民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当(d扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌āng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的(de)进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(j扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌iāo)会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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