今年(nián)以(yǐ)来基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司发布与(yǔ)基金代(dài)销机构解约的(de)公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来由于经营不(bù)善(shàn)或(huò)违规(guī)，已有多家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之(zhī)间的合(hé)作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基(jī)金公司严(yán)格筛选代销机(jī)构(gòu)也(yě)是(shì)降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基(jī)金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金(jīn)销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯(kǎi)石财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不再代(dài)理(lǐ)销售公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发(fā)布公告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商基金(jīn)销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代(dài)理公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募基金(jīn)。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买入的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利(lì)得基金(jīn)、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商基金的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手计(jì)17家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机(jī)构的合作(zuò)，这其中包括独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基金公司(sī)最(zuì)多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会(huì)和基金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解(jiě)约(yuē)的(de)基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代(dài得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手)销机(jī)构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年公募基(jī)金公司对(duì)于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展背景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的合(hé)作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不(bù)到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是(shì)销售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦言(yán)，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机(jī)构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常是(shì)基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地(dì)解除(chú)合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作是市场(chǎng)化(huà)的，要(yào)考(kǎo)虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作(zuò)的(de)潜力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况有选择(zé)的与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模、机构(gòu)成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接系统，每(měi)年(nián)要付(fù)出系统维护成本(běn)，很多销售公司(sī)一(yī)年的保有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即(jí)便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构(gòu)也会对(duì)基金公(gōng)司的(de)投研(yán)能力，管理规(guī)模(mó)，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠道和(hé)头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新(xīn)公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优势继续(xù)发力(lì)，银(yín)行(xíng)、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方(fāng)独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今(jīn)年一(yī)季度(dù)末，公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销售机构中，15家代(dài)销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业(yè)分化(huà)更(gèng)趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券(quàn)监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投(tóu)资基金(jīn)销售机(jī)构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海(hǎ得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手i)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售服务(wù)有限(xiàn)公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销售也是(shì)目前第一家主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年(nián)来，有不(bù)少基金代(dài)销机构(gòu)由于经营困难(nán)等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南(nán)安(ān)存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机(jī)构(gòu)都选择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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