为了让自己的限(xiàn)售股解(jiě)禁后能(néng)获(huò)得好(hǎo)的回报，上(shàng)市(shì)公司董事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家(jiā)的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国(guó)证(zhèng)监会网站披露了一则行政处罚决定书，引发市(shì)场(chǎng)关注。时(shí)为(wèi)新美星(xīng)董事长(zhǎng)何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，控制35个证券(quàn)账(zhàng)户，利(lì)用资金优势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中(zhōng)交(jiāo)易(yì)新美(měi)星，影(yǐng)响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此(cǐ)操纵证券市(shì)场(chǎng)行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何(hé)德(dé)平信息披露违法违规(guī)，给予警告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人(rén)拉抬(tái)自家股票

　　多(duō)人(rén)合谋(móu)操纵(zòng)股价

　　根据证监会(huì)行政处(chù)罚决(jué)定书披露的(de)信息，新美星董事长、法定代(dài)表人、实际(jì)控制人何德平和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独(dú)墅湖文化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提(tí)供保证金约3200万(wàn)元，这些(xiē)钱(qián)部分来自他们所掌控的(de)上海海得泽广投资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们(men)提(tí)供资金(jīn)的目(mù)的是，委(wěi)托蒋维对“新美(měi)星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美(měi)星”限售股(gǔ)于2019年4月26日cpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的解禁(jìn)后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维在收(shcpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的ōu)到保证金后，即开始利用(yòng)控制的证券账(zhàng)户并联合其他市(shì)场资金在二级市(shì)场(chǎng)买入(rù)并交易“新美星”，且在后(hòu)续操作中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其(qí)操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋维还(hái)找了两个帮手(shǒu)共(gòng)同合(hé)谋。他经人介绍认识(shí)并(bìng)联合(hé)毛明土、李传武共(gòng)同操(cāo)纵“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹得(dé)的证(zhèng)券账户、资金开始与(yǔ)蒋维(wéi)共同交(jiāo)易“新(xīn)美(měi)星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维与(yǔ)毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各(gè)自操(cāo)盘(pán)情况，以利于两方交易决策，更好地共(gòng)同抬(tái)高“新美(měi)星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露(lù)的信息，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控(kòng)制(zhì)“俞(yú)某华”等35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称账(zhàng)户组），交易(yì)“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指26.09个百分(fēn)点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计(jì)买入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武合谋，利(lì)用资金优势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中交易“新美星”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个(gè)账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传(chuán)武，控制35个证券账户（简称账户组），是(shì)怎(zěn)么(me)拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法(fǎ)获(huò)利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，账户组连(lián)续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买量(liàng)比例超20％的(de)交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量(liàng)比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达(dá)到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持(chí)股总数占总股本(běn)比(bǐ)例自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至(zhì)2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通股本(běn)的(de)比例24.74％，持股占总股(gǔ)本(běn)的比例8.13％。账户组具备资(zī)金(jīn)优势和持(chí)股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年(nián)9月26日开(kāi)始，账(zhàng)户组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价买入成交排名第(dì)一，至2019年(nián)2月28日期末持股量为期(qī)初持(chí)股量38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新(xīn)美星”，期末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两(liǎng)段典型(xíng)的拉抬期间：2019年(nián)3月(yuè)1日至3月6日，以不低(dī)于(yú)卖(mài)一价或市(shì)价(jià)申买3,729,100股，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月(yuè)22日，以(yǐ)不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期(qī)申(shēn)买量(liàng)41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指2cpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的1.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第(dì)三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户(hù)组集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数1.03个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵期间(jiān)，涉案账(zhàng)户组还多(duō)次实施盘中拉(lā)抬和对(duì)倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣(yōng)金(jīn)和相关(guān)税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操纵(zòng)股价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出多点申诉意见(jiàn)，请求不予(yǔ)处罚(fá)：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据(jù)不足(zú)以证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀(xiù)芳(fāng)委托(tuō)，联合他人操纵(zòng)股价，一是(shì)“市值管(guǎn)理”不(bù)等同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系(xì)委托理(lǐ)财关(guān)系，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三(sān)是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传武等人讨(tǎo)论(lùn)交易(yì)新美(měi)星的情(qíng)况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案(àn)股东(dōng)名册(cè)并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛(máo)明土、李传(chuán)武就各自账户交易新(xīn)美(měi)星(xīng)的盈亏(kuī)分配进行约定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利(lì)益(yì)并不一致，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳不(bù)能控制蒋维(wéi)账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿还债务，部分(fēn)用于非法活(huó)动，属(shǔ)于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明土账户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的合(hé)法性(xìng)及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对(duì)黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)款项(xiàng)不知(zhī)情、未参与，且何德平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻(qī)或(huò)一(yī)致行(xíng)动人中一(yī)方存在不(bù)当行为，不应推(tuī)定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传武，及他们的代理人也(yě)就是否合谋(móu)、部分账户的控制(zhì)关系、委托理财(cái)关系等(děng)提出了(le)申(shēn)诉意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证(zhèng)监(jiān)会(huì)回应(yīng)，经复核，对当事人及其(qí)代理人的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主体(tǐ)参与、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵行(xíng)为。在案(àn)证据可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金，委托其通(tōng)过(guò)二(èr)级市(shì)场交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情(qíng)况(kuàng)；何德平知悉并参与了本案行(xíng)为；上(shàng)述行为(wèi)的实(shí)质是操纵(zòng)股价，并非合法理财(cái)。在(zài)案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影(yǐng)响“新美星(xīng)”股(gǔ)价的意图和目标，共(gòng)同商议(yì)、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采取了联(lián)合(hé)影响(xiǎng)股价(jià)的行动，属(shǔ)于共同操纵(zòng)行为。

　　关(guān)于(yú)违法期间和(hé)责任承担，证监会表(biǎo)示，由(yóu)于(yú)2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控(kòng)制的账户交(jiāo)易“新美星”客观上(shàng)为(wèi)后续的合谋操纵起到一(yī)定程度锁仓的作用(yòng)，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公司的合作，知(zhī)道蒋维已经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新(xīn)美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致(zhì)。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚时将(jiāng)合(hé)谋各方(fāng)视为(wèi)一个整体，不区别(bié)对待各方(fāng)账(zhàng)户组。

　　证监会认(rèn)为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七(qī)条第一项规定，构成2005年《证券法》第(dì)二(èr)百零三条所述的(de)操纵证券(quàn)市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决定：就操纵证券市(shì)场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收(shōu)违法(fǎ)所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚(fá)款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信息披露(lù)违法

　　被(bèi)予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占(zhàn)新美星上市时总股本(běn)的(de)1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽广(guǎng)自(zì)2017年(nián)12月19日开(kāi)始减持(chí)“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人(rén)提(tí)出(chū)：第一(yī)，海得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人不存在代持，涉(shè)案股份(fèn)系海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策由(yóu)海得泽广和(hé)兰某作(zuò)出，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户(hù)的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具(jù)有重大性，不对(duì)投资者决(jué)策产生重大影响(xiǎng)，情节轻(qīng)微。第三，即便认定(dìng)代持成立，何德平(píng)对借(jiè)款(kuǎn)、还(hái)款等事项，不参与、不知情，没(méi)有主观过错，不应(yīng)受到(dào)处罚(fá)。综上(shàng)，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰(lán)某(mǒu)等询(xún)问笔(bǐ)录、海得泽广交易流水、资金流水及相(xiāng)关银行账户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的(de)配偶关系，代持资(zī)金和减持所(suǒ)得系家(jiā)庭共同财产，可以(yǐ)认定海得泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有(yǒu)新美星股票。当(dāng)事人所提相关(guān)理由不具有事实和法律依据，不(bù)予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示(shì)，何德平作(zuò)为上市(shì)公司实际控制人，未如实告知上(shàng)市(shì)公(gōng)司上述持股情(qíng)况，导致新美(měi)星在相关公告中均(jūn)未披露相(xiāng)关情况，导(dǎo)致新美星违反(fǎn)2005年(nián)《证(zhèng)券法》第(dì)六十三条(tiáo)规定(dìng)，何(hé)德(dé)平的行为构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三(sān)条第三款规定(dìng)的情形(xíng)。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违(wéi)法行为，对何德(dé)平给予警告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 cpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的