民生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势(shì)断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群像》

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