5月12日晚间，根据美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募(mù)景林(lín)资产递交了截至2023年3月31日的第(dì)一季度持(chí)仓报(bào)告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国(guó)内管理超(chāo)千亿元人民币(bì)的(de)对冲基金(jīn)机(jī)构，亦是内地少(shǎo)有的进行大手笔持(chí)有美股的买方机构(gòu)之一，景林的(de)动向受到了(le)市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产(chǎn)整体持(chí)仓规模小幅提(tí)升(shēng)至17.29亿(yì)美(měi)元，折合人民币120.2亿元，相较于(yú)2022年四季度(dù)的16.29亿美元规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景(jǐng)林(lín)资(zī)产在美股市场持有34家上市公司的股票。其中，前十大持(chí)仓标的(de)在(zài)总市(shì)值中的占比下降到77.89％，上季度(dù)这一数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票(piào)，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减(jiǎn)持方面(miàn)，景林资产(chǎn)一季度前五大(dà)卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技(jì)、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通(tōng)快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林(lín)美(měi)股头(tóu)号重仓股(gǔ)依(yī)旧是拼多(duō)多，与上季度对比(bǐ)，景(jǐng)林(lín)资(zī)产减仓了133.85万股(gǔ)，较(jiào)上季(jì)度(dù)持仓数量下降24％除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗。

　　此前，景林连续三个季(jì)度增持拼(pīn)多(duō)多。2022年二(èr)季度增持拼多多24.02万(wàn)股(gǔ)，三(sān)季度增持123.39万股，四季度则(zé)增持(chí)233.75万股(gǔ)，一(yī)次比(bǐ)一(yī)次猛。拼(pīn)多多也不负(fù)众望，从股(gǔ)价表现看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在今年(nián)2月(yuè)初便戛然而止了，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉(diào)头”之际进行了止盈操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达，空(kōng)降前(qián)十大重(zhòng)仓股第七(qī)位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今(jīn)年以来英(yīng)伟达(dá)累计上涨(zhǎng)93.98％。除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗>？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的操作中，最为亮眼的当属重点(diǎn)加仓教育(yù)股。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)今年一季度末，景林资产持有新东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美(měi)元，一跃成为景(jǐng)林资产的(de)第二大重仓股。与此(cǐ)同时，景林资产一季度(dù)还建(jiàn)仓(cāng)了好未来，期末持(chí)股数(shù)量达(dá)224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两只教育个股(gǔ)股价均处(chù)于震(zhèn)荡(dàng)态势，并无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资产认为，从(cóng)全行业(yè)来(lái)看，不同年龄层的用(yòng)户对“教育”的需求依然(rán)旺(wàng)盛，除了应对(duì)考试，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知识(shí)、潜力挖(wā)掘、提升(shēng)综合能力等。双减政策推行(xíng)之后(hòu)，目前行(xíng)业政(zhèng)策环境趋于稳定，但过程中很多公司(sī)退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来说，凭借多年积累(lèi)的口碑和(hé)公信力(lì)，品牌(pái)的护城河依(yī)然(rán)很深。个别头部企业在K9学科之(zhī)外的教(jiào)育领(lǐng)域业务基础扎(zhā)实，原(yuán)有的留学等业务恢(huī)复增长，同(tóng)时素质教育、直播电商业务等(děng)新业务成(chéng)为新的增(zēng)长驱动(dòng)力。且公(gōng)司的利润和现金(jīn)流稳中转好，同时账上资金充足，当时(shí)的估(gū)值下(xià)有足够(gòu)的(de)安(ān)全边际(jì)。在过去几个季(jì)度的(de)除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗财报中，我们看到了相关的积极信号。”景林资(zī)产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资产对(duì)于教(jiào)育(yù)领域也颇为看(kàn)好，但是标(biāo)的选择似乎与景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资(zī)料显示，截至(zhì)今年一季度(dù)末(mò)，高(gāo)毅资(zī)产持有新东方24.4万(wàn)股，相(xiāng)比于去(qù)年底减仓超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而(ér)一季度高毅资产大举买入近156万股好未来，相(xiāng)比(bǐ)于去年底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自(zì)五(wǔ)一节过(guò)后，传媒、游戏板块成(chéng)为资金炒(chǎo)作AI的重点方向(xiàng)，中(zhōng)特估支(zhī)线也由暗转明，晋(jìn)升市场第二大主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可(kě)好(hǎo)景不长，本周中特估仅热闹了一(yī)两天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板块更(gèng)是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不(bù)构成任何投资建议）

　　此前连续(xù)24个交易日(rì)成交额超万亿元阶段纪(jì)录，在本(běn)周遭遇终结(jié)。周三(sān)时，市场成(chéng)交量尚(shàng)且保(bǎo)持在1.2万(wàn)亿(yì)水平(píng)，周(zhōu)四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和5月12日成(chéng)交额连续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的金(jīn)融数(shù)据大幅低(dī)于(yú)预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增(zēng)734亿(yì)元(yuán)，但是(shì)考虑(lǜ)到去年4月基数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显(xiǎn)跌落，而(ér)今年4月信贷低于2021年同(tóng)期(qī)7512亿元。居民(mín)贷(dài)款回落(luò)再度成为信贷回落的主要原(yuán)因。而企业中(zhōng)长(zhǎng)期贷款(kuǎn)继续(xù)保持同比(bǐ)多(duō)增，4月同比多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑(huá)带动社融(róng)增速回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿(yì)，与2021年4月(yuè)相比，今年(nián)4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券的点评称，4月(yuè)下旬票(piào)据利率先下后上，并不意(yì)味着贷款好转了，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和营收压力(lì)很大，一直在压降票据等低效资产，对分行收(shōu)票额度控(kòng)制很严。4月前(qián)两旬(xún)已经收了很多票(piào)，后面改用(yòng)其(qí)他贷款来冲(chōng)。5月(yuè)上旬票据已(yǐ)经快要接近(jìn)零利(lì)率了，信贷再(zài)度出现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷(dài)斜率过于陡(dǒu)峭化(huà)产生的(de)后果(guǒ)，5月(yuè)份的贷款(kuǎn)可能仍然不太乐观(guān)。

　　在这(zhè)种背景之下，市(shì)场(chǎng)要想好起来，必(bì)然要(yào)让大(dà)家看(kàn)到(dào)宽信用的信号出现，而这可(kě)能还需(xū)要一定的时间。

　　当前(qián)市场存量资金博弈的背景(jǐng)不改，而两大主线人(rén)工智能和中特估，今年已然累计不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅(fú)。中特(tè)估这边，本月(yuè)还有多只央企ETF等待进场，而人工(gōng)智能这边，在未有增量资金(jīn)进场(chǎng)的情况之下，再想(xiǎng)继续(xù)向(xiàng)上，压(yā)力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌(bīn)更(gèng)是罕见的在深夜抒发感想。大谈(tán)公募基金经(jīng)理的难(nán)处，在业绩(jì)和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰(hōng)当下市(shì)场投机(jī)之风大盛(shèng)，认为(wèi)当(dāng)下市场交(jiāo)易机(jī)制应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只是但总(zǒng)一个(gè)人(rén)的心声。

　　今年(nián)以来，市场看(kàn)着红红火火，但很多投资者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金(jīn)经理更是(shì)有苦(kǔ)难言，市场(chǎng)上大(dà)热的人(rén)工智能(néng)，游(yóu)资炒作的“星(xīng)辰大(dà)海”，根本不符合他们的机构(gòu)审美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是有苦(kǔ)难言(yán).......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗