本(běn)轮新(xīn)股中，中科飞测未来国产(chǎn)替代空间比(bǐ)较(jiào)大，可以适(shì)当关注一下，德尔玛比较有特(tè)色的(de)小家(jiā)电公司，但也有(yǒu)问(wèn)题，其(qí)他都一般。

　　一、德(dé)尔玛（301332）

　　德尔(ěr)玛是一家(jiā)集自主(zhǔ)研发、原(yuán)创设计(jì)、自有生产(chǎn)、自(zì)营销售于一体的创新(xīn)家电品牌企业(yè)。德尔玛围绕(rào)高速成长的新兴(xīng)家(jiā)电消(xiāo)费(fèi)品类(lèi)，针对不同市(shì)场定位、目标(biāo)客群和经营(yíng)模(mó)式，形成了成熟的品(pǐn)牌矩(jǔ)阵(zhèn)，旗下品牌(pái)包(bāo)括“德(dé)尔玛”“飞利浦”等，主要产品(pǐn)类型包括家居(jū)环境(jìng)类、水健(jiàn)康类、个护健康类以(yǐ)及生活卫浴类。

　　小家电企(qǐ)业，直播带货起(qǐ)家，薇娅也有持股，但(dàn)公司主要产品都是授权品牌销售，毛利率较低，而自主品牌占比越来越低（不(bù)到(dào)30％），不关(guān)注了。

　　二、世(shì)纪恒(héng)通（301428）

　　世纪恒通是(shì)一家专业(yè)的信息技术服务商(shāng)，通过自主开发技术平(píng)台(tái)及搭(dā)建(jiàn)服务网络，为(wèi)金融机构、电(diàn)信运营商、互(hù)联(lián)网公(gōng)司、高速集团等(děng)拥(yōng)有众多个人用(yòng)户的(de)大型企业客户提供用户增值(zhí)和(hé)拓(tuò)展服务。

　　信息服务商，客户主要是平安，以前是移动，业务重(zhòng)心(xīn)也转向了毛利(lì)率更低的(de)车主信息(xī)服务(wù)，没看(kàn)到核心竞争力，保险行业(yè)低迷，公司业绩也好不到哪里去(qù)，这两年原地踏(tà)步，还略有倒退(tuì)。

　　三(sān)、安杰思（688581）

　　安杰思从事内镜微创诊疗器(qì)械的研发(fā)、生产与销售，主要产品应用于消化内(nèi)镜诊疗(liáo)领域，按治疗用途分为止血闭合类(lèi)、EMR/ESD 类、活(huó)检(jiǎn)类、ERCP 类和(hé)诊疗仪器类。公司前(qián)身(shēn)系成(chéng)立于2010年12月(yuè)的安(ān)杰(jié)思基因。由达安基因和章贤骏分别出资(zī)600万元、400万(wàn)元设(shè)立，设立初期公(gōng)司以章贤骏团队的PCR业务(wù)为主。考虑到公(gōng)司主营业务的独(dú)立性、与达安基因业务的关联性及(jí)为了(le)不同业务板块(kuài)的更好发展，安杰思决定专注于从事(shì)内镜(jìng)微(wēi)创诊疗(liáo)器械业务并停止PCR业务的发展。

　　内镜微创诊疗器械，体量(liàng)和研(yán)发实力远不如(rú)同行业的(de)南微，面对竞(jìng)争(zhēng)和集(jí)采，公司产品价格不断下滑，不(bù)过由于体(tǐ)量小，国产(chǎn)替代进行中，业(yè)绩还算不(bù)错，个人就不(bù)关(guān)注(zhù)了。

　　四、中科飞测（688361）

　　深(shēn)圳中(zhōng)科飞测科(kē)技股份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司成立(lì)于(yú)2014年(nián)，公司是(shì)一家国内(nèi)领先的高端(duān)半导体质量(liàng)控制设备公司，自成立以来(lái)始终(zhōng)专(zhuān)注(zhù)于检(jiǎn)测和量测两大类集成电(diàn)路专用设备的研发、生产和(hé)销售，产(chǎn)品主要包括无图形晶(jīng)圆缺陷检测设(shè)备系列、图(tú)形晶圆缺陷检测设(shè)备系(xì)列、三维形貌量测(cè)设备系(xì)列、薄膜膜厚量测设备系列等产(chǎn)品，已应用(yòng)于(yú)国内(nèi)28nm及(jí)以(yǐ)上制程的集成电(diàn)路制造产线。国(guó)内半导体检测与(yǔ)量测设备市(shì)场2020年的市(shì)场规模(mó)达(dá)到了(le)21亿美元，市场(chǎng)基本被国际巨(jù)头垄(lǒng)断(duàn)，国产(chǎn)化(huà)率(lǜ)约为2％。公司为国内(nèi)当仁不让的领军企业，远超行业第(dì)二和第三的收入之和。

　　晶圆检(jiǎn)测设备龙(lóng)头，半导体上游公司，公司收(shōu)入(rù)增速很快，但利润基本(běn)没有(yǒu)，且(qiě)存货(huò)越来越多，短期看踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮半导体行业周期向下，但公司(sī)所处(chù)行业国产(chǎn)替代(dài)空间较(jiào)大，未来仍(réng)会(huì)有(yǒu)发展，可以(yǐ)适(shì)当关注。

　　五、长青科技（001324）

　　长青科技(jì)是一家以三明治复合材料为(wèi)基础，通过轨道交通和建(jiàn)筑装饰两(liǎng)大(dà)领域实(shí)现产品(pǐn)应用的高新技术企(qǐ)业。公(gōng)司的业务(wù)主要为轨道交通业务及建筑装饰业务，在轨道交通(tōng)业(yè)务方面，公司(sī)提供(gōng)轨道交(jiāo)通车辆内部装(zhuāng)饰产品、检(jiǎn)修业务(wù)及(jí)备品备件和(hé)车载乘客信息系统；在(zài)建筑装饰业务方面，公司提供建(jiàn)筑内外部(bù)装饰产品。

　　车辆(liàng)和建筑内(nèi)部装(zhuāng)饰公(gōng)司，下游房地产和轨道交通行业未(wèi)来景气度都一般，公司业绩(jì)也没亮点(diǎn)，不关注了。

　　六、华纬科技（001380）

　　公司主营(yíng)业(yè)务为公司主营业(yè)务为悬架(jià)弹簧、制动弹(dàn)簧、阀类及异形弹簧、稳(wěn)定杆等研发、生(shēng)产及销(xiāo)售。公(gōng)司(sī)深耕弹簧行(xíng)业40余年，是国家级专精特新“小巨人”企业、浙(zhè)江省“隐形冠军”培育对(duì)象。公(gōng)司是中国弹簧行业知名度较高(gāo)的弹(dàn)簧(huáng)及(jí)相关(guān)产品的制造企业，其综合实力位列国内弹(dàn)簧行业排(pái)名前三(sān)位。

　　弹簧行(xíng)业(yè)公司，虽然号称隐形冠军(jūn)，但公司(sī)市占(zhàn)率国(guó)内也就排第三，下游汽车行(xíng)业(yè)周期景气度高峰已过，未(wèi)来不是很(hěn)乐观(guān)，就是一个门槛不高的传统制造业公司(sī)。

　　七、亚华电子（301337）

　　亚华(huá)电子是医院(yuàn)智能通讯交(jiāo)互(hù)系统软硬件一体化综(zōng)合解决(jué)方案提供商，主要(yào)产品分为病房智能通讯交互(hù)系统及门诊服(fú)务交(jiāo)互系统(tǒng)两大类别，是该公司主营(yíng)业务(wù)收入的重要组成部(bù)分。

　　医疗信息公(gōng)司，主要是医(yī)院(yuàn)的门诊和病房交互，没什么(me)技术(shù)门槛的软(ruǎn)硬(yìng)件(jiàn)行业，公(gōng)司规模不大，竞争力一般，不关注了(le)。

　　八(bā)、美(měi)芯晟（688458）

　　美(měi)芯晟是一(yī)家专注于高性能模拟及数(shù)模(mó)混合芯片研发和(hé)销售的集成电路(lù)设计企业，主要产品为无(wú)线充电系(xì)列产品和LED照明(míng)驱动系列(liè)产品，主要(yào)包(bāo)括(kuò)高集(jí)成度MCU数字控制SoC电源(yuán)——无线充电芯片，以及模拟电源——LED照(zhào)明驱动芯片。目前(qián)，美芯晟能够(gòu)为客户提(tí)供(gōng)超过700款芯(xīn)片产品，可(kě)广泛应用于通信终(zhōng)端(duān)、消费类电子、照明应(yīng)用(yòng)及(jí)智能(néng)家居等(děng)众多领域。

　　无线充电(diàn)芯片和(hé)LED芯片公司，技术含量不(bù)算(suàn)太高的芯片行业，下游主要是LED行业，22年开始行业景气度下滑，公司业绩也(yě)转向，收(shōu)入增速放缓，产品价格大幅下滑，扣(kòu)非利(lì)润下(xià)滑，至(zhì)于(yú)无线充电芯片这块业务增(zēng)速也大幅(fú)放(fàng)缓了，而且占比比较(jiào)低，依赖单一客户，面对竞争也非常激(jī)烈。没太多的亮点，感(gǎn)觉没必(bì)要关(guān)注了(le)。

　　九(jiǔ)、航天(tiān)软件(jiàn)（688562）

　　航天软件是航天科技集团直接(jiē)控(kòng)股的大型专业软件与信息化服务公司(sī)，实际(jì)控制人为国务院国资委。公司在(zài)支(zhī)撑航天(tiān)信(xìn)息化建(jiàn)设的(de)过程(chéng)中，以神通数据库和AVIDM Foundation为(wèi)基础，构建了自主软踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮件产品（基础软件、工业软件）、信息技术服务(wù)（金审信息化服务(wù)、商(shāng)密网(wǎng)云服务、信(xìn)息(xī)化运维服务(wù)）和(hé)信息(xī)系统(tǒng)集成（主要面向航天及党(dǎng)政军领域）等三大主营业务，是我国(guó)航天及党政军领域(yù)的(de)软件和(hé)信息化服务龙头企业之一。

　　航天(tiān)系的软件公司(sī)，大(dà)量关联交易，主(zhǔ)营毛利率(lǜ)非(fēi)常低(dī)，软件产品基本没什(shén)么竞争(zhēng)力(lì)，利润(rùn)基本没有，完全(quán)依靠补贴，完全靠(kào)政府采购和政策强(qiáng)推，这类公司业绩非常不(bù)好预测，个(gè)人建议不(bù)要(yào)浪费精力了(le)。

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