民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一个(gè)视角观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(乌鲁木齐海拔多少米高kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的(de)外(wài)贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不(bù)意味着当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　乌鲁木齐海拔多少米高="广交会(huì)下的出(chū)口群像 | 民生·周君(jūn)芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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