民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄(é)出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(h往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么é)非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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