民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视(shì)角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客(kè)户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会作家许地山简介，许地山简介资料的(de)会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chén作家许地山简介，许地山简介资料g)出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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