公募基金一季报募集披露。张(zhāng)坤以超880亿(yì)元(yuán)的管理规(guī)模，再度成为主动权益类基金“公募一(yī)哥”。

　　2023年公募(mù)基金一季报进入密集(jí)披露期，顶流(liú)基金经理(lǐ)调仓路(lù)径和投(tóu)资思路(lù)也随之(zhī)曝光。

　　2023年一季(jì)度末，张坤的管(guǎn)理规(guī)模超880亿元，再(zài)度成为主动(dòng)权益类基(jī)金“公募一哥”。一(yī)季度，张坤加仓(cāng)中国海洋石油、泸州老窖，减持(chí)香港(gǎng)交(jiāo)易所、招商银行(xíng)。

　　700亿级基金经(jīng)理刘彦春一季度加仓古井贡酒、美(měi)的集团，减(jiǎn)持中(zhōng)国中免、药明康德(dé)。另一位700亿级(jí)基金经理谢治宇(yǔ)则加仓了晶晨股份、海康威视(shì)，减持海(hǎi)尔智家、韵(yùn)达股(gǔ)份(fèn)。

　　张坤：在可积累的长(zhǎng)坡上“滚(gǔn)雪球”

　　近日，顶(dǐng)流基金经理(lǐ)张坤(kūn)掌(zhǎng)舵(duò)的易方达蓝筹精选(xuǎn)、易(yì)方达优质(zhì)企业(yè)三(sān)年持(chí)有、易方(fāng)达优质精选混合（QDII）、易方(fāng)达亚洲精选股(gǔ)票（QDII）四只基(jī)金披露了2023年(nián)一季报。

　　2023年一季度末，张坤的管理规模(mó)为889.42亿元，比(bǐ)2022年末缩水近5亿元(yuán)。

　　一季度末，张坤的基金管理规模超越(yuè)葛(gé)兰，再度(dù)成为主动权益类基(jī)金“公(gōng)募一哥”。

　　张坤在一季度末(mò)保(bǎo)持(chí)了高仓位运(yùn)作，4只基金的权益资(zī)产仓位均(jūn)超过了92％。一季度张坤所持(chí)基金股票仓位(wèi)基本(běn)稳定，对结构进(jìn)行(xíng)了(le)调(diào)整(zhěng)，增加了消费等行业的配置，降低了金融等(děng)行业的(de)配置。

　　从(cóng)基(jī)金收益来看(kàn)，张坤掌(zhǎng)管(guǎn)的(de)4只基金在2023年(nián)一季度均实现了正收(shōu)益，基金净值增长率在(zài)0.76％到7.37％不等。

　　张坤(kūn)所管规模(mó)最大(dà)的基金——易方达蓝筹精选在一季度末的基金规模为(wèi)562.09亿元(yuán)，报告(gào)期内基金份额净(jìng)值增(zēng)长(zhǎng)率(lǜ)为1.03％，同(tóng)期业绩比较基准收(shōu)益率(lǜ)为2.08％。

　　易方达蓝(lán)筹精选前(qián)十大(dà)重仓股分别为(wèi)：贵州茅台(tái)、泸州老窖、腾讯(xùn)控股(gǔ)、五(wǔ)粮液、洋河股份、招(zhāo)商银行(xíng)、香港(gǎng)交(jiāo)易所、伊利股(gǔ)份、美团-W、中国海洋石油(yóu)。

　　2023年(nián)一季(jì)度易(yì)方达蓝筹精(jīng)选前十大重仓股

　　一季度，张坤对(duì)中国海洋石(shí)油大幅(fú)加仓(cāng)，使其进入(rù)了(le)易方达蓝(lán)筹精选第十(shí)大(dà)重仓股。此(cǐ)外，张坤对重仓(cāng)的(de)4只白酒股(gǔ)进行了不同的加减仓操作：加(jiā)仓泸(lú)州老窖、贵州茅台、洋河股份，减持(chí)五粮液。

　　从减持(chí)情况来看，易(yì)方(fāng)达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精选在一季度还减(jiǎn)持了香港交易(yì)所(suǒ)、招商银行、美团-W等股票。

　　张(zhāng)坤在(zài)一季报中指出，个股方面，仍然(rán)持(chí)有商(shāng)业模式出色、行业(yè)格局清(qīng)晰、竞争力强的优质公司(sī)。基本面价值投资(zī)很(hěn)吸引人(rén)的一(yī)点是(shì)，投资者可以用很长一(yī)段时间来充(chōng)分观察(chá)公司的发展，等到(dào)它们用事(shì)实(shí)证(zhèng)明自己的(de)成(chéng)功和(hé)巨(jù)大的成长(zhǎng)潜力之后，再买入也不迟(chí)。基本面价值投资的优势之一在于可(kě)积累性。如(rú)果只是(shì)针对某一次(cì)投资，积累(lèi)的重要(yào)性可能(néng)并不显著。但如果将(jiāng)投资贯穿一生，并将长期复合(hé)回报(bào)作(zuò)为终级目标，可积累性(xìng)就(jiù)是这(zhè)一目标的(de)最重要保障(zhàng)，选(xuǎn)择(zé)一条可积累的“很长(zhǎng)的(de)坡”并(bìng)在坡上(shàng)“滚雪(xuě)球”是(shì)很(hěn)重要的。

　　刘(liú)彦春(chūn)：在顺周期行业中寻找(zhǎo)投(tóu)资机(jī)会

　　一季(jì)度末(mò)，顶(dǐng)流基金经理刘彦春管理规模达751.63亿元，报告期内所管(guǎn)基(jī)金净值(zhí)增长(zhǎng)率(lǜ)在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长(zhǎng)城新兴成(chéng)长是(shì)刘彦春管理的(de)规模最大的基金，一季度(dù)末规模(mó)达384.71亿元。

　　从业绩来看，景顺长(zhǎng)城新(xīn)兴成(chéng)长一季度A类和C类份(fèn)额净值(zhí)增长率分别为(wèi)0.71％、0.62％，业(yè)绩比较基准收益率为3.24％。

　　一季度(dù)末，景顺长城(chéng)新兴成长(猫肠胃不好老是吐怎么办，猫咪隔三差五吐但是精神很好zhǎng)保(bǎo)持高仓位运(yùn)行，股票仓位94％。该(gāi)基金重仓贵州茅台、泸州老(lǎo)窖、五粮液、中(zhōng)国中免、迈瑞(ruì)医疗、古(gǔ)井(jǐng)贡酒、海大集团、药明康(kāng)德(dé)、山西汾酒、美的集团(tuán)。

　　2023年一(yī)季度景(jǐng)顺长城新兴成长(zhǎng)前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　从(cóng)持仓变(biàn)动情况(kuàng)来看，景顺长城新(xīn)兴成(chéng)长一(yī)季度加(jiā)仓古井贡(gòng)酒、美(měi)的集团、迈瑞医疗、贵州茅台等股票(piào)，减持中国中免、药(yào)明康德、五粮液等股(gǔ)票。

　　刘彦春在(zài)基(jī)金一季报中指出(chū)，我(wǒ)国经济复苏(sū)、美(měi)国紧缩后通胀下(xià)行仍(réng)将是今年主要(yào)宏观背景。经济运(yùn)行正常(cháng)化(huà)需(xū)要(yào)一个过程，特别是居民(mín)和中小(xiǎo)企业，需要时间修复资产负债表、修(xiū)复信心。随着经济逐步正常化，居民消费(fèi)信心回升、超额储蓄下降是(shì)必然事件，消费(fèi)今年大概率超预期回升。就近期公布(bù)的社融和地产数(shù)据分析，二猫肠胃不好老是吐怎么办，猫咪隔三差五吐但是精神很好季度A股盈利增速有(yǒu)望进(jìn)入(rù)上行周期。

　　“全(quán)球经济正在重回正轨的路上。除(chú)了继(jì)续关(guān)注整个经(jīng)济体发展状(zhuàng)况之外，可(kě)以(yǐ)将目光更多放在(zài)微观企业(yè)层面(miàn)。可以看到(dào)很多公司在过去几(jǐ)年(nián)始终(zhōng)做正确的事，经(jīng)营效率提升(shēng)，逆境(jìng)中变得更加优(yōu)秀、更加(jiā)强(qiáng)大。不必总是关(guān)注宏观(guān)数据，多(duō)看看微(wēi)观(guān)企业变化可以让内(nèi)心更加平(píng)静。我们对全年(nián)股票市(shì)场有(yǒu)信(xìn)心，未来将继(jì)续保(bǎo)持合同约定较高仓位运作，更多在顺(shùn)周期(qī)行业(yè)中(zhōng)寻找投资(zī)机(jī)会。”刘彦(yàn)春进一步指(zhǐ)出。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)：挖掘人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关产业链

　　一(yī)季(jì)度末(mò)，谢治宇管理规模达(dá)700.12亿元(yuán)，所管4只基金在报告(gào)期内均(jūn)实现了正收益。

　　其中(zhōng)，兴全合润基(jī)金管理规模最大，为281.3亿(yì)元，一季度(dù)基金份额净值(zhí)增(zēng)长(zhǎng)率为5.5％，跑赢了业(yè)绩比较(jiào)基准(zhǔn)收益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴(xīng)全合润一季度末(mò)保(bǎo)持高仓位运行，股票(piào)仓位达92.47％，该基金(jīn)前(qián)十大重仓(cāng)股分别为三安光电、海康威(wēi)视、海尔(ěr)智(zhì)家、澜(lán)起科(kē)技、韵达(dá)股份、万华化学(xué)、中际旭创、晶晨股份(fèn)、健(jiàn)友股份、梅花(huā)生物。

　　2023年一季度兴全合润前十大重仓股

　　从前十大持仓变(biàn)动情况来看，一(yī)季度兴全合润加仓海康威视、晶晨股份，使这两只股票进入前十大(dà)持仓。此外，一季度兴全合(hé)润加仓三(sān)安光电，减持海尔(ěr)智家、韵达股份、健友股(gǔ)份(fèn)等股票(piào)。

　　谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)在兴全合润一季报中指出，今年一季度(dù)疫(yì)情(qíng)对经济(jì)的(de)影响(xiǎng)基本消(xiāo)除(chú)，整体(tǐ)经济逐(zhú)步回到(dào)复苏轨道。随着中(zhōng)国的稳增(zēng)长政策落实与全(quán)球范围内的通胀见顶(dǐng)，内需复苏加(jiā)上预(yù)期改善(shàn)推动资本(běn)市场风险偏好(hǎo)回升。虽然海外银行出现了(le)阶段性(xìng)危机，但各国政府较为迅速地采取了对应措施(shī)，接(jiē)管相关银行，市场(chǎng)情绪得到稳定。

　　“随着各种风险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股板(bǎn)块分化更明显。随着chatGPT取得了突破性(xìng)的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块(kuài)等(děng)子版块带动的人工智(zhì)能、中(zhōng)字头的‘中特估’、半(bàn)导(dǎo)体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅(fú)较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影(yǐng)视等板块也实现较(jiào)大幅(fú)度上涨。该基金(jīn)报告期内对人工智能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的硬件(jiàn)和(hé)软(ruǎn)件(jiàn)公司(sī)进行精(jīng)选和(hé)布(bù)局(jú)。未(wèi)来仍将坚持挖(wā)掘公司长期(qī)成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资(zī)性(xìng)价(jià)比的优秀(xiù)公司(sī)。”谢治(zhì)宇(yǔ)表示。

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