民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临(lín)的出(chū)口压(y阴肖是指哪几个肖ā)力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名阴肖是指哪几个肖额(é)，客流结构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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