今年(nián)以(yǐ)来基金代销机构被基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解(jiě)约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以来(lái)已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布与28家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基(jī)金(jīn)销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不善或违(wéi)规(guī)，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公(gōng)司与基(jī)金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择(zé)，在高(gāo)质量发(fā)展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得(dé)基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意的是(shì)，今年以(yǐ)来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合(hé)作(zuò)关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告之日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买入(rù)的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客(kè)户赎(shú)回全部份额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机(jī)构的合(hé)作关系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止了(le)合计6家独立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除(chú)合作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎(hū)每月(yuè)都会和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随着代销机(jī)构数量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近几年(nián)公(gōng)募基金公司对于代销机(jī)构的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的(de)一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基(jī)金销量(liàng)一(yī)直得(dé)不(bù)到有效(xiào)增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑维(wéi)护成本与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基(jī)金代销机构(gòu)合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人(rén)透(tòu)露(lù)，其所在公(gōng)司(sī)选择基金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比如(rú)基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每(měi)年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即(jí)便(biàn)是前100名(míng)，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看(kàn)来(lái)，基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销售(shòu)能(néng)力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人(rén)士称，目前(qián)基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固收类产(chǎn)品的服(fú)务(wù)，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互(hù)联网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基(jī)金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在(zài)末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的(de)代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独立基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来(lái)基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示(shì)，近(jìn)期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)向中国(guó)证券监督(dū)管理委员(yuán)会(huì)提交了注销公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机(jī)构(gòu)监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗(xīn)保险(xiǎn)销售服(fú)务(wù)有(yǒu)限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第(dì)一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多(duō)家机构都选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富(fù)、财路(lù)基金、大(dà)泰(tài)金(jīn)石基金等(děng)第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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