中国(guó)金融行(xíng)业加速对外开放，外资(zī)券商们的(de)2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年(nián)的“成(chéng)绩单(dān)”陆续(xù)公布(bù)：9家外(wài)资控股券(quàn)商中，仅有4家在(zài)2022年(nián)取得盈利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成立的摩(mó)根大(dà)通证券2022年业(yè)绩突(tū)飞猛进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋(yáng)券商”。相比(bǐ)之(zhī)下，与摩根大(dà)通证券同期(qī)获批的野村东方国际(jì)证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年(nián)3月(yuè)瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国际金融巨头均(jūn)在国内拥有外资控股(gǔ)券商牌照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银(yín)证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续(xù)两家外资控股券商面临的“一参一(yī)控(kòng)”问(wèn)题如(rú)何解决，仍是业(yè)内关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各家外(wài)资券商在(zài)2022年的“打法(fǎ)”来看(kàn)，依(yī)托于各自(zì)股东资源禀赋(fù)、深入财富管理成为其在中国展(zhǎn)业的首要(yào)方向(xiàng)。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)半数(shù)亏损

　　对(duì)于(yú)国内各家证(zhèng)券公司来说，除了(le)面临(lín)行业“二八(bā)分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场竞争也(yě)同样带来压力(lì)。

　　日(rì)前，中证(zhèng)协公布(bù)各家(jiā)券(quàn)商(shāng)2022年年报/财务(wù)数据，9家外资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于市(shì)场行情(qíng)、成立时间、牌照资(zī)质等问题，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿(yì)元）、野村东方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体(tǐ)来看，瑞信证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)2.89亿元(yuán)，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿(yì)元，由盈转(zhuǎn)亏。野村(cūn)东方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券(quàn)则延(yán)续(xù)自成立以来(lái)的亏(kuī)损状态(tài)：2022年实现(xiàn)营业收入(rù)1.1亿元(yuán)，同比下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继续扩(kuò)大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持而成(chéng)为外资控股券商(shāng)的(de)汇丰前海证券，业绩较上(shàng)年(nián)出现(xiàn)明(míng)显进步，但仍然(rán)录得亏损：2022年(nián)实现(xiàn)营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同(tóng)期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星(xīng)展证券均(jūn)于2020年获得证监(jiān)会批文，分别(bié)于(yú)2020年底、2021年(nián)初完成工商登(dēng)记，正(zhèng)式展(zhǎn)业时间不长。星(xīng)展(zhǎn)证券2022年独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频实现(xiàn)营业收入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损8274.58万(wàn)元，较上年同(tóng)期有(yǒu)所收窄(zhǎi)。大和证券2022年实现营业(yè)收入(rù)4773.93万(wàn)元(yuán)，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因(yīn)而(ér)言，2022年受市场影(yǐng)响，证(zhèng)券行业营业收入普遍下降，外资控股券商也难(nán)以幸免。且新公司建(jiàn)设(shè)成本、业(yè)务费用、员工(gōng)薪酬等(děng)支出过高，在展业初期容易导致亏损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资控股券(quàn)商(shāng)仍呈(chéng)现“本(běn)小利(lì)薄(báo)”的情况，自营(yíng)业(yè)务(wù)影(yǐng)响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是经纪、投(tóu)行等传统业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年(nián)年报(bào)中表(biǎo)示，其当年投行(xíng)业务手(shǒu)续费及佣金(jīn)净(jìng)收入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增无减，业(yè)务及管理费从上(shàng)年(nián)的4.27亿元(yuán)增长到(dào)5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多(duō)”，导(dǎo)致业(yè)绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外(wài)来(lái)的(de)和(hé)尚”念(niàn)好了中国(guó)市(shì)场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家外(wài)资控股券(quàn)商实(shí)现盈利，分(fēn)别为摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩(mó)根大通(tōng)证券和瑞(ruì)银证券均实现了营收、净(jìng)利润(rùn)的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元(yuán)，同比增(zēng)长264.94％，这(zhè)一业绩水平(píng)在2022年(nián)的“券业小年(nián)”可(kě)算(suàn)是(shì)相(x独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频iāng)当亮眼。

　　从(cóng)员工规(guī)模(mó)来(lái)看，截至2022年底(dǐ)，摩(mó)根大通证券共(gòng)有员工(gōng)210人，数量(liàng)在行业内排名(míng)下游，但其业绩已(yǐ)跻身(shēn)行业中游水平(píng)，而这只是摩根大通证券展业的第三个完整会(huì)计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会(huì)批复，成(chéng)立合资(zī)证券公(gōng)司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团、珠海迈(mài)兰(lán)德等5家内(nèi)资股(gǔ)东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持(chí)股权，成(chéng)为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经(jīng)纪业务大爆发，实(shí)现手续费净收入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经(jīng)纪业务团队成立已逾三年，2022年(nián)业务(wù)开展和(hé)运作取得进(jìn)一(yī)步(bù)进展，新客(kè)户(hù)开(kāi)发稳步推进。摩根(gēn)大通证券充分利用全球化的平台(tái)优势，整合集团资源(yuán)，持(chí)续关注(zhù)并开拓传统QFII投资者以及新取(qǔ)得(dé)QFII牌照的合(hé)格境外机构投资者，目标客群机构投(tóu)资(zī)者(zhě)队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一(yī)参(cān)一控”下或将取舍

　　除(chú)摩(mó)根大通证(zhèng)券外，瑞银(yín)证券在2022年也取得了较好(hǎo)的(de)业绩表(biǎo)现：当期实现营业收入(rù)11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国时(shí)间(jiān)最早的一批合资券商(shāng)之(zhī)一(yī)，早在2007年就已在国内展业(yè)。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士银行受让两(liǎng)家(jiā)内(nèi)资股(gǔ)东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证(zhèng)券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银证(zhèng)券2022年投行(xíng)业务进步明显，当期实现手续(xù)费净(jìng)收入1.95亿元(yuán)，同(tóng)比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年(nián)完成了创业板注册制改革后(hòu)的IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并(bìng)参与了(le)沪深交易(yì)所互联互通全球存(cún)托凭证业务(wù)等(děng)。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手瑞(ruì)银收(shōu)购。瑞信集团和(hé)瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞(ruì)士(shì)国家银(yín)行（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞银(yín)发(fā)布一季报时表示，对瑞信(xìn)的收购交易预(yù)计在6月(yuè)底(dǐ)前完成。不(bù)言而(ér)喻的(de)是，集团(tuán)层面的合并对两家外资控股券(quàn)商在中国展业(yè)情况，也将造成(chéng)一定(dìng)影响。