财联社4月(yuè)28日讯(xùn)（记者(zhě) 吴雨(yǔ)其）随着公募(mù)基金2023年一(yī)季报(bào)披露完成，多位知(zhī)名基金经理大(dà)幅调仓换股的动向(xiàng)和(hé)投资方(fāng)向也浮(fú)出水面。

　　其(qí)中，张坤(kūn)大(dà)幅加仓中国海洋石油，刘(liú)彦春则加仓海康威视、美的集(jí)团、腾讯控(kòng)股，谢治(zhì)宇布局AI板块，加(jiā)仓海康威视、晶晨股(gǔ)份、中际旭创、澜(l人民币大写怎么写0到10，汉字大写怎么写0到10án)起科技、中国移(yí)动、腾讯控股、赛腾(téng)股份、星环科技-U，常处于风口浪尖的葛兰，也开(kāi)始布局(jú)人工智能，加仓同花顺、金山(shān)办公、寒武纪-U等概(gài)念股。

　　在人(rén)工智能大(dà)行(xíng)其(qí)道的首季，包括谢治(zhì)宇、周蔚文、葛兰等顶流开始追逐AI，另一(yī)面，一些专(zhuān)注(zhù)长(zhǎng)期成长价值(zhí)的(de)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)仍坚(jiān)守新能源，如曾经(jīng)的公募(mù)冠军(jūn)刘格菘(sōng)。

　　有人追(zhuī)逐成(chéng)了风

　　2023年(nián)一季(jì)度，是人(rén)工智能的(de)盛典(diǎn)。面对火出天(tiān)际的AI赛道，究竟是应该与其共舞，还是不(bù)为所动继(jì)续(xù)坚守“初心”？

　　观察(chá)一季报的调仓(cāng)换(huàn)股，可见越(yuè)来越多的基金(jīn)经理(lǐ)选择(zé)了前者。“不(bù)买AI就是(shì)等死，追买(mǎi)AI可能是找死，横竖都是(shì)死，不如搏一把再死(sǐ)，也(yě)许(xǔ)富贵险中求(qiú)呢”，是行业心态的(de)生(shēng)动(dòng)写照。

　　光大证(zhèng)券统计数据(jù)也证明了这一(yī)点，公募基金一季度大幅(fú)加仓TMT板(bǎn)块中的计算机和通信行业(yè)。截(jié)至2023年3月31日(rì)，主动(dòng)偏股(gǔ)基金重仓股在TMT板块配置市值4707亿元，一(yī)季度大(dà)幅提升1163亿元(yuán)。

　　包(bāo)括一直深耕医(yī)疗(liáo)的葛兰在内，众多知(zhī)名基金经(jīng)理布(bù)局AI。具体来看，中欧阿(ā)尔法混合一季度大手笔(bǐ)新进中芯国际(jì)、上海电影，其中前者加仓(cāng)1366.4股(gǔ)，还加仓腾讯(xùn)83.67万股。其(qí)所管的另一只中(zhōng)欧研究精选混合一季(jì)度新进金山办公14.37万股。此(cǐ)外，中欧明睿新起点混合(hé)一季度新进中芯国际、同花顺，将寒武纪的仓位(wèi)从0.46万股加到28.53万股，金山办公(gōng)的仓位从0.09万股加到15万(wàn)股。

　　从上述(shù)调仓换(huàn)股中也(yě)能(néng)看出葛兰的人工智能投资方向——从AI上游的芯片、到算力以(yǐ)及终(zhōng)端(duān)的应(yīng)用、办公等。

　　窥一(yī)斑而知全豹，葛(gé)兰的(de)操作(zuò)只是公募基金(jīn)经(jīng)理加(jiā)仓(cāng)AI的一个(gè)缩影。从(cóng)各(gè)位(wèi)知名(míng)基金经理调仓动向可(kě)以(yǐ)看出，大家(jiā)都纷纷“搬家”到(dào)了TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的周蔚文也人民币大写怎么写0到10，汉字大写怎么写0到10在一(yī)季(jì)报中也提到，随着ChatGPT的横(héng)空出世，海外大模型(xíng)以及相关人工智能的产业趋势受到(dào)市场关注，并很快扩散到国内产业界，市场聚焦于(yú)上游(yóu)算力、传输和下游运用，在(zài)经济(jì)复苏(sū)相对温(wēn)和的情景下，计算机(jī)、通讯、传(chuán)媒、电子行业(yè)受到各方(fāng)资金的追捧，涨幅(fú)遥遥领先。

　　从十大重仓(cāng)股来看，万达电影新(xīn)入他所管(guǎn)理的(de)中欧新趋势十大重仓股，中欧洞见一年持有则加仓了立讯精密(mì)、腾讯(xùn)控(kòng)股等(děng)个(gè)股(gǔ)；中欧明睿新常态则加仓深信(xìn)服(fú)等。

　　再如谢(xiè)治(zhì)宇，海康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份等AI热股均为新晋兴全合(hé)润重仓(cāng)股。

　　他也表示，随着ChatGPT取得了突破(pò)性的进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子板块带动的人工(gōng)智能、中(zhōng)字头的(de)“中特(tè)估”、半导体等板(bǎn)块(kuài)涨幅较(jiào)大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板(bǎn)块(kuài)也实现较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　值得注意的是(shì)，此前招商证券研报称，从历(lì)史上(shàng)来看，30％是主动偏股公募基金大类行业配置比例一个(gè)很(hěn)重要的临界值(zhí)，往(wǎng)往预示着(zhe)某个板块进(jìn)入过(guò)热阶(jiē)段。截(jié)至2023年一季度末，主动偏股公募基金对(duì)TMT配比明显提升(shēng)至20.26％，但与(yǔ)临(lín)界值尚存安(ān)全距(jù)离(lí)。从这点看，基(jī)金(jīn)经理对于(yú)TMT来说仍称不上“抱团”，仍(réng)有基(jī)金经理并未上车(chē)。

　　有(yǒu)人守(shǒu)候(hòu)成(chéng)了(le)景

　　在“追(zhuī)风”的另一面，仍有(yǒu)一部分仍坚守(shǒu)新能源(yuán)，也有一部(bù)分试(shì)图低位捡(jiǎn)拾新能源(yuán)筹(chóu)码。

　　如(rú)曾经的公募状元刘格菘(sōng)。据了解，广发基(jī)金成(chéng)长团队对新(xīn)能源的(de)钟爱业内(nèi)闻(wén)名，最新披(pī)露的一季报中也证实了他们的“坚守初(chū)心(xīn)”。

　　当年(nián)的冠军基金广发双擎升级，从其十大重仓股来看，前五大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股的占(zhàn)比(bǐ)均(jūn)超过了8.5％，分别是(shì)晶澳(ào)科技、阳光电源、亿纬锂能、隆(lóng)基绿能，圣(shèng)邦股份，均(jūn)属于新能源概念股。除此之外，他(tā)还仍加仓了(le)天合光能、荣盛石化等个股(gǔ)，且新晋晶科能(néng)源为十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　刘格菘在一季报(bào)表达了仍(réng)对新(xīn)能源(yuán)保持信心，“我们对本产品重(zhòng)点持仓的光伏、储能、新能源(yuán)车方向保(bǎo)持(chí)相对乐观，投资中相信基(jī)本面(miàn)优(yōu)秀和增量价(jià)值积累的(de)公司。经(jīng)过调(diào)整(zhěng)，行业估值水平已在历史低位，产业链的变化在市场定(dìng)价中未被充分(fēn)认知和(hé)体现(xiàn)。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远成长价值混合前人民币大写怎么写0到10，汉字大写怎么写0到10十大重(zhòng)仓股分(fēn)别为中(zhōng)国移动(dòng)、宁(níng)德时代、三安光(guāng)电、通(tōng)威股份(fèn)、万华化学(xué)、广汇能源(yuán)、东方雨虹(hóng)、立讯精密、三诺生物(wù)、新宙邦。对(duì)比去年(nián)年(nián)底该基金增(zēng)持了(le)宁德时代、通威股份、万华化学、广(guǎng)汇能(néng)源、东方雨虹。值得(dé)关注的(de)是，加(jiā)仓幅度最多(duō)的(de)是光伏龙头通(tōng)威股份(fèn)，为60％。

　　李晓星所管的银华心怡(yí)混合(hé)也加仓了新(xīn)能源，如晶科能源、锦浪科技、东(dōng)方电缆等。他(tā)表示，“我(wǒ)们曾(céng)经提到了新能(néng)源板块的一些风险点，这些风险点在经过大半(bàn)年的消(xiāo)化后，在这(zhè)个(gè)估(gū)值分(fēn)位(wèi)以及股价(jià)位置下，我们认为新(xīn)能源(yuán)板块(kuài)的(de)风险因素已经充(chōng)分释放，目前这个时间(jiān)段(duàn)，新能源非常具有吸引力(lì)。在(zài)一(yī)季度我(wǒ)们对于电动车、光(guāng)伏(fú)、储能(néng)、海风的一些(xiē)标的(de)，都增(zēng)加了(le)一些仓位。”

　　对(duì)于人工(gōng)智能(néng)，他认为，“太阳底下没有新(xīn)鲜事，过(guò)度的热情在(zài)某个阶段总会消(xiāo)退。”

　　实际上，许多基金经理(lǐ)在AI的“大风”之下，并没有选择“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒在(zài)接受(shòu)财联(lián)社(shè)记(jì)者采访时提到，他曾(céng)重点关注过TMT板(bǎn)块，但并(bìng)不喜欢去(qù)追逐(zhú)风口(kǒu)，他选择会(huì)在(zài)全(quán)市场做行业轮动，在操作上绝对(duì)不是去捕捉每个(gè)时期的“最靓(jìng)的(de)仔”。“对于自己看好(hǎo)的行业，你重仓押进去，不确定(dìng)性来的时候，无论是基金经(jīng)理个人还是投资者，其实都(dōu)是无法承受的(de)。所以，任何一个行业，即使你再看(kàn)好，也(yě)要(yào)控制持有比(bǐ)例，分散风险。”他表示(shì)。

　　交银施罗(luó)德基金(jīn)的王崇(chóng)一季报(bào)表(biǎo)示暂时(shí)无法(fǎ)预测其(qí)兑现(xiàn)节奏和时(shí)间，短期(qī)内(nèi)也(yě)很难(nán)在A股找到明(míng)显的受益标(biāo)的，就没有参与。不过他也(yě)认(rèn)为这(zhè)些股票的估值体(tǐ)系还在合理接(jiē)受范围内。

　　极致行情(qíng)下，AI还能“爱”吗(ma)？

　　上(shàng)述分(fēn)析可(kě)知(zhī)，今年一季度仍(réng)有不(bù)少基金(jīn)经理(lǐ)重(zhòng)仓“押注”AI。在这种极(jí)致行情下，AI板块的未来走势(shì)将如何？

　　一部(bù)分市场人士仍看好AI。

　　国海策略目(mù)前仍维持TMT为全年市场(chǎng)主(zhǔ)线的判断，相关领域如(rú)AI芯片、服(fú)务器以及光模块等细分赛道将(jiāng)陆(lù)续迎来基本面的确认，中微(wēi)观层(céng)面上(shàng)尚(shàng)有空(kōng)间，估值修复尚未(wèi)结束，个股(gǔ)上(shàng)是找机会的(de)格局。

　　中(zhōng)金公司研报指出，年初(chū)至(zhì)今市场(chǎng)对AI关注(zhù)度(dù)持(chí)续高企，上一轮(lún)行情(qíng)催(cuī)化主要(yào)集中于大模型的突破进展；而4月以来，我们观察到各个领域(yù)的应用厂商(shāng)正(zhèng)加速AI融合(hé)应用产(chǎn)品的研发和发布，其中办公(gōng)场景进展相对较快，我们预计5月之后将进入AI应用(yòng)的加速繁荣(róng)阶(jiē)段。我们持(chí)续看多(duō)AI，并在应用(yòng)、算(suàn)力、模型三层中建议投资(zī)者(zhě)优先关注应(yīng)用(yòng)层(céng)投资机遇。

　　百(bǎi)亿私募大佬董(dǒng)承非也看(kàn)好相关板块(kuài)，他认为，2011年(nián)之(zhī)前是周(zhōu)期的时代，2011年之后是(shì)消费的时(shí)代(dài)，但(dàn)未来(lái)10年(nián)，最牛(niú)的资产(chǎn)是(shì)科技。他(tā)坦言，自己目(mù)前(qián)重(zhòng)仓半(bàn)导体板(bǎn)块。

　　不过另一部分市场人士也(yě)指出，AI后续或有波动或调整。

　　中信建投证券策略首席(xí)分(fēn)析师(shī)陈果，在A股二季(jì)度投资策(cè)略(lüè)会上提到“今年(nián)大概(gài)率还是一个偏成长风格(gé)占优(yōu)，尤其是很多科(kē)技股在过去几年其实没有太多的表(biǎo)现。以前我们讲茅指数、宁(níng)组合，其实TMT板(bǎn)块有很长时间(jiān)没有太多表现(xiàn)。今年(nián)要推动(dòng)数字经济(jì)，今年半导体周期要见底，本身今年(nián)科技股的机会是可(kě)以期待的”。

　　不(bù)过(guò)，他也提醒道(dào)，“TMT应该没有走完，但(dàn)二季度可能会有一些波(bō)动。AI现在还(hái)是主题投资阶段不太适合大多(duō)数的投资(zī)者，不适合在这个位置上去追。”

　　广发(fā)证券研报中判断，本轮AI板块已进(jìn)入第一(yī)轮(lún)调整期，但(dàn)对标2013年“移动互联网+”行情节奏(zòu)，预(yù)计(jì)本轮后续调整(zhěng)时(shí)长与幅度(dù)有限。对于下一阶段“AI+”行(xíng)情(qíng)，建议逢低(dī)布局有望率先实现业(yè)绩兑现的环节，即满(mǎn)足(zú)“自身产业周期向上+AI加(jiā)持下(xià)的业绩增厚机遇(yù)”的领域，比如，电子、计算(suàn)机、传媒、通(tōng)信。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 人民币大写怎么写0到10，汉字大写怎么写0到10