昨夜(yè)，据路透社最新报道(dào)，知情人(rén)士(shì)透露，美国总统拜登(dēng)和众议院(yuàn)议长麦卡(kǎ)锡接近就(jiù)美国(guó)债(zhài)务上限达(dá)成协议(yì)，双方(fāng)在可(kě)自由支(zhī)配开支方面(miàn)的分歧仅为700亿美元。

　　这名消息人士和另(lìng)一名了解谈判情况(kuàng)的人士称，最终可能(néng)达成(chéng)的不会是一份长达数百页、可能(néng)需要立法者花几天时间(jiān)撰写、阅读(dú)和投票的法案，而(ér)是一份包含几个关(guān)键(jiàn)数字的精简协(xié)议。另一(yī)位消(xiāo)息(xī)人士称，预(yù)计谈(tán)判代表将敲定可自由支(zhī)配(pèi)开支(zhī)的最高限(xiàn)额，包括军费开支，但(dàn)让议员们在(zài)未来几个(gè)月通过正常的拨款程序(xù)敲定住房和教育等类别的细节。根据(jù)美国联(lián)邦(bāng)数(shù)据，2022年(nián)，美(měi)国的(de)可(kě)自由支配支出达(dá)到1.7万亿美元，占6.27万亿美(měi)元(yuán)支出总额的27％。其(qí)中大约一(yī)半用(yòng)于(yú)国(guó)防，一(yī)些议员表示不(bù)应该削减这一领域的支出。

　　俄罗斯(sī)副(fù)总(zǒng)理诺瓦克周(zhōu)四表(biǎo)示(shì)，OPEC+在4月做出减产(chǎn)决定后，将于6月4日举行的六个月来首次面对(duì)面(miàn)会议不(bù)太可能采取新(xīn)的措施(shī)。当(dāng)前的任务是监(jiān)控市场形(xíng)势并及时作出反应。诺(nuò)瓦克重申OPEC+的目标不是推动油价(jià)上涨，而是平衡(héng)价格，以确保生产(chǎn)者和(hé)消(xiāo)费者的利益。

　　诺瓦克预(yù)计布伦特原油价格到2023年底将(jiāng)略(lüè)高(gāo)于80美元/桶。他认为，目前的价格反映了市场对全球(qiú)宏观(guān)经(jīng)济形(xíng)势的评估。美国加息阻碍了(le)油价进一步上涨。

　　受(shòu)此影响，WTI原油(yóu)期货(huò)盘(pán)中一度(dù)跌超4.5％，跌破71美元/桶。

　　此外，周四的最新数(shù)据显示，交易(yì)员们完全押注美(měi)联储会在6月或7月的某(mǒu)次(cì)会议上(shàng)再度加息25个基点，最早(zǎo)在6月便加息的可(kě)能性已超过50％。

　　其中，与7月(yuè)份FOMC会议挂钩的掉期合约升至5.37％，比当前有(yǒu)效联邦基(jī)金利(lì)率5.08％高出超过25个(gè)基点(diǎn)，这代表市场认为接下(xià)来两次会议中美联(lián)储肯定(dìng)会加息25个基点。

　　同时(shí)，与6月FOMC会(huì)议(yì)挂(guà)钩的掉期合约显示(shì)消化了约14个基点的加息预(yù)期，由于美联储加息规模(mó)通常都是25个基点的倍数，这代表6月加息25个(gè)基点的概率高于50％。

　　截至今晨收(shōu)盘，最终，WTI 7月(yuè)原(yuán)油期货收跌3.37％，报71.83美元/桶(tǒng)；布伦(lún)特7月原油期货收跌2.68％，报76.26美元/桶，和美油均止步三日连涨。

　　美股收盘，纳(nà)指初(chū)步(bù)收涨1.71％，标(biāo)普(pǔ)500指数(shù)涨0.88％，道指小幅收(shōu)跌约30点。

　　芯片股中，表(biǎo)现最好的英伟达(dá)早(zǎo)盘(pán)股价曾涨至(zhì)394.8美元，涨(zhǎng)幅(fú)超过29％，收涨(zhǎng)24.4％，收(shōu)盘价略低于380美(měi)元，创(chuàng)盘中(zhōng)和(hé)收(shōu)盘历史新高(gāo)，市(shì)值曾(céng)达到(dào)9550亿美元，距1万(wàn)亿美元(yuán)市值大关一步之(zhī)遥，有望成为(wèi)全球第九家市值突破1万(wàn)亿美元的上市公司。盘中英(yīng)伟达市值(zhí)曾涨将近2000亿美元，几乎(hū)相(xiāng)当于两个英特尔的(de)市值。英伟达创(chuàng)美股史上最大单(dān)日市值增长规模(mó)，一日的市(shì)值涨幅比标普500 472只成(chéng)份股各自的(de)市值(zhí)都高。

　　最新(xīn)的财(cái)报数据显示，英伟(wěi)达Q1营(yíng)收为71.9亿(yì)美元，同比下降13％，但(dàn)好于市场预(yù)期的(de)65亿美(měi)元；调整(zhěng)后每股收益为1.09美元，市场(chǎng)预期0.92美(měi)元。按业务划(huà)分(fēn)，英(yīng)伟达数据(jù)中心(xīn)业务营收增长14％至42.8亿美(měi)元，好于市场预期的39亿美(měi)元。

　　最重要的数(shù)据(jù)在于(yú)——展望未来(lái)，英伟达预计第二财季(jì)营收将(jiāng)达(dá)到110亿美元左右，较市场预期的71.8亿(yì)美元高53％。这一(yī)极度积(jī)极的(de)展(zhǎn)望表明，英(yīng)伟达从全球企业布局AI的热潮中获得的利(lì)益远超(chāo)人(rén)们(men)预期。英伟达生产极度(dù)复杂的人工智(zhì)能计算(suàn)任务所需的GPU芯片，可谓火爆全(quán)球(qiú)的ChatGPT所需(xū)的(de)最重要底层硬件。英伟达如今在AI用途的芯片领域占据主导地位，该公司推出的 A100/H100 GPU芯片(piàn)极度适合AI训练和运行机(jī)器(qì)学习软件(jiàn)，这也(yě)是支持(chí)OpenAi旗下火爆全球的ChatGPT的(de)最(zuì)关键底(dǐ)层(céng)硬(yìng)件。

　　黑色系集体“跳水”，铁矿、钢材(cái)期价创近半年以来新低

　　昨(zuó)日，铁矿石、钢材期货(huò)盘中明显下滑并创下(xià)近半年或半年(nián)多以来新低。截至5月25日下午收(shōu)盘，铁矿石主(zhǔ)力合约(yuē)2309下跌2.23％至(zhì)681元/吨，盘(pán)中最低下探(tàn)674元/吨(dūn)；螺纹钢主力合约2310下跌(diē)2.53％至3432元中国的三线城市有哪些 排名，中国的三线城市有哪些2022/吨；热卷主力合(hé)约2310下跌1.78％至3532元(yuán)/吨(dūn)。

　　夜(yè)盘时段，双焦(jiāo)持续重挫，截至23点收(shōu)盘，焦(jiāo)煤跌近5％，焦炭跌超4％。

　　进入5月以(yǐ)来，黑色(sè)商品在经历短(duǎn)暂反(fǎn)弹后于近期再次走弱。对此，大有期货(huò)投(tóu)研(yán)中心黑色高级研究员黄科在接受期货日报记(jì)者(zhě)采访时表示，近期黑(hēi)色系品(pǐn)种(zhǒng)大(dà)幅(fú)下跌是宏观和产业共振带来的结果。

　　“其中宏观层面，目(mù)前美国两党(dǎng)对于政(zhèng)府债务上(shàng)限问题仍没有达(dá)成一致，随着截止日期临(lín)近，市(shì)场各方(fāng)的避险观望情绪(xù)较为明显；而(ér)从美联储5月会议(yì)纪要来看，不能排除接下(xià)来继续加息(xī)的(de)可能性，当前美联储6月(yuè)加息(xī)概率上(shàng)升到40％附近，近期美元指(zhǐ)数(shù)走强对于大(dà)宗商品价格普遍形成一定压力。国(guó)内方面，5月份(fèn)公布的社融(róng)和(hé)固定资(zī)产投资等经济数(shù)据略低于市场，市场(chǎng)担心经济复(fù)苏(sū)的(de)后(hòu)劲不足，也导致与国(guó)内(nèi)经济状(zhuàng)况(kuàng)关联(lián)性(xìng)较强的黑色系品(pǐn)种(zhǒng)支撑弱化。”黄(huáng)科说(shuō)。

　　目(mù)前黑色(sè)产业层面(miàn)也并(bìng)无利多因素。黄科表示(shì)，从现货(huò)市场(chǎng)表(biǎo)现来看，虽然目前(qián)铁(tiě)水产量已经(jīng)见顶，但(dàn)随着成本端(duān)原(yuán)料价格的大幅回落，钢厂方(fāng)面并没有很强的减(jiǎn)产动(dòng)力。在行业利润(rùn)尚存、部分钢厂复产的情况下，本(běn)周钢(gāng)联(lián)螺纹、热轧产量(liàng)甚至止跌回升(shēng)，减产不及预期以(yǐ)及原料(liào)成本持续下移导致钢价下方支撑走弱；而当前(qián)国内钢材需求也已(yǐ)临近淡季(jì)，在需(xū)求乏(fá)力的情况(kuàng)下，钢材价(jià)格(gé)不(bù)断下探寻(xún)底(dǐ)。

　　建信(xìn)期货黑色产业研究(jiū)主管翟贺攀对记者(zhě)表示，自(zì)今年3月中旬以来，铁矿石、钢材等黑(hēi)色(sè)系商品市场(chǎng)整体陷(xiàn)入“供(gōng)应增、需(xū)求底部徘徊(huái)、成(chéng)本塌陷”的(de)负向循环，期现货价格呈(chéng)“螺(luó)旋式”走低(dī)趋势(shì)。

　　“具体来看，近两个(gè)月(yuè)来(lái)钢材下游(yóu)需求恢复距离此前预期有较大差距，叠加今年年初以来市场对下游需求的(de)乐观(guān)预期，导致钢厂产量(liàng)增幅较大。而在市(shì)场(chǎng)供需阶段性错配(pèi)的(de)情况下，钢铁原燃料进口规模又(yòu)出现明显(xiǎn)增长(zhǎng)，同时预期中的下半年(nián)的(de)粗钢产量平控政(zhèng)策(cè)也进一步(bù)压低(dī)了钢铁原(yuán)燃料价格(gé)。”翟贺(hè)攀说(shuō)。

　　据Mysteel相关数据统计，3月(yuè)初(chū)以来(lái)，钢材五(wǔ)大品种(zhǒng)周度表观消费(fèi)量均(jūn)值为1000万吨，仅(jǐn)比去年同期(qī)增长0.6％，但较(jiào)2019-2021年同期分别(bié)下(xià)降(jiàng)9.0％、9.1％和12.8％。据国家统计局数(shù)据，1-4月份我国(guó)粗钢产(c中国的三线城市有哪些 排名，中国的三线城市有哪些2022hǎn)量为3.54亿吨(dūn)，同(tóng)比增长5.4％。据(jù)海关(guān)统计(jì)，1-4月份(fèn)我国(guó)进口(kǒu)铁矿石与(yǔ)炼焦煤分别为3.85亿吨和3114万吨，同比分别(bié)增(zēng)长8.6％和88.6％。

　　钢材短期或延(yán)续弱(ruò)势，中(zhōng)期有反弹空间

　　从当(dāng)前钢材市场面临(lín)的(de)问题来看，方(fāng)正(zhèng)中(zhōng)期(qī)期货研(yán)究院黑色组长汤(tāng)冰(bīng)华告(gào)诉记者，主要有以下(xià)三个方面的问题：一是高(gāo)炉(lú)减产不充分；二是外需可能会大(dà)幅下滑；三是(shì)国内政策刺(cì)激还比较有(yǒu)限，当前(qián)内需虽(suī)然未见好转，但今年(nián)以来表现一直低于预期(qī)。

　　谈及(jí)当前钢矿品种(zhǒng)价格(gé)底部是否已现(xiàn)，汤冰(bīng)华表示，由(yóu)于(yú)二季度以(yǐ)来国内(nèi)政(zhèng)策利(lì)多有限(xiàn)，导致(zhì)“买(mǎi)预期”交易(yì)未能如期(qī)出现，但国内市场利空在价格中已有(yǒu)体现，从后(hòu)期(qī)市场表现来看，钢材(cái)需求端利空可(kě)能来自海外，6月(yuè)出口一旦转差，则板材供应(yīng)压力会明显增加，产量也面临继续压(yā)减。因此，在经历4-5月份的政策不及预(yù)期后，国内下一个相对重要的政策时(shí)点可(kě)能在7月的(de)半年度经济数据公(gōng)布后，在此之前，钢矿品种(zhǒng)价格底(dǐ)部的(de)确立需(xū)要黑色商品整体供应回落，即铁水产量、焦煤(méi)供应及铁矿石非主流矿发货均(jūn)出现下降。不过目前焦煤进(jìn)口通关及铁(tiě)矿石非澳巴(bā)发(fā)货(huò)已开始(shǐ)减少，但铁水下(xià)降并不明(míng)显(xiǎn)，负反馈还在持续(xù)，价格还未(wèi)真(zhēn)正见(jiàn)底。

　　在黄科看(kàn)来，后续钢矿(kuàng)品种止跌需要具备两个条件：一是煤炭价格止跌，从成本(běn)端对钢价形成一定支(zhī)撑；二是钢厂方面有实质性的减(jiǎn)产行动，从而改善市(shì)场对于后期供需平衡的预期。不过，从目前情况来看(kàn)，在进口(kǒu)煤冲击之下(xià)，近(jìn)期国内煤炭市场情绪较(jiào)为(wèi)悲观，动力(lì)煤价格有加速下跌(diē)迹(jì)象；此外国内粗(cū)钢产量平控政策尚未(wèi)执行，钢厂主动减产(chǎn)意(yì)愿(yuàn)不(bù)强。因此，预计短期内黑色系品种或延续(xù)弱势，整体易跌难涨。

　　“积重难返的市(shì)场供(gōng)需格局，与(yǔ)成本塌陷(xiàn)叠加造成(chéng)的负向(xiàng)循环，或将令铁矿石(shí)、钢材等(děng)黑色系商品价格惯性下跌趋势短暂延续，难(nán)有像样的(de)反弹(dàn)。”翟贺攀说。

　　此(cǐ)外值得注意的是，在期货价格大幅(fú)下探(tàn)之际，螺纹(wén)钢现货价格已(yǐ)跌回至(zhì)2020年5月之前(qián)的水平。对此，翟贺(hè)攀告诉记者，螺(luó)纹钢现货(huò)目前回(huí)归2020年疫情初期(qī)的(de)价格区(qū)间有利于行业供(gōng)需加(jiā)快调整，且目前距离(lí)2020年底部不远。

　　“因此，基(jī)于(yú)钢厂铁(tiě)矿石库存和钢材社会库(kù)存较近年同期偏低、6月份之后来自(zì)政策面和市场(chǎng)力量(liàng)的供应压减速度(dù)加快(kuài)、稳经济(jì)政策(cè)效果或将在下(xià)半(bàn)年(nián)显现(xiàn)、国际局势缓和以及国内外价差有(yǒu)利于钢材出口(kǒu)再上台阶等(děng)因素，未来2-4个月，我们(men)对黑色系商品价格保持谨(jǐn)慎乐观，尽(jǐn)管难以恢复至今年4月中(zhōng)旬之前的偏高水平，但中期(qī)反弹依(yī)然有(yǒu)空间。”

　　汤冰华(huá)也表示(shì)，当前(qián)钢铁产业链库存整体(tǐ)较低，因(yīn)此在后续进入减产期间(jiān)后，钢材价(jià)格下跌一旦出现企稳，那么低(dī)价(jià)可能会刺激补库，并带动行情出(chū)现阶段反弹。

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