民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对(duì)外关(guān)微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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