民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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