昨(zuó)夜，据(jù)路透社最(zuì)新(xīn)报(bào)道，知(zhī)情(qíng)人(rén)士透露(lù)，美国总统拜登和(hé)众议院议长麦(mài)卡锡(xī)接近就美(měi)国债务(wù)上限达成协议，双方在可(kě)自由支配开支方面的(de)分(fēn)歧(qí)仅(jǐn)为700亿(yì)美元。

　　这名消(xiāo)息人士和另一名(míng)了解谈判情况的(de)人士称，最终可(kě)能达成的不会(huì)是一份长达数(shù)百页、可能需要立法者花几天时间撰写(xiě)、阅读和投票的法案(àn)，而是(shì)一份包含几个(gè)关键数字的(de)精简协议。另一位消息(xī)人士称，预计谈判代表将敲定可自(zì)由支(zhī)配开支(zhī)的(de)最高限额，包括(kuò)军(jūn)费开支(zhī)，但让(ràng)议员们在未来几个(gè)月通过正常(cháng)的拨款(kuǎn)程序(xù)敲定(dìng)住房和教育等类别的细节。根据美国联(lián)邦数据，2022年，美国的可自(zì)由支配支出(chū)达到(dào)1.7万亿美(měi)元，占6.27万亿美元支出总额的27％。其(qí)中大约一半用于国防(fáng)，一些议员表示不应该削(xuē)减这一领(lǐng)域的支出。

　　俄罗斯副总理诺瓦克周四(sì)表示，OPEC+在4月做出减(jiǎn)产决定后，将于6月4日举行的(de)六(liù)个月来(lái)首次面(miàn)对面会议不太(tài)可能采取(qǔ)新(xīn)的(de)措施。当前的任(rèn)务(wù)是监控市(shì)场形势并及时(shí)作出反(fǎn)应。诺(nuò)瓦克重申OPEC+的目标不是推动(dòng)油价上(shàng)涨(zhǎng)，而(ér)是平(píng)衡价格，以确保生产者(zhě)和消费者的利益。

　　诺瓦克预计(jì)布伦特原(yuán)油价格到(dào)2023年底将略高于(yú)80美元/桶。他认为(wèi)，目(mù)前(qián)的价格反映(yìng)了市场对(duì)全(quán)球宏观经济(jì)形势(shì)的评估。美国加息(xī)阻碍了油价进一(yī)步上涨(zhǎng)。

　　受此影(yǐng)响，WTI原油(yóu)期货盘中一度跌(diē)超4.5％，跌破71美元/桶。

　　此外，周四的最新数(shù)据显示，交易员们完全押注美联储(chǔ)会在6月或7月的(de)某次会议上(shàng)再(zài)度加(jiā)息25个(gè)基点，最(zuì)早在6月便加(jiā)息的(de)可(kě)能(néng)性(xìng)已超过50％。

　　其(qí)中(zhōng)，与7月份FOMC会议挂钩的掉(diào)期合约升(shēng)至5.37％，比当前有效联邦(bāng)基金利率5.08％高出超过25个基点，这(zhè)代(dài)表市(shì)场(chǎng)认为接下来两次会(huì)议中(zhōng)美联储肯定会加息25个(gè)基点。

　　同时，与(yǔ)6月(yuè)FOMC会议(yì)挂钩的掉期合约(yuē)显示消化了约14个基点的加息预期，由(yóu)于美(měi)联(lián)储(chǔ)加(jiā)息规(guī)模(mó)通(tōng)常都是25个基点的倍数，这代表6月加息25个(gè)基(jī)点的概率(lǜ)高于50％。

　　截至(zhì)今晨收盘(pán)，最终(zhōng)，WTI 7月原油期(qī)货收跌3.37％，报71.83美元/桶；布伦特(tè)7月(yuè)原油期货收跌2.68％，报76.26美元/桶，和美油均止步(bù)三(sān)日连(lián)涨。

　　美(měi)股收盘，纳(nà)指(zhǐ)初步收(shōu)涨1.71％，标普500指数涨0.88％，道指小幅收(shōu)跌约(yuē)30点。

　　芯片股中，表(biǎo)现最好的英(yīng)伟达早(zǎo)盘股价曾涨至394.8美(měi)元，涨(zhǎng)幅超过29％，收涨24.4％，收(shōu)盘价略低于380美元，创盘(pán)中和(hé)收盘历(lì)史新(xīn)高，市值曾(céng)达到9550亿美(měi)元，距1万亿美元市(shì)值(zhí)大关一步之遥，有望成(chéng)为全球第九家(jiā)市(shì)值突(tū)破1万亿(yì)美(měi)元的上(shàng)市(shì)公司。盘中(zhōng)英伟达市值曾涨将近2000亿美元，几乎相当于(yú)两个英(yīng)特尔的(de)市(shì)值。英伟达创美股史上最大(dà)单(dān)日(rì)市值增长规模，一日的市值(zhí)涨幅比标普500 472只(zhǐ)成(chéng)份股各自的市(shì)值(zhí)都(dōu)高。

　　最新的财报数据显(xiǎn)示，英(yīng)伟达Q1营收(shōu)为71.9亿(yì)美元，同比(bǐ)下降13％，但好于市场预期的(de)65亿美元；调整后每股收益(yì)为1.09美元，市(shì)场预期0.92美元(yuán)。按(àn)业(yè)务划分，英伟(wěi)达数据中(zhōng)心业务营收增长14％至42.8亿美元，好于市场预期的39亿美元。

　　最重(zhòng)要的数据(jù)在于——展望(wàng)未来，英伟达预计第二财季营收将达到110亿美元左右，较市场预(yù)期(qī)的71.8亿美(měi)元高53％。这一极度积极(jí)的展望表明，英(yīng)伟达从全球企业布局AI的热潮中获得的利益远超(chāo)人们预期。英伟达生产(chǎn)极度复杂的人工智(zhì)能计(jì)算任(rèn)务所(suǒ)需的GPU芯片，可谓火爆全(quán)球的ChatGPT所需的最(zuì)重要底层硬件(jiàn)。英伟(wěi)达如今在AI用途的芯片领域占据主导地位(wèi)，该公司(sī)推出(chū)的 A100/H100 GPU芯片极(jí)度(dù)适合AI训(xùn)练和运行(xíng)机器学(xué)习软件，这也是支持OpenAi旗下火爆全球的ChatGPT的(de)最关(guān)键底层硬件。

　　黑(hēi)色系集体“跳水(shuǐ)”，铁矿、钢材期(qī)价(jià)创近(jìn)半年(nián)以(yǐ)来新(xīn)低

　　昨日，铁矿石、钢材期货盘中明显下滑并(bìng)创下(xià)近半年或(huò)半年多(duō)以来新低(dī)。截至5月(yuè)25日下午收盘，铁矿石(shí)主(zhǔ)力合约2309下跌(diē)2.23％至681元(yuán)/吨(dūn)，盘(pán)中(zhōng)最低下探674元/吨；螺(luó)纹(wén)钢主力合约2310下跌(diē)2.53％至3432元(yuán)/吨；热卷主力合约2310下跌1.78％至3532元/吨。

　　夜(yè)盘(pán)时段，双焦持续重挫(cuò)，截(jié)至(zhì)23点收盘，焦煤跌近5％，焦炭跌(diē)超4％。

　　进入5月以来，黑色商品在(zài)经历短暂反弹后于(yú)近(jìn)期(qī)再(zài)次走弱。对此(cǐ)，大有期货投(tóu)研(yán)中心黑色高级研究员(yuán)黄科在接受期货(huò)日报记者采(cǎi)访时表示(shì)颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗，近期黑色系品种大幅下(xià)跌是(shì)宏(hóng)观(guān)和产业共振带来的结果。

　　“其(qí)中(zhōng)宏观层(céng)面，目前美(měi)国两党对于政(zhèng)府债(zhài)务上(shàng)限问(wèn)题仍没有达成一致，随着截止日期临近，市(shì)场各方的避险观(guān)望情绪较为明显；而从美联储5月会(huì)议纪(jì)要来(lái)看，不(bù)能排除接下来继续加息的(de)可能(néng)性，当前美联储6月加息概率(lǜ)上升到40％附近，近期美元指数走强(qiáng)对于大宗商品(pǐn)价(jià)格普遍形成一定压(yā)力。国内方面，5月份(fèn)公(gōng)布的(de)社(shè)融和固定资产投资等经济数据略低(dī)于市场，市场担心经济(jì)复(fù)苏的后(hòu)劲不足，也导致与国内(nèi)经济状况(kuàng)关联(lián)性较强的(de)黑色(sè)系品种支撑弱化。”黄(huáng)科说。

　　目(mù)前(qián)黑色产(chǎn)业层面也并无(wú)利多因(yīn)素。黄(huáng)科表示，从(cóng)现货(huò)市场表现(xiàn)来看，虽然目前铁水产(chǎn)量已经见顶，但(dàn)随着成本端原料价格(gé)的大幅回落，钢厂(chǎng)方面并没有(yǒu)很强的减产(chǎn)动力。在(zài)行业利润尚存、部分钢厂复产的情况(kuàng)下，本周钢联螺纹、热轧(yà)产量甚至止跌回升，减(jiǎn)产不及预期以及原料(liào)成本持(chí)续下移导致(zhì)钢价下(xià)方支撑走弱(ruò)；而当前(qián)国内钢材需求也(yě)已临近淡季，在(zài)需(xū)求乏力的情况下，钢材价(jià)格不断(duàn)下探寻底。

　　建信(xìn)期货黑色(sè)产(chǎn)业研究(jiū)主管翟贺攀对记者(zhě)表(biǎo)示，自今年3月中旬以来，铁矿石(shí)、钢材等黑色系商品市场整体陷入“供应(yīng)增、需求底部徘徊、成本塌陷(xiàn)”的负向循(xún)环(huán)，期现货价格(gé)呈(chéng)“螺旋式(shì)”走低趋势。

　　“具体来(lái)看，近两个月(yuè)来钢材下游需求(qiú)恢复距离(lí)此前(qián)预期有较大差(chà)距，叠加(jiā)今年(nián)年(nián)初以(yǐ)来市(shì)场对下游需求的乐观(guān)预期(qī)，导致(zhì)钢厂产量增幅较大。而在市(shì)场供需阶段(duàn)性错配的情况下，钢铁原燃料进(jìn)口规(guī)模(mó)又(yòu)出现(xiàn)明显(xiǎn)增(zēng)长，同时预期中的下半年的(de)粗钢产量(liàng)平控(kòng)政策(cè)也进一步压低了钢铁原燃料价格。”翟贺攀(pān)说。

　　据Mysteel相(xiāng)关(guān)数(shù)据统(tǒng)计，3月初以来，钢材五大(dà)品种(zhǒng)周(zhōu)度表观消(xiāo)费量均值为1000万吨，仅比去(qù)年(nián)同期增长0.6％，但(dàn)较2019-2021年(nián)同期(qī)分别下降9.0％、9.1％和12.8％。据国家统计(jì)局数据，1-4月份我(wǒ)国粗(cū)钢(gāng)产量(liàng)为3.54亿吨，同比(bǐ)增长5.4％。据海关统计，1-4月份我(wǒ)国进口铁(tiě)矿石与炼焦(jiāo)煤分别(bié)为3.85亿(yì)吨和3114万吨，同比(bǐ)分别增长8.6％和88.6％。

　　钢(gāng)材短(duǎn)期(qī)或(huò)延续弱(ruò)势，中期有反弹(dàn)空间(jiān)

　　从(cóng)当前(qián)钢材(cái)市场(chǎng)面临(lín)的问题来看，方正中期(qī)期货研究院黑(hēi)色组长汤(tāng)冰华告(gào)诉记者(zhě)，主要有以下三(sān)个(gè)方面的问题：一是高炉(lú)减产不充分(fēn)；二是外需可(kě)能会大(dà)幅下滑；三是国内政策刺(cì)激还比较有限，当前内(nèi)需虽然未见(jiàn)好转，但今(jīn)年以来表现一直(zhí)低于(yú)预期。

　　谈及当前钢矿品种价格底(dǐ)部(bù)是否(fǒu)已现，汤冰华表示，由于二季度以(yǐ)来国(guó)内政策利多(duō)有限，导致“买预期(qī)”交易未能如期出(chū)现，但国内市场利空在(zài)价格中(zhōng)已(yǐ)有体现(xiàn)，从后期市场表现来(lái)看，钢材需求端(duān)利(lì)空可(kě)能来自(zì)海外，6月出(chū)口一旦转差，则板材供(gōng)应压(yā)力会明(míng)显(xiǎn)增加，产(chǎn)量也面临继(jì)续压减。因此，在(zài)经历4-5月份的(de)政策不(bù)及预期后，国内下一个相对重(zhòng)要的政(zhèng)策时点可能在7月(yuè)的(de)半年度经济(jì)数(shù)据公布后(hòu)，在(zài)此之(zhī)前(qián)，钢矿品种价格底部的确立需要(yào)黑色商品整体供(gōng)应回落，即铁水产量、焦煤(méi)供应(yīng)及铁矿石(shí)非主流矿发货均(jūn)出(chū)现下降。不过目前(qián)焦煤进(jìn)口通关及铁矿石(shí)非澳巴发货已开(kāi)始减少(shǎo)，但铁水下降并不明(míng)显，负反(fǎn)馈(kuì)还在持续，价格还(hái)未(wèi)真正(zhèng)见(jiàn)底。

　　在黄科看来，后续钢矿品(pǐn)种止跌需要具(jù)备两(liǎng)个条件：一是煤(méi)炭(tàn)价格止跌，从(cóng)成(chéng)本端对钢价形成一定(dìng)支(zhī)撑；二(èr)是钢厂方(fāng)面有实质性的减产行动，从而改善市场对于后(hòu)期供需平衡的(de)预期。不过，从目前情况来看(kàn)，在进(jìn)口煤冲(chōng)击(jī)之下，近期(qī)国内煤(méi)炭市场情绪较为悲(bēi)观，动(dòng)力煤价(jià)格有加速下跌迹象；此外(wài)国内(nèi)粗钢产量平控政(zhèng)策尚未(wèi)执行，钢(gāng)厂主动减(jiǎn)产(chǎn)意(yì)愿不强。因此，预计短期内黑色系品种或延续弱势，整体易跌难涨。

　　“积重难返的(de)市(shì)场供需格局，与成(chéng)本塌陷叠(dié)加造成(chéng)的负向循(xún)环，或(huò)将令铁矿(kuàng)石(shí)、钢(gāng)材等黑(hēi)色系商品价格惯性下跌(diē)趋势短暂延续，难有像样的反弹。”翟(dí)贺攀说。

　　此外(wài)值得注意的是，在期(qī)货价格大幅(fú)下探(tàn)之际，螺纹钢现货价格已跌(diē)回至2020年5月之前的水平。对此，翟贺攀(pān)告(gào)诉记者，螺纹钢现货(huò)目前(qián)回归2020年疫情(qíng)初期的价格区间有利于行业供需加快调整，且目(mù)前距离2020年底部不远。

　　“因此，基于钢厂铁矿石库(kù)存(cún)和(hé)钢(gāng)材社会库存较近年同(tóng)期偏低(dī)、6月份之(zhī)后来自政(zhèng)策(cè)面和市(shì)场力量的供(gōng)应压减速(sù)度(dù)加快、稳(wěn)经济政策(cè)效(xiào)果(guǒ)或将在下(xià)半年显现、国际局(jú)势缓和以及国内(nèi)外价差(chà)有利于(yú)钢材出口(kǒu)再(zài)上台阶等因素，未来2-4个(gè)月，我(wǒ)们对(duì)黑色系商品(pǐn)价格保持谨(jǐn)慎乐观，尽(jǐn)管(guǎn)难以(yǐ)恢复至(zhì)今年4月中旬(xún)之前的偏(piān)高水平，但中期(qī)反弹依然有空间。”

　　汤冰华也表(biǎo)示(shì)，当(dāng)前钢铁产业链库存整体(tǐ)较低，因(yīn)此在后颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗续进入(rù)减产期间后，钢材价格下(xià)跌一旦出现(xiàn)企稳(wěn)，那么低价可能会刺激补库，并带(dài)动行情出现阶(jiē)段反弹。

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