中(zhōng)国金融(róng)行业(yè)加速对外(wài)开放，外资券商(shāng)们的(de)2022年(nián)过(guò)得如(rú)何？

　　近日，外资控股券(quàn)商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈利(lì)，另外5家均出(chū)现亏损。

　　其(qí)中，在2019年(nián)获批成立的摩(mó)根大通证券2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券商”。相(xiāng)比之下(xià)，与摩根大通证券同期获批的野(yě)村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达(dá)到2.25亿元，业绩(jì)分(fēn)化加剧(jù)。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国际金融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后(hòu)续两家外资控(kòng)股券商面临的(de)“一参一控(kòng)”问题如何解决(jué)，仍是业内关注重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而(ér)透视各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的“打(dǎ)法”来(lái)看，依托于各(gè)自(zì)股东(dōng)资源禀赋、深入(rù)财富管理成为其(qí)在中(zhōng)国展业(yè)的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控股券商半数亏损

　　对于国(guó)内(nèi)各家证(zhèng)券公司(sī)来说，除了(le)面(miàn)临行业“二八(bā)分化(huà)”的(de)激(jī)烈态势，来自(zì)“洋券商”们(men)的(de)市(shì)场竞争(zhēng)也(yě)同样带(dài)来压力。

　　日前，中(zhōng)证协(xié)公布(bù)各(gè)家券商2022年年报(bào)/财(cái)务数据，9家外资(zī)控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年(nián)”，受制(zhì)于市场行情、成立时间、牌照资(zī)质等问(wèn)题，9家共(gòng)有5家(jiā)出(chū)现亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看(kàn)，瑞信证券2022年实(shí)现营业收入2.89亿(yì)元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净(jìng)亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野村东(dōng)方国(guó)际(jì)证券则延续自(zì)成立以(yǐ)来(lái)的亏损(sǔn)状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较(jiào)上年同期(qī)的(de)8491万元亏(kuī)损幅度(dù)继续(xù)扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资(zī)股东增持而成为外资控股券商的汇丰(fēng)前海证券(quàn)，业绩(jì)较上年出现明(míng)显进(jìn)步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现营业收入(rù)5.04亿(yì)元，同比(bǐ)增长54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证券和星展证券均于2020年获得证监(jiān)会批文(wén)，分别于2020年底、2021年初完成(chéng)工商登记，正式展业时(shí)间不长。星(xīng)展(zhǎn)证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元(yuán)，同比增(zēng)长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较上年同期(qī)有所收窄。大(dà)和(hé)证券2022年实(shí)现营业(yè)收入4773.93万元，同比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅进一(yī)步扩大(dà)。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券(quàn)行业营业收入普遍下(xià)降，外资(zī)控(kòng)股券商也难以幸免。且新公司建设(shè)成本、业务费用、员工薪酬等支出过(guò)高，在展(zhǎn)业(yè)初期容易导致亏损的(de)产生。

　　与国内大(dà)型券商相(xiāng)比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩(jì)的主要还(hái)是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表示，其当年投行(xíng)业务(wù)手续费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同(tóng)比下(xià)滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则有增无减(jiǎn)，业务及管理(lǐ)费(fèi)从上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当然，也(yě)有“外来(lái)的和尚”念好了(le)中国市场这本经(jīng)。

　　具体(tǐ)来(lái)看，2022年共有4家(jiā)外资(zī)控股券商实(shí)现盈利，分别为摩根大(dà)通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高(gāo)盛高华（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根(gēn)大通证券和瑞银证券均实现了营(yíng)收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年(nián)实现(xiàn)营业收入8.84亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长39.44％；实现净(jìng)利润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水(shuǐ)平在(zài)2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年底(dǐ)，摩根大通证券(quàn)共有员工210人(rén)，数量在行(xíng)业内排名(míng)下游，但其业(yè)绩(jì)已跻(jī)身行业中游(yóu)水(shuǐ)平，而这只是摩根大(dà)通证券展业的第三个(gè)完整会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大通(tōng)证券于2019年3月获(huò)得证监会批复，成立合资证券公司(sī)。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集(jí)团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股权，成为摩根大通证券唯一(yī)股东(dōng)。

　　财(cái)务(wù)报表显示，摩根大通证券2022年经纪业(yè)务(wù)大爆发，实现(xiàn)手续费净(jìng)收入5.56亿元，同比(bǐ)增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)表示，其证券经纪(jì)业务团队(duì)成立已逾(yú)三(sān)年，2022年业务开(kāi)展和(hé)运作取(qǔ)得(dé)进一步进展，新客户(hù)开发(fā)稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分利用(yòng)全球(qiú)化(huà)的平台优势，整合集团资(zī)源，持(chí)续关注并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的(de)合(hé)格境外机(jī)构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮(zhuàng)大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大(dà)通证券外，瑞银(yín)证券在2022年也(yě)取arctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算得了较好的业绩表现：当(dāng)期实(shí)现营(yíng)业收入11.79亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时间(jiān)最早的一批(pī)合(hé)资券商之一，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银(yín)行受让(ràng)两家(jiā)内资股(gǔ)东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例提(tí)升(shēng)至67％。截(jié)至2022年(nián)年底，瑞银证(zhèng)券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示，瑞银(yín)证(zhèng)券2022年投行业务进步明显(xiǎn)，当期实现手续费净(jìng)收入1.95亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)418％。瑞银证券(quàn)表示，其(qí)在2022年完成了创业板(bǎn)注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹(chóu)备并参与了(le)沪(hù)深(shēn)交易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年(nián)大行瑞(ruì)士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银收购。瑞信集团和瑞(ruì)银集(jí)团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达成合并协(xié)议，瑞士联(lián)邦财政(zhèng)部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和(hé)瑞(ruì)士金(jīn)融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银发布(bù)一季报时表示，对瑞信的收购交易预计在(zài)6月底前(qián)完(wán)成。不(bù)言(yán)而喻的是，集团层(céng)面的合并(bìng)对两家外资控股券商(shāng)在中国(guó)展业情况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基(jī)于此，审计所普华(huá)永道(dào)对瑞信证券(quàn)出具了带强调事项段的无保(bǎo)留意见(jiàn)审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团股份公司之间达成协(xié)议和合并计划(huà)，截止报(bào)告日，上述(shù)协(xié)议和合并计划的完成(chéng)日(rì)尚不明确。瑞信证(zhèng)券作为瑞(ruì)信集团(tuán)股份有(yǒu)限公司下属控股子公司，未来的运营和(hé)财务业绩受(shòu)到上述合并(bìng)可能(néng)产生的影响亦不明确，该事项表明(míng)存在可能导(dǎo)致对公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞信(xìn)证(zhèng)券前身为成立(lì)于2008年(nián)的瑞(ruì)信方正(zhèng)证券，系(xì)证监会(huì)修订《外商参(cān)股证券公司设立规(guī)则》后(hòu)首家获批的合资证券公司(sī)。2020年4月，证监会核(hé)准(zhǔn)瑞信向(xiàng)瑞(ruì)信(xìn)方正(zhèng)证券增资(zī)2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿元(yuán)的对(duì)价(jià)转让瑞信(xìn)证券49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券和(hé)瑞(ruì)信证券将受同(tóng)一股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股(gǔ)权管理规定》，证(zhèng)券公司股东(dōng)以及股东的(de)控股股东(dōng)、实际(jì)控(kòng)制人参股证券公司的数(shù)量不得超过2家，其中控制证券公司的数量不得超过1家。在面临“一参(cān)一控”的限制下(xià)，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临“一去一留”的局(jú)面(miàn)。

　　深入财(cái)富(fù)管(guǎn)理破局

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视各家外(wài)资券商(shāng)在(zài)2022年的“打法”不难发现(xiàn)，依托(tuō)于各自资源(yuán)禀赋深(shēn)入财富(fù)管理成为其在中国展(zhǎn)业的(de)首要方(fāng)向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财富(fù)管理业务在(zài)原(yuán)有“大宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进的基(jī)础(chǔ)上，新增了特色投资(zī)咨询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持(chí)服务、集(jí)团(tuán)间(jiān)跨境业(yè)务(wù)联动等多种业务模式，通过服务手(shǒu)段的增加及(jí)优化，为(wèi)客户提供多维度、一站(zhàn)式的综合(hé)性金融解决(jué)方案。

　　后续(xù)，野(yě)村东(dōng)方(fāng)国际证券财富(fù)管理业务将定位于(yú)“中国高端财富(fù)人群”，从产(chǎn)品配置(zhì)、人(rén)员建设、中(zhōng)后台支持以(yǐ)及集(jí)团跨境合作四个方(fāng)面入手，打造以(yǐ)产品为中(zhōng)心(xīn)的业(yè)务核心竞争力，持续为中国投(tóu)资者提供(gōng)具有野村集团特色的高质量财富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资(zī)持股(gǔ)备案后，高盛(shèng)高华在2021年底(dǐ)与北京高华(huá)签订《业务(wù)转让协议》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛(shèng)高华(huá)获证(zhèng)监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投资(zī)咨(zī)询、证券自营及(jí)代销金融产品业务(wù)的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华与(yǔ)北京高华完成业务迁移工(gōng)作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持续(xù)以(yǐ)资(zī)产配置为核心进(jìn)行新产品和服务(wù)的研发(fā)工作(zuò)，进(jìn)一步赋能部(bù)门(mén)为(wèi)在(zài)岸(àn)客户提供财富管理(lǐ)综合(hé)解(jiě)决方案，丰富客(kè)户(hù)产品种类选择，开展境内私人财富管(guǎn)理平台(tái)未来(lái)战略规划，并(bìng)进一步拓展境内(nèi)产品平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华(huá)将持续(xù)推进私(sī)募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持续代(dài)销第三(sān)方(fāng)金融产品并推进跨(kuà)境投资新产品的研发，为客户提供(gōng)直接对接境外资(zī)本市场的机会(huì)。

　　另(lìng)外，依托于外资股东打造私人财富管(guǎn)理业务，这在(zài)具备外资(zī)银(yín)行股东背(bèi)景(jǐng)的(de)券(quàn)商(shāng)中(zhōng)较为多见。例如，汇丰(fēng)前(qián)海证券表(biǎo)示，其(qí)于(yú)2022年4月正式成立私人(rén)财富管理(lǐ)部，负责公司(sī)高净值个人客户综(zōng)合财富管理业务的运(yùn)作。私人(rén)财(cái)富管理部以汇丰前海证券为平台，依托(tuō)汇(huì)丰(fēng)环球(qiú)私人银行(xíng)，致力为高净值和超高净值客户(hù)及(jí)其(qí)家族提供专业、多元及定(dìng)制化的资(zī)产(chǎn)配置服(fú)务，为(wèi)客户实现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)则另辟(pì)蹊(qī)径，推出家族信托资讯(xùn)业(yè)务，与4家国内头(tóu)部信托公司达成战略(lüè)合作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年重启深圳分公司财富(fù)管理业务，依托(tuō)国家对粤港澳大湾区(qū)的(de)新政举措，致力于发展财富(fù)管理大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券表示，其(qí)财富管(guǎn)理(lǐ)部秉持(chí)着为客(kè)户进行全方位资产配置和(hé)满足客(kè)户全(quán)生命周(zhōu)期(qī)财富管理的理(lǐ)念，进一步完善(shàn)投(tóu)资解(jiě)决方案和财富(fù)规划方面的业务，一(yī)方面积极(jí)扩充(chōng)现有架上策略，精选上架多支产(chǎn)品为(wèi)客户在同一(yī)策略(lüè)下提供差异化选择(zé)及(jí)多元化的投资(zī)方(fāng)案(àn)。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩(kuò)大

　　随着中国资本市场对外开放(fàng)的力(lì)度(dù)不断加大，各外资金(jīn)融机构加(jiā)速了在境内设(shè)立控股(gǔ)券商(shāng)的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获批准设立，公司注册地为北京市(shì)，注册资(zī)本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证券自营(yíng)、证券(quàn)承销、证(zhèng)券(quàn)资产管理（限(xiàn)于从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得关(guān)arctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算注的是，渣(zhā)打(dǎ)证券是(shì)首家(jiā)新设的(de)外商独资(zī)证(zhèng)券公司(sī)。就监管批(pī)复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立，出(chū)资(zī)额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内(nèi)，目前(qián)国内的外(wài)资控股券商数量已达(dá)到10家(jiā)。其中，摩根大通证券（中(zhōng)国）、高盛高(gāo)华证券、渣打证券均为外商独资券商。从数量上来看，外(wài)资控股券商已(yǐ)成为市(shì)场上不容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的(de)设立申请静(jìng)待审批(pī)。截至5月(yuè)5日(rì)，花(huā)旗(qí)证券、法巴证券、日(rì)兴证券、青岛(dǎo)意才证(zhèng)券等多家外(wài)资券商的设立申请仍(réng)处(chù)于证监会审(shěn)批阶(jiē)段。其中，法巴(bā)证券和青岛意才证券已获第(dì)一次意见(jiàn)反馈。

　　今年(nián)3月(yuè)底，证(zhèng)监会(huì)主席易会满等先后在京会见美(měi)国桥水基金、法国东方(fāng)汇理、日本大和(hé)证券(quàn)、英(yīng)国(guó)汇丰、加拿大宏(hóng)利金融(róng)、新加坡淡马锡、德国安联保险、意(yì)大(dà)利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际(jì)金融机构负责人(rén)。

　　来访(fǎng)的国际金融机构负责人普遍(biàn)表示，此次来华亲身感受(shòu)到中国经济的强大(dà)韧性、潜力(lì)和(hé)活力，坚定看好(hǎo)中(zhōng)国(guó)经济和中国资(zī)本(běn)市场发展(zhǎn)前(qián)景(jǐng)。近年(nián)来中国(guó)资本市(shì)场对外开放(fàng)稳步推进，为国际金融机构和全球投资者带来了实实在在的(de)机遇。各金融机(jī)构高度重视中国市场，将继续与(yǔ)中国(guó)深化合作，积极拓(tuò)展在华业务(wù)和投资，期待(dài)实现互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场(chǎng)竞争，国内(nèi)券商也纷纷(fēn)感受(shòu)到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报(bào)中表示，外(wài)资机构(gòu)来华展业便(biàn)利度不断提升，经营范围(wéi)和监管要(yào)求(qiú)实现国民待遇，外资券(quàn)商、资产(chǎn)管理(lǐ)机构等加速(sù)布局(jú)，全力抢滩(tān)中国证券市场，对本(běn)土证券公司既带(dài)来(lái)了国际金融(róng)机构全面参与中国资本市场竞争所形成(chéng)的冲击，也带来了通过与国际(jì)金融机构直接(jiē)合作促(cù)进(jìn)业(yè)务发展、提升(shēng)管理(lǐ)水平的机遇。

　　西部证券也(yě)表示(shì)，当前(qián)证券(quàn)行业集中度(dù)稳中有升(shēng)，头部券商竞争优势更(gèng)趋明显，业务多(duō)元化发(fā)展趋势初步形(xíng)成，金融科技对(duì)行业发展理念(niàn)的变革(gé)和(hé)重塑(sù)不断深化，外资(zī)券商(shāng)市(shì)场冲击将(jiāng)逐(zhú)渐(jiàn)显现，证(zhèng)券行业竞(jìng)争新(xīn)格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 arctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算