大家好，简单看(kàn)一(yī)个基金经(jīng)理，把新能源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论一个基金经理，海(hǎi)富通(tōng)的吕越超(chāo)老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股票混合来看，截至(zhì)去年(nián)年底，持仓基本为(wèi)新(xīn)能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清(qīng)仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票(piào)混(hùn)合外，其他三只产(chǎn)品也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季(jì)度(dù)的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和结构(gòu)转换(huàn)，降(jiàng)低了(le)新能(néng) 源(yuán)板块(kuài)的(de)配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会(huì)，组合调整取得了明显gpa和mpa单位换算和pa，1mpa等于多少pa的超(chāo)额收益(yì)。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值体系所(suǒ)代(dài)表的传统实体行业正在(zài)被市场(chǎng)一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场最有持(chí)续(xù)性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混(hùn)合今(jīn)年以来涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以来均取得(dé)正收(shōu)益。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块后(hòu)市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题(tí)板(bǎn)块(kuài)在(zài)短期高度依赖交易，阶段性(xìng)失(shī)去(qù)靠配置(zhì)获取超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比重(zhòng)超40％的天(tiān)数(shù)已累计达(dá)到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的(de)板块是2021年7月(yuè)底(dǐ)的电(diàn)力设备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回(huí)报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报(bào)率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次(cì)单日涨幅(fú)超过2％的行(xíng)情(qíng)，最大(dà)单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市值反(fǎn)而(ér)减少了6717gpa和mpa单位换算和pa，1mpa等于多少pa亿元，较4月第一周降(jiàng)低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券认为(wèi)，TMT大年(nián)通常分(fēn)为“春季躁(zào)动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四(sì)波行情(qíng)，春(chūn)季躁(zào)动后往往会有(yǒu)一波明(míng)显的(de)调(diào)整(zhěng)，时(shí)间(jiān)在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛(shèng)夏攻势(shì)大概率(lǜ)创新(xīn)高(gāo)。如果今年在业绩(jì)披(pī)露期结束后(hòu)，随着AI+/数(shù)字(zì)经济(jì)/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业(yè)趋势以(yǐ)政府支持(chí)力度进(jìn)一步加大、资本开支(zhī)增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐gpa和mpa单位换算和pa，1mpa等于多少pa被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入(rù)盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部(bù)亦(yì)或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基本形成。本(běn)次大幅调整(zhěng)主要还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处于(yú)极值(zhí)的情况(kuàng)下(xià)，叠加上述基本面(miàn)风(fēng)险因素(sù)逐(zhú)步发酵(jiào)，市场(chǎng)内生调整(zhěng)需求出现集中释(shì)放(fàng)。就资本市场(chǎng)而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 gpa和mpa单位换算和pa，1mpa等于多少pa