大家好，简单看一(yī)个(gè)基金(jīn)经理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一(yī)个基金(jīn)经(jīng)理，海富通(tōng)的吕越超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海(hǎi)富通股票混合(hé)来看(kàn)，截至去年(nián)年(nián)底，持仓基本(běn)为新能源(yuán)板块(kuài)股票。

　　结果到(dào)了今年一季度末(mò)，已经基本清仓(cāng)了(le)新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度(dù)的操作中(zhōng)，本(běn)基金总体(tǐ)把(bǎ)握住了市场的节奏变化(huà)和结(jié)构转换(huàn)，降低了新(xīn)能(néng) 源板(bǎn)块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整(zhěng)取(qǔ)得(dé)了明(míng)显的(de)超额收(shōu)益。

　　另外，他(tā)称，中(zhōng)国特(tè)色(sè)估(gū)值体系所代(dài)表的传统实体行(xíng)业正在被市(shì)场一部分“聪明(míng)钱”定(dìng)价，后续可能成为市场最有持(chí)续性的(de)一条结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三只(zhǐ)产品今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在(zài)短期高度(dù)依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获取超额(é)回报的特征(zhēng)。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全市场比重超(chāo)40％的天(tiān)数已累计达到22天，上(shàng)一次出(chū)现(xiàn)持续(xù)成交占(zhàn)比超过40％的(de)板块是2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力设备(bèi)及新(xīn)能源，持续(xù)约28个交易日，在此期(qī)间(jiān)新能源ETF累计(jì)收(shōu)益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最高累计回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现(xiàn)出类(lèi)似特征鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯(xīn)片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现(xiàn)过(guò)6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情(qíng)，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右(yòu)。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是(shì)最佳策(cè)略(lüè)，因为往往(wǎng)后续(xù)盛夏(xià)攻(gōng)势大概率创新高。如果今(jīn)年在业(yè)绩披露(lù)期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可(kě)控(kòng)等(děng)大产业(yè)趋势以政府(fǔ)支持力度进一步(bù)加大、资本开支(zhī)增加(jiā)、订单增加和(hé)产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成(chéng)本轮调(diào)整(zhěng)标志着AI等高(gāo)位(wèi)板块或阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦(yì)或(huò)基本形成。本次(cì)大幅调整主要还是因为在(zài)AI相关板(bǎn)块市(shì)场情绪处于极(jí)值的情况(kuàng)下(xià)，叠加上述基本面(miàn)风险(xiǎn)因(yīn)素逐步鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的发酵，市场内生调整(zhěng)需求出现集中释放。就资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的