关(guān)注国际(jì)方面(miàn)消(xiāo)息(xī)。

　　克里米亚突发(fā)，无人(rén)机袭(xí)击！

　　据今日俄罗斯电(diàn)视台(tái)（RT）网站(zhàn)消息，4月29日(rì)清晨，俄罗斯海军黑海舰队所在地(dì)，克里米亚半岛的塞瓦斯托(tuō)波尔(ěr)市的一个(gè)储油设施遭到无(wú)人机(jī)袭(xí)击。从网(wǎng)络上曝光的(de)照片可(kě)以看到，袭击导致(zhì)储油设施燃起(qǐ)大火。

　　报(bào)道称(chēng)，俄罗斯(sī)任命的(de)塞瓦斯托波尔市市长米哈(hā)伊尔·拉兹沃扎耶夫在(zài)社交媒体上称：“由无人机(jī)袭击造成的火灾影(yǐng)响面积约(yuē)为1000平方米，所有(yǒu)安全和救援(yuán)人员都已抵达现(xiàn)场。火灾所在地和民(mín)用区域间隔很远(yuǎn)。”

　　现场目击者(zhě)分享的(de)多段(duàn)视频显(xiǎn)示(shì)，一场大火照亮了整个夜空，浓烟直冲云中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高霄。RT称，目前(qián)还(hái)没(méi)有(yǒu)任何伤亡报(bào)告，地方(fāng)政府敦(dūn)促(cù)人们在消(xiāo)防员(yuán)努力扑灭大火(huǒ)时保持(chí)冷(lěng)静。

　　报道(dào)称，本周早些时候，塞瓦斯(sī)托波尔也曾遭到两(liǎng)架无人机的袭击，其中一架无人机(jī)被俄军摧毁，另一架无人机在港(gǎng)口(kǒu)外爆(bào)炸。

　　油脂(zhī)龙头一(yī)季度业绩大反转

　　4月28日(rì)晚间，“油茅”金(jīn)龙鱼发布2023年一(yī)季报。报告期内，公司实现营(yíng)业收入610亿元，同比增(zēng)长7.97％；归属于上市公(gōng)司股东(dōng)的(de)净利润8.5亿元，同比增长(zhǎng)645.99％。

　　金(jīn)龙(lóng)鱼称，报告期内，随着国内餐饮行业的逐步回暖，厨房(fáng)食品的(de)销(xiāo)量较去年同(tóng)期有(yǒu)所(suǒ)上涨。另外，去年一(yī)季度(dù)受南(nán)美干(gàn)旱天气等因素影(yǐng)响，大豆、大豆(dòu)油及棕榈油等公(gōng)司主要原材料的价格快速上(shàng)涨，今年一季度公司主要原(yuán)材料成本低(dī)于去年(nián)同期。销量上涨和毛利率(lǜ)提升(shēng)共(gòng)同推动(dòng)了(le)厨(chú)房食品的利润增长。

　　截至(zhì)2022年年末(mò)，金龙(lóng)鱼(yú)经(jīng)销商数量合计7768家(jiā)，较上年增加1647家。金龙鱼在(zài)投资者关系活动上表(biǎo)示，新增渠(qú)道主要来源于(yú)网(wǎng)络(luò)下沉、细分产品的专业经销商，以及餐饮渠道(dào)的快速发展带来的经(jīng)销(xiāo)商增长。

　　产能方面(miàn)，金龙鱼目(mù)前有70多个已投产生(shēng)产基地，央厨(chú)杭州、周口、重(zhòng)庆、兴平基地(dì)已(yǐ)投产，沈阳(yáng)和廊(láng)坊的央厨项目也将于年(nián)内建(jiàn)成投产。目前，河(hé)南周口和陕西兴平央厨开始供应学生餐业(yè)务(wù)，多款预制(zhì)菜在线下(xià)及电商(shāng)平台开展销售。

　　不(bù)过，期货日报记者还注意到，金龙鱼归(guī)属于(yú)上(shàng)市公司股(gǔ)东的扣除非经常性损益(yì)的净(jìng)利润为2.4亿(yì)元，同比下降70.94％。这主(zhǔ)要是公司的套期保值操(cāo)作未完全满足套(tào)期会(huì)计要求的(de)衍生金融工具损益的影响，因此将套(tào)期保值业(yè)务(wù)划定为(wèi)非经常性损益，排(pái)除(chú)在净利润外(wài)。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开展2023年度商(shāng)品期(qī)货套期保值业务(wù)的公告(gào)》中披露，将(jiāng)在2023年对(duì)在场内市场交易的与(yǔ)公司及下属子公司(sī)的生(shēng)产经营(yíng)有直接关系的原(yuán)料、产品(pǐn)、油(yóu)脂等期货品(pǐn)种，主要(yào)包括：棕榈油、豆油、菜油(yóu)、菜粕、大豆、玉(yù)米、花生等(děng)品(pǐn)种(zhǒng)。第一(yī)季度，饲料原料和油脂(zhī)科技产品的销量(liàng)有所(suǒ)增长，营业收入同比(bǐ)上(shàng)涨(zhǎng)，但是在行(xíng)情(qíng)下跌(diē)的过程中，公司油脂科(kē)技相(xiāng)关产品的利润受到挤压(yā)，导(dǎo)致利润同比有(yǒu)所(suǒ)减少(shǎo)。从合(hé)并资产负债表中可以看出，衍生(shēng)金(jīn)融资(zī)产从年初余额的5.8亿元增长到了期末(mò)的8.3亿元，实现了对现(xiàn)货市场的对冲(chōng)作用，弥补了(le)一(yī)定的利润(rùn)损失。

　　记者还注意到，油脂加工企业道道全一季度扭亏(kuī)为(wèi)盈。4月26日晚间，道道全(quán)发布2023年一季度报，公司实现营业收入(rù)17.48亿元，同比增长(zhǎng)41.34％，实现扣非后净(jìng)利润7093万元，实现经营(yíng)活动产生的现(xiàn)金流量净额3.31亿元，亦跟随同步转正。由于产能释放、原料回落、消费复苏、推出新品等利好因素影响(xiǎng)，道(dào)道(dào)全迎来(lái)业绩修复时刻。分析人(rén)士表示(shì)，道(dào)道(dào)全业绩修(xiū)复(fù)有持(chí)续性(xìng)，预(yù)计(jì)二季度(dù)还有增长。

　　“原(yuán)材(cái)料价格下(xià)降”是道道全业绩出现大反转的主要原(yuán)因。

　　三(sān)年间，原料菜油价格从8000元中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高(yuán)/吨一线飙涨至(zhì)14000元/吨以上的历史高位，这大大抬升了(le)企业(yè)的(de)加工成本(běn)。然而零(líng)售(shòu)终(zhōng)端的包装油价格(gé)上涨(zhǎng)幅度却不(bù)及成本上涨幅度，甚(shèn)至出现(xiàn)卖得越多、亏得越多的情况(kuàng)，这导致油脂加工企业的盈利能力大(dà)幅下降，道道全也不例外。自(zì)2022年下半(bàn)年以(yǐ)来(lái)，道道全新建产能陆(lù)续释放，海外(wài)到港原料陆续增(zēng)长，带动道道(dào)全的(de)包装油毛利率逐步(bù)回升。

　　道道全近(jìn)年来主推旗下(xià)茂名(míng)工厂建设，并于今年一季度取得阶段(duàn)性成绩。2022年7月份，道道全茂(mào)名工厂(chǎng)建成(chéng)投产，此(cǐ)后产能处于(yú)爬坡(pō)释放期。今年以来，广东(dōng)大力发展预(yù)制菜产(chǎn)业，一季度广(guǎng)东地区餐(cān)饮消费(fèi)回(huí)暖(nuǎn)势头(tóu)良好，为(wèi)道(dào)道全茂名工厂的投(tóu)产(chǎn)及产能释放带来正(zhèng)面影响。

　　道(dào)道全还表示，今年一季度扭亏(kuī)为盈的另(lìng)一主要原因是主要原料价格出现(xiàn)下(xià)降趋势(shì)，缓解公司的采购及成(chéng)本压(yā)力。自2022年(nián)下半年开始，道道全所(suǒ)用主要原(yuán)料(liào)的国际交易价格呈现出回落走势(shì)，受船期和(hé)现货到厂的时间影响，道道全的主要(yào)原料综合采购成本随后于2022年年末回落，2023年(nián)一季度则进一步延续回落趋势，对其一(yī)季度实现扭(niǔ)亏为盈有明显正面贡献。

　　目前(qián)，道道全旗下拥有多个品牌，经销商总数已(yǐ)达1308家，遍及华(huá)中、西南、西北、华东、华南等菜油主要(yào)消费区域，并在岳阳、重庆(qìng)、绵阳、茂名、靖江设立生产加工基地。由于拥有(yǒu)多个品牌(pái)及多地工厂，下(xià)游消(xiāo)费复苏、上(shàng)游原料看(kàn)跌(diē)将成为道(dào)道全今年业绩修复的(de)两大(dà)驱动因(yīn)子(zi)。对于今年的业(yè)绩，道道全持有谨慎乐观态度，认为业(yè)绩修复(fù)有一定(dìng)持续(xù)性(xìng)，未来不宜(yí)过(guò)度悲观。亦有多家(jiā)券(quàn)商对道道全今年业绩表达正面预(yù)期(qī)，并预测其(qí)今(jīn)年全年营业收入将(jiāng)突破(pò)100亿元(yuán)。

　　毛利率方面(miàn)，随着大(dà)豆(dòu)、棕榈(lǘ)油、包材等(děng)大(dà)宗(zōng)原材料(liào)价格(gé)自2022年下(xià)半年高(gāo)位回落，且叠加提价效应逐渐(jiàn)显(xiǎn)现(xiàn)，部分(fēn)公司毛利率迎(yíng)来较明显改善。

　　对于行业发(fā)展格局(jú)与趋(qū)势，道道全认为，2023年(nián)，从目前掌(zhǎng)握(wò)的信息来(lái)看，原材(cái)料(liào)供给预计将趋向于宽松(sōng)，但天气(qì)、能源及国际(jì)政治经济形(xíng)势等因素的影响，又给油脂、油料市场带来不确定性。包装食(shí)用(yòng)植物油是生(shēng)活必(bì)需消费品，市场空间广阔(kuò)。随着消费者健康意识的提高，对健康、安全、营(yíng)养的食用油需求也将持续增加，未来品牌化、高(gāo)端化将是(shì)行业发展的趋势，品牌(pái)差异(yì)化(huà)现象也(yě)将日益凸显。

　　中信建投油脂分析(xī)师(shī)石丽红告诉记者(zhě)，在原料供应端，大宗(zōng)农产品价(jià)格已“退烧(shāo)”，进入下行周期，而且我国菜油原(yuán)料供应(yīng)出现了(le)从未有过的多元及宽松局面，包装(zhuāng)油的成本端压力缓解趋(qū)势明(míng)显。

　　今年以来，菜油(yóu)的消(xiāo)费(fèi)需求端则是喜忧参半。

　　“今(jīn)年1—2月油(yóu)脂油(yóu)料(liào)市场整体(tǐ)运行平(píng)稳，缺乏突出矛盾且供(gōng)需端均有不确定性，盘面整(zhěng)体呈现振荡走势(shì)。然而，进入3月后市(shì)场风云突变，硅谷银行倒闭引(yǐn)发(fā)市场恐慌(huāng)及连锁反(fǎn)应，为全球金融市(shì)场的稳定性带来了挑战，对(duì)整个商品乃(nǎi)至(zhì)金(jīn)融市场造(zào)成了较大冲击(jī)。此外，巴(bā)西大豆(dòu)及欧洲菜油供给压(yā)力从进口成本端为(wèi)油脂油(yóu)料市场(chǎng)形成了较大拖累。宏观与基本(běn)面(miàn)利空出现共(gòng)振，不(bù)论(lùn)是(shì)油还是粕均显(xiǎn)著跌破此(cǐ)前振荡区间。虽然(rán)市场并不看好油粕走势，但如此凌厉(lì)的跌(diē)势仍(réng)在节奏上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有(yǒu)行业人(rén)士认为，今年一季度油脂(zhī)的走势也受到宏观面影响。另外，在大量乌克兰(lán)及澳洲廉价菜(cài)籽的冲击下(xià)，今年(nián)欧洲菜籽进口同(tóng)比增加200多万吨(dūn)，原油价格不景气带来(lái)生(shēng)柴投(tóu)料(liào)需求(qiú)减(jiǎn)少(shǎo)，这(zhè)令(lìng)欧(ōu)洲菜油的出口潜力大(dà)大增(zēng)加(jiā)。此(cǐ)外，继续增(zēng)产的俄(é)罗斯菜(cài)油大(dà)部分(fēn)依赖(lài)对(duì)中国(guó)出口，在加(jiā)拿大(dà)旧作菜籽采购近500万(wàn)吨(dūn)的背(bèi)景(jǐng)下，国内后期面临的菜(cài)油供给压力十分明显。

　　但(dàn)今(jīn)年以(yǐ)来，行业普遍反映(yìng)，油脂(zhī)消费复苏不及预期，包装油需求乏力，国内(nèi)食(shí)用油需求整体增量空间不大。要想拿到更多市场份(fèn)额，不同油种之间、大小企业(yè)之间(jiān)的竞争十分激(jī)烈。

　　“当前需求仍处于弱势，因提(tí)货较好，菜油表观库(kù)存处于(yú)低(dī)位(wèi)，终端(duān)库存处于高位。随供应逐步增(zēng)加，表观库存或逐步起量，二季度菜油价格与相关油(yóu)脂价差(chà)缩小格局背(bèi)景(jǐng)下，菜(cài)油(yóu)需(xū)求(qiú)或起(qǐ)量(liàng)，但(dàn)中短期仍(réng)处于累库态(tài)势。”石丽红说(shuō)。

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