滩中国证券(quàn)市场(chǎng)，对本土证券公司既带来(lái)了国际金(jīn)融机构全(quán)面参与中国资本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也带来了通过与国际(jì)金融机构直接(jiē)合作(zuò)促进业(yè)务发展、提(tí)升管理水平(píng)的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业集(jí)中度稳(wěn)中有(yǒu)升，头部券商竞争优势(shì)更趋(qū)明显，业务多元化发展(zhǎn)趋势初步形(xíng)成，金融科技对行业发展理念的变(biàn)革和重(zhòng)塑不(bù)断(duàn)深化，外(wài)资(zī)券商市场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 知道直径怎么求圆的周长公式，直径乘以3.14是周长吗