AI板块成为2023年最(zuì)火爆的板块，吸引人(rén)全市场(chǎng)的目光。

　　随(suí)之而来的(de)是，不(bù)仅不(bù)少上市公司(sī)宣布(bù)试水人工智能、基金经理开始布局AI概念，也有基金公司尝试(shì)以AI试水投资者关系管(guǎn)理，更有基金经理(lǐ)尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起(qǐ)市场关(guān)注的是，此次(cì)公(gōng)募基(jī)金(jīn)2023年一季度报中，无(wú)论是成长派、还是价值派(pài)，众(zhòng)多基金经理均谈及对AI投资机(jī)遇。各大派别基金经理均认可AI所(suǒ)带(dài)来(lái)的颠覆性影响，并看好其中长(zhǎng)期投资价值，但是对于短期人(rén)工智能极致行情演绎下，也(yě)有基金(jīn)经(jīng)理对AI保留了(le)一份清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉(jiā)实(shí)文体娱(yú)乐公(gōng)布2023年(nián)一季(jì)报，引(yǐn)人关(guān)注(zhù)的是，季报中(zhōng)部分内容使用了AI撰写(xiě)。

　　季报中(zhōng)明确(què)写(xiě)道，这段(duàn)AI生成(chéng)的(de)内(nèi)容阐述了人工(gōng)智能对各个行业的(de)改变，比如医疗、教育(yù)、工业(yè)生产(chǎn)、环(huán)境保护和(hé)可持续发展，以及新能源开发和利用(yòng)等领域。文(wén)中表示，人工智(zhì)能领域(yù)的(de)快(kuài)速发展为全球带来(lái)无数(shù)机遇和挑战，将(jiāng)极大地影(yǐng)响我(wǒ)们的生活方(fāng)式(shì)和社会发展，为确保AI技术的(de)健康、可持续(xù)发展，需要建立完善的(de)法律法规和伦理准则，以保(bǎo)护个人(rén)隐私、确(què)保数据安全(quán)并(bìng)防止滥(làn)用。在应(yīng)对挑战的同(tóng)时(shí)，也(yě)应(yīng)抓住(zhù)人工智(zhì)能带来的机(jī)遇，共同推动这(zhè)一(yī)领(lǐng)域的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经理(lǐ)王贵重在季报中也明确表示，产业方向上，我(wǒ)们(men)坚定的看好(hǎo)人工智能对(duì)各个(gè)行业的改变。他还专门(mén)谈及，一季度(dù)进行了一定比例的(de)调(diào)仓，方向上主要是受益于(yú)人工智(zhì)能的计算机和(hé)传(chuán)媒互(hù)联网(wǎng)行业。数字化(huà)的核心逻辑是提高效率，而(ér)高质量发展的核心在于效率(lǜ)的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观(guān)点时，他针对半导体、数字化、互(hù)联网平台等提出自己想法。说到数(shù)字化(huà)时，表(biǎo)示其本质是利用技(jì)术的手段，提升组织信息(xī)计算、存储、传(chuán)播的(de)效率，这是(shì)一个长(zhǎng)期向上的类(lèi)消费行(xíng)业，在美国(guó)是一个和互联(lián)网行业一样大规(guī)模的(de)产业。在中国，依然处于产业的早期，但是我们可以看到疫(yì)情背景(jǐng)下(xià)，大家越来越意(yì)识到数字化的重要性。而此轮数字化将会和人工智(zhì)能深度融(róng)合，也会给(gěi)中国公司带来发展(zhǎn)的(de)机会(huì)。目前整个板块的估值都到了历史最低的(de)水平(píng)。

　　此次是基金经理首次利用人工智能完成季(jì)报(bào)，也(yě)显示(shì)出人工智能确实开(kāi)始方方(fāng)面面开(kāi)始影响我们(men)的生(shēng)活(huó)、工作等(děng)，是一个历(lì)史性大浪潮。此前，也有基(jī)金公司积极拥抱(bào)AI，如鹏华基金(jīn)投资者(zhě)教育(yù)基(jī)地宣布(bù)成(chéng)为百(bǎi)度文心一言(yán)首批生态合作伙(huǒ)伴，鹏华基金投教基地也将通过百度智(zhì)能云(yún)接入(rù)文心一(yī)言能(néng)力，致力于创新投资者关系(xì)管(guǎn)理新模式(shì)，提升(shēng)客(kè)户(hù)投资体验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都(dōu)积极(jí)布局AI领域(yù)

　　随着人工智能成(chéng)为一季度市场(chǎng)热点，不少基金经理(lǐ)选择了积极(jí)参(cān)与布局，其中(zhōng)，除了科技成(chéng)长派基金经理，也不乏价(jià)值投资(zī)派基金经理(lǐ)。

　　从上述嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐一(yī)季报可(kě)以看出，该基金一季度(dù)进(jìn)行了(le)一定比例的调仓，方(fāng)向(xiàng)上主要是(shì)受益(yì)于人工(gōng)智能的计算机(jī)和传媒(méi)互(hù)联(lián)网行业。前十大重仓股中，除了海康(kāng)威视、金(jīn)山办公(gōng)，其(qí)余神州泰岳(yuè)、吉比特(tè)等8只个(gè)股(gǔ)均(jūn)为一季度(dù)新进。

　　嘉实文(wén)体娱(yú)乐(lè)一季报前十大(dà)重仓股

　　嘉(jiā)实大科(kē)技研(yán)究(jiū)总(zǒng)监、嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐(lè)基金经理王贵重表示，产业方向上(shàng)，坚定(dìng)看(kàn)好人工智能(néng)对(duì)各个行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三大(dà)需求就是能源、信息、生命。从而衍生出(chū)看(kàn)好的5大方向，半导体、数(shù)字化、新(xīn)能源、互联网平台、创新药。我们认为，各个(gè)细分行(xíng)业的(de)beta收(shōu)敛之后，竞争力(lì)会(huì)重新成为最重要(yào)的增(zēng)长要素。另外，我们(men)依然旗帜鲜(xiān)明的(de)看好港股的(de)机会(huì)，特别是(shì)软件和互(hù)联网领域的机会。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际上，除了王(wáng)贵(guì)重，在嘉实基金科技成长团队中(zhōng)，有(yǒu)不少基(jī)金(jīn)经理明确看好人工智能(néng)带来的(de)投资(zī)机遇。

　　比如，嘉实成(chéng)长(zhǎng)增(zēng)强基金经(jīng)理(lǐ)陈涛在去年下半年开始增(zēng)持软件，当(dāng)时基本处(chù)于估(gū)值、机构持仓的历史底部的位置。他(tā)认为，行业(yè)在信创、数字化、智能化等长(zhǎng)期需求刺激下将迎来3年以上的景气周期，也是为数不多处于(yú)成长前期、对标国际(jì)也还有(yǒu)巨大成长空间的板块，长(zhǎng)期坚定看好。

　　“这(zhè)一轮(lún)AI浪(làng)潮将拉开新一(yī)轮科(kē)技创新周期(qī)的序幕，带来以十年为维度的产业变革机会，同时配合(hé)2023年一季度的复苏和业绩修复，以软件计算机为代表的科(kē)技板块内会(huì)持续有(yǒu)个股投(tóu)资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实(shí)股票(piào)投研(yán)CIO、嘉实(shí)新能源新(xīn)材料基金经理(lǐ)姚志鹏等也(yě)表(biǎo)示(shì)，未来(lái)，毫无(wú)疑问人工智能和可再生能源将构成(chéng)未来(lái)社(shè)会(huì)的基石。在(zài)当下，随着经济的企稳和新人工智能浪潮的(de)进入，未来(lái)新的产业机(jī)会将进(jìn)入新一(yī)轮的(de)爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在(zài)一季(jì)报(bào)中表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突破性的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务器(qì)、光(guāng)模块等子版块带(dài)动的人(rén)工智能(néng)、中字头的(de)“中特估”、半(bàn)导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实(shí)现较大幅(fú)度上涨。

　　一(yī)季度，他所管理的基金维持了较高仓(cāng)位，对人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期(qī)竞(jìng)争力(lì)、应用(yòng)空(kōng)间广(guǎng)阔的(de)硬件(jiàn)和软件公司进行精(jīng)选和布局(jú)。海康威视、澜(lán)起(qǐ)科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股份新入兴全合润(rùn)前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股名单，立讯(xùn)精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普(pǔ)洛药业退出。其中，澜(lán)起科技、中际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持仓(cāng)，直接(jiē)买到了十(shí)大重仓股。兴(xīng)全合宜的重仓股上，也体现了对人(rén)工智能相关产业(yè)链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合润一季(jì)报前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　莫海波(bō)的万(wàn)家品质生活在一季度也进行了调(diào)仓(cāng)换股(gǔ)，提高TMT行业结构占比(bǐ)，减持(chí)地产、军工(gōng)比例，目前主要(yào)持仓(cāng)TMT、农林牧渔、军(jūn)工(gōng)为前(qián)三大持仓(cāng)，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科(kē)大讯飞、三六零、金山办(bàn)公、中科曙光等4个TMT股票进入前(qián)十大重仓股之列，招商蛇口(kǒu)、保(bǎo)利发展(zhǎn)退(tuì)出十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一季报(bào)前十大重仓(cāng)股

　　对(duì)于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要(yào)是(shì)基于对未(wèi)来2年数(shù)字经济的看好。随(suí)着(zhe)人口(kǒu)老龄化与(yǔ)经济(jì)发展模式(shì)转变，数据成为新的生产要素，高质量发(fā)展的核心在于全要素生产率的提升，充分利(lì)用好云(yún)计(jì)算、大数据、人工智能等底层技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较好的产业逻辑(jí)，通过(guò)信息技术(shù)全方位赋能传(chuán)统行(xíng)业，从生产和(hé)服(fú)务(wù)端全面提(tí)升效(xiào)率。

　　“数字经济涵盖底(dǐ)层的通信(xìn)网(wǎng)络(luò)、算力(lì)、算法(fǎ)，以(yǐ)及多样化的行业应用等，这是一个(gè)系统性工(gōng)程，产业空间较大、持续时间(jiān)较长，是未来具有成长性的行业之(zhī)一。”莫海波表(biǎo)示。

　　此外，建(jiàn)信基(jī)金(jīn)权(quán)益投(tóu)资(zī)部总经理陶灿管理的基金也重点布局了TMT或人工智商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级能(néng)相关板块。比如(rú)，建信智能生活在一季度继续(xù)调整了(le)行业配置，降(jiàng)低(dī)了制造(zào)业、大(dà)金融地产行业的(de)配置，增加(jiā)了消(xiāo)费、TMT 板块的(de)配置，特别是(shì)重(zhòng)点布(bù)局了人工智能技术创(chuàng)新带来的相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业趋势机会。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分歧声音(yīn)开始显现

　　不过，在人工智能极致行情演(yǎn)绎下(xià)，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一(yī)份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报基金经(jīng)理秦毅虽然在一季报中表达(dá)了对人(rén)工(gōng)智能的重视(shì)，但一季度并未加入对于AI领域(yù)的布(bù)局阵营(yíng)。

　　他表(biǎo)示，过去一个季度(dù)中(zhōng)，以(yǐ)TMT为(wèi)代表的科技板块(kuài)走(zǒu)出(chū)了轰(hōng)轰烈(liè)烈的行情(qíng)，以(yǐ)ChatGPT为代表的(de)人工智能(néng)成为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型(xíng)路线(xiàn)的成功(gōng)，这一成功比之前几次(cì)的(de)如AlphaGo等更具现实意义(yì)，因为本次的人工(gōng)智(zhì)能的应(yīng)用领(lǐng)域得到了极大的(de)拓(tuò)展，模(mó)型具备了强(qiáng)大的通用性。这属于科技史上的一次(cì)重大创新(xīn)，未来(lái)多个行业将极大受益于(yú)这(zhè)一技(jì)术的应用(yòng)和普及。未来我们应该(gāi)更加(jiā)重视这一(yī)领域的研究和投资。

　　泓德臻远回报一(yī)季度前十(shí)大重仓股(gǔ)

　　坚持低估值价值投(tóu)资理念(niàn)的丘栋荣在一(yī)季报中也(yě)提(tí)到了(le)对AI的看好，但他的基(jī)金(jīn)持仓中也鲜少见(jiàn)到对(duì)相关板块的布局(jú)。他表示，除复合国家(jiā)安(ān)全(quán)自主(zhǔ)可控和产业趋势外(wài)，今年市场高度关(guān)注的以ChatGPT为代表的大模型(xíng)技(jì)术，有望(wàng)开启新一轮的科技创新周期，深入和广泛(fàn)应用，将对(duì)IT产(chǎn)业(yè)产(chǎn)生(shēng)更(gèng)大(dà)、更持久(jiǔ)的(de)需求拉动(dòng)，因此，计算机、电子等偏成(chéng)长行业的(de)部(bù)分成长股是未来关(guān)注的方向之一。

　　中庚(gēng)价值领航(háng)一(yī)季(jì)度前十大重仓(cāng)股:

　　嘉实(shí)品质发(fā)现基金经理蔡丞丰(fēng)表示(shì)，他(tā)注意到市场在追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时抛弃了(le)新(xīn)能(néng)源板块的非理性行(xíng)为(wèi)，就如(rú)同去年三季度半导体及医药板块的抛(pāo)售，反而造就了难得的机会。“我们这时反(商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级fǎn)而(ér)应该加大对能源(yuán)板块机会的挖(wā)掘。”

　　嘉(jiā)实优势成(chéng)长基金经理孟夏虽(suī)然也认(rèn)为，AI是不亚于互联网级(jí)别(bié)的技(jì)术要(yào)素革命，或许我(wǒ)们已经站在新一轮科技浪潮带(dài)来的全(quán)球繁荣的(de)开(kāi)端(duān)。作为成长投资者，会积极学习和拥抱，非常庆(qìng)幸有(yǒu)生(shēng)之年(nián)能看到AGI通用人工智能的(de)雏(chú)形。但她同时表示，也会(huì)努力在火热的(de)行情面(miàn)前保留(liú)一份清醒(xǐng)，大胆假设、小心求证(zhèng)，仔细甄别真正能够兑现长期业绩的投资机会。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星的看法(fǎ)也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不(bù)会(huì)一蹴而就，中(zhōng)间(jiān)也必然会有曲(qū)折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能(néng)造成(chéng)板块后续(xù)波动(dòng)。正因为此，他在去年(nián)三四(sì)季度布局(jú)了不少人(rén)工智(zhì)能相关的标(biāo)的，在一季(jì)度对TMT板(bǎn)块有(yǒu)所减(jiǎn)仓，现在的配置大概率少于市场(chǎng)平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块的交易(yì)占比已经超(chāo)过(guò)了40％。当(dāng)然市场(chǎng)中(zhōng)有不少声音说这次不一(yī)样，交(jiāo)易占比创新高(gāo)代表了主线行(xíng)情(qíng)的确立，但我们还是认为太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过度的热(rè)情(qíng)在某(mǒu)个(gè)阶段总会消退。”李晓星在银华(huá)心怡一季(jì)报中表示。

　　“一季度的市场走势再(zài)次佐证了一个道理(lǐ)，即市场是难以预(yù)测的。迄今(jīn)为止，表(biǎo)现最好的是AI相关(guān)板块，这在今年初是想(xiǎng)象不到的。就好比去年初我们(men)想象不到俄乌冲突，和后来的疫情(qíng)。”中泰(tài)资管基金经(jīng)理(lǐ)姜诚(chéng)也在一季报(bào)中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程中最重要(yào)的事件(jiàn)之一(yī)，但要搞清楚(chǔ)它对(duì)投资有哪些影响却很(hěn)难。利润在产(chǎn)业链(liàn)不同环节(jié)之间将如何分配？市场当前(qián)认(rèn)为(wèi)的受益环节是(shì)否(fǒu)能如(rú)愿受益(yì)？它的“智能”水平达到了(le)什么程度，以及渗透率(lǜ)将多快提升？都是很容(róng)易让人(rén)兴奋、可细说(shuō)起来又让人不明就里的难题。谈资和投资之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人工智能的(de)发展是一个长(zhǎng)期(qī)因素(sù)，我们(men)还没(méi)有足够的把(bǎ)握(wò)去捕捉到它带来的投资机(jī)会，但可以尽量回(huí)避它带来的伤害(hài)。以尽(jǐn)可能低的价格(gé)买(mǎi)尽(jǐn)可(kě)能好的资产，是(shì)我们的(de)投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级