今(jīn)年以来(lái)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)被基金公司解(jiě)约的(de)情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或(huò)违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的合作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在(zài)高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是降(jiàng)本增效(xiào)的(de)主流选择(zé)。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗下(xià)基(jī)金的相(xiāng)关(guān)销售业务(wù)。值得注意(yì)的是(shì)，今(jīn)年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停(tíng)止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金(jīn)销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布公告(gào)称，与方(fāng)德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再办理本公(gōng)司旗下基(jī)金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买入的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基(jī)金、上银(yín)基金也终止了与民商(shāng)基金的基(jī)金销(xiāo)售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金(jīn)新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有(yǒu)9家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家基金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，这其(qí)中包括独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融(róng)基(jī)金(jīn)解除合作关系的(de)基金(jīn)公司(sī)最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛(shèng)基金解除(chú)合作(zuò)关系(xì)最(zuì)为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作(zuò)关(guān)系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示(shì)，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多(duō)及(jí)监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募基金公(gōng)司对(duì)于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本(běn)增效的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作(zuò)，无非是(shì)以(yǐ)下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整体基金销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就(jiù)这样终止过一(yī)轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销售机(jī)构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太(tài)大(dà)意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的(de)潜力(lì)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发(fā)展(zhǎn)状况(kuàng)有选择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规模(mó)、机构成立时(shí)间、综合能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与哪些公司(sī)合作(zuò)等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公(gōng)司一(yī)年的保有(yǒu)量(liàng)也(yě)没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希望能有销售(shòu)能(néng)力强的(de)机(jī)构合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要(yào)求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对(duì)权益类(lèi)产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券(quàn美甲建构是什么意思，语言建构是什么意思)商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年(nián)来，马(mǎ)太效应依然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数据(jù)显示，一季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联(lián)网流(liú)量优(yōu)势(shì)继续发(fā)力，银行、三方、券商(shāng)代销(xiā美甲建构是什么意思，语言建构是什么意思o)占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会提交(jiāo)了(le)注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募集(jí)证券(quàn)投资(zī)基金销售机构监督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注(zhù)销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第(dì)一(yī)家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销机(jī)构由于经营(yíng)困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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