民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额(é)或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法本次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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