民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购(gò夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物u)商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出(chū)口订单(dān)和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的(de)是更长期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额(é)，客(kè)流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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