投资者除了关注(zhù)AI产业景(jǐng)气(qì)、资(zī)金情(qíng)绪、政策等(děng)因(yīn)素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期(qī)，受益(yì)于人工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至(zhì)6月1日(rì)收盘，最新股(gǔ)价达(dá)397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万(wàn)亿美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲表(biǎo)现，带动(dòng)了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基金(jīn)提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的(de)先进(jìn)技术，英伟(wěi)达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级该公司股价最高达到(dào)419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元(yuán)。截至6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元(yuán)，但依旧有望再(zài)次突破万亿美(měi)元的市值(zhí)。

　　英伟(wěi)达公司在中国官(guān)网宣(xuān)称：“我们在AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面的(de)工作正在(zài)改变全球(qiú)大型(xíng)行(xíng)业，并将为(wèi)社会(huì)带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等(děng)科技公司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内(nèi)市场(chǎng)对于(yú)AI行情的(de)关注热情也是(shì)持(chí)续高(gāo)涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来(lái)涨幅最(zuì)高的股(gǔ)票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自(zì)动内(nèi)容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅(fú)紧随其后(hòu)的(de)便是(shì)传媒、云计算、大数据(jù)、人工智(zhì)能(néng)等主题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也早已布局英伟达或相关概(gài)念股。交易软件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显(xiǎn)示，相(xiāng)关(guān)概念股一共包(bāo)含(hán)32家(jiā)A股上市公(gōng)司，这些公(gōng)司与英(yīng)伟达在某些方面有业务上的合(hé)作(zuò)。从公募基金一季度末的数据(jù)来看(kàn)，部(bù)分(fēn)被纳入(rù)重仓股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接持(chí)有(yǒu)英伟(wěi)达(dá)公司股(gǔ)票的(de)公募(mù)基金(jīn)主(zhǔ)要集中在能投资海外市(shì)场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基(jī)金规模最高的是广(guǎng)发纳(nà)斯达(dá)克(kè)100ETF，该只基金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克100指(zhǐ)数，前(qián)十(shí)大重仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟(wěi)达和(hé)谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动(dòng)管(guǎn)理型基(jī)金中，持有(yǒu)英伟达且规模最高的是广发全球精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第(dì)二(èr)大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例(lì)为9.39％。除了英伟(wěi)达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等(děng)多只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达等美股科技(jì)股(gǔ)年初至今的大涨有(yǒu高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级)关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软(ruǎn)就(jiù)在(zài)AI领(lǐng)域加(jiā)大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微(wēi)软还宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大的一笔投资。作为(wèi)一站式(shì)解决方(fāng)案的(de)提供商，英伟达公司是(shì)今年(nián)AI概(gài)念热潮中的另一大赢家，该公司今年一(yī)季度的业绩远超预(yù)期，AI芯片所在数据中心业务(wù)的营(yíng)收(shōu)创历史新高(gāo)，远好于市场预(yù)期。

　　如何把(bǎ)握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机会的投资者而言，英伟达和微软(ruǎn)在内(nèi)的众多美股科技股公司是其关注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从(cóng)目(mù)前的(de)产业发(fā)展趋势(shì)来看，AI应用已(yǐ)是科(kē)技革(gé)命最(zuì)新(xīn)的突(tū)破口。能够率先建立起良好商业模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞争力的公司将会成(chéng)为未来最有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具(jù)备这些特(tè)质，他们的(de)中长期基本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看(kàn)起(qǐ)来很美好，但(dàn)实际(jì)投资中还受诸多(duō)因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关(guān)注，行业成(chéng)交(jiāo)热度上升，从(cóng)3月(yuè)中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的验证，半导(dǎo)体行业一季度整(zhěng)体营收同比下降2.9％，净利(lì)润同比(bǐ)大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟踪，目前全球半导体产业(yè)整(zhěng)体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动去库存阶段，行(xíng)业(yè)并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以来(lái)半导体重回(huí)弱势。最(zuì)近两周，半导体板块虽然(rán)有所(suǒ)企稳(wěn)，但(dàn)也很难(nán)说行业已经(jīng)迎(yíng)来拐点。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　金百临咨询(xún)首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板(bǎn)块回暖的驱动力主要(yào)来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代表的算力芯片(piàn)业(yè)务(wù)快速增长，美股(gǔ)英伟达的股价表(biǎo)现以及背后的产能扩张信息就是最(zuì)好的例(lì)证。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力(lì)，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管(guǎn)目(mù)前半(bàn)导体产(chǎn)业周期尚未反(fǎn)转，但在资金情绪、政策扶持(chí)和(hé)半(bàn)导体设备业(yè)绩高增长等利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为(wèi)，虽然(rán)AI产业的发展趋势值(zhí)得期待，但投资需要仔细观(guān高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级)察，“就(jiù)A股的过去(qù)经(jīng)验来看(kàn)，大(dà)热必死、均值回归的规律永不变色，所以(yǐ)投资与产业发展之间(jiān)存(cún)在着较(jiào)大差异。在操作中，不宜在(zài)股价高涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋时买入，而(ér)是需要(yào)在(zài)相对低位(wèi)或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估(gū)值等因素。在具(jù)体投资的时候要选择掌(zhǎng)握核(hé)心技术、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资标(biāo)的，确保产(chǎn)业景气能够反(fǎn)映在未来(lái)的(de)业(yè)绩上，要避免没(méi)有业绩支持(chí)的跟风(fēng)炒作。另外，好的投资标(biāo)的也要以合适的价格买入(rù)，否则很可(kě)能会赚了景气亏了钱。最后，投资(zī)者要做好分(fēn)散配置，不要将资金全(quán)押一个赛(sài)道(dào)。

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