为了(le)让自(zì)己的限售(shòu)股解禁后能获得好(hǎo)的回报，上(shàng)市公司董事(shì)长雇人拉抬自家的股(gǔ)票价格，全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站(zhàn)披露了一(yī)则(zé)行政处罚决定书，引发(fā)市场关注。时为(wèi)新美(měi)星董事(shì)长何德(dé)平(píng)和其配偶黄(huáng)秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公(gōng)司股价，以便(biàn)后续自己(jǐ)减持获利。蒋维(wéi)跟(gēn)毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证券(quàn)账户，利(lì)用资(zī)金优(yōu)势、持股优势，连(lián)续集中交易新美星，影响公司股(gǔ)价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵证券(quàn)市场行为，罚(fá)没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平(píng)信息披露(lù)违法违规，给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来(lái)看看(kàn)，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事(shì)长雇(gù)人拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根据(jù)证监会行政处罚决(jué)定书披露的信息(xī)，新美(měi)星董事长、法定代表人(rén)、实际控制人何德平(píng)和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独(dú)墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事长蒋(jiǎng)维，提供(gōng)保(bǎo)证(zhèng)金约3200万元(yuán)，这(zhè)些(xiē)钱部分来自他(tā)们所掌控的上海(hǎi)海(hǎi)得(dé)泽广投资(zī)管理中心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维(wéi)对“新美(měi)星”进(jìn)行“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬(tái)高“新美星(xīng)”股价(jià)，以便何(hé)德平(píng)所持“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在(zài)收(shōu)到保证金后，即(jí)开始利用控制的证(zhèng)券账户并联合其他(tā)市场资(zī)金在(zài)二级(jí)市场买入并交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”，且在后续(xù)操作(zuò)中向黄秀(xiù)芳反馈其(qí)操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还找了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍认识(shí)并(bìng)联合(hé)毛明土、李传武共同操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武控制各(gè)自筹得的证券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联系，传递(dì)、沟(gōu)通(tōng)各(gè)自操盘情况，以利(lì)于(yú)两方交(jiāo)易(yì)决策，更好(hǎo)地共同(tóng)抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根(gēn)据监管披(pī)露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛(máo)明土、李传武控制“俞(yú)某华”等(děng)35个证券账户（简(jiǎn)称账户(hù)组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百分点。账户(hù)组累计(jì)买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万(wàn)元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户（简称(chēng)账户(hù)组），是(shì)怎么拉(lā)高“新(xīn)美星”股价，然后出货，违法获(huò)利的。

　　总体来(lái)看，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户组连续集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，申买量占市场申买量比例超20％的(de)交易日有19天，峰(fēng)值达(dá)到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例(lì)超20％的(de)交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本比(bǐ)例自2019年3月5日(rì)开始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始(shǐ)，账户(hù)组持续大量买入“新美星”，当日申(shēn)买(mǎi)排名第一，竞价(jià)买入成交排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日(rì)期末(mò)持(chí)股量为(wèi)期初持(chí)股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏(piān)离同(tóng)期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百分(fēn)点。

　　第(dì)二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集(jí)中拉抬“新(xīn)美星”，期(qī)末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户(hù)组有两段(duàn)典(diǎn)型(xíng)的拉(lā)抬期(qī)间：2019年(nián)3月1日(rì)至3月(yuè)6日，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价或(huò)市价(jià)申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至(zhì)4月3日(rì)期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指(zhǐ)数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户(hù)组集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美(měi)星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户组还多(duō)次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的行为。经测算，扣除(chú)佣金(jīn)和相关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出多(duō)点申诉意(yì)见，请求不予处(chù)罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据(jù)不足以(yǐ)证明蒋维受何德平(píng)或(huò)黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维(wéi)系(xì)委托理(lǐ)财(cái)关系，而非操纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易(yì)新美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳或(huò)何德平(píng)，涉案股东名册并非(fēi)黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛(máo)明土、李(lǐ)传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维账(zhàng)户(hù)组利益与何德(dé)平、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分(fēn)用(yòng)于偿(cháng)还债务，部分用(yòng)于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账(zhàng)户不受(shòu)蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月25日询问(wèn)笔(bǐ)录的合法性及(jí)真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款(kuǎn)项(xiàng)不知情、未参(cān)与，且何(hé)德平与黄秀(xiù)芳系独立法(fǎ)律主体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一致(zhì)行动(dòng)人中一方存在不当行为，不应(yīng)推定或认定另(lìng)一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的(de)代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系(xì)、委(wěi)托理财关系(xì)等提出了申诉意(yì)见(jiàn)。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，经复核(hé)，对(duì)当事人及(jí)其代理人的主要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多(duō)个主体参与、多个(gè)环节实施、环环(huán)相扣、锁链式的(de)上(shàng)下游衔(xián)接、合作，共同完(wán)成的(de)操(cāo)纵行(xíng)为(wèi)。在案证据可(kě)以证(zhèng)明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金作为保(bǎo)证金，委托其通过二级市场交易影响新美星股价(jià)，蒋维会向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈交(jiāo)易情况；何德(dé)平(píng)知悉并(bìng)参与了本案行为；上(shàng)述行为的实(shí)质(zhì)是操(cāo)纵股(gǔ)价，并非合法理(lǐ)财(cái)。在案(àn)证据(jù)可(kě)以(yǐ)证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响“新美星”股价的意图和目(mù)标(biāo)，共(gòng)同商议(yì)、谋划操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价(jià)，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担(dān)，证监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户(hù)交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”客观上为后(hòu)续的合谋(móu)操纵起到一定程度锁仓(cāng)的作用，并且根(gēn)据(jù)蒋(jiǎng)维(wéi)笔录(lù)，毛(máo)明土知道蒋维(wéi)和(hé)上市公司(sī)的合作全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词，知道蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和(hé)李(lǐ)传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上，在(zài)认定及处罚时将(jiāng)合(hé)谋(móu)各方视为一个整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成(chéng)2005年(nián)《证券法》第二百零(líng)三(sān)条(tiáo)所(suǒ)述的操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证券市场行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武没收违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武分(fēn)别(bié)罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露(lù)违法(fǎ)

　　被予(yǔ)以警告并罚(fá)款

　　另外，关于(yú)何德(dé)平信息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)的相(xiāng)关(guān)情况，行(xíng)政处罚(fá)决定书披露(lù)，在新(xīn)美星2016年(nián)4月上市前，海得(dé)泽广代(dài)何德平、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇持有公司80万(wàn)股股份，占新美星上市时总股本的(de)1％。上市后，该部(bù)分股票继续由(yóu)海得泽(zé)广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始(shǐ)减(jiǎn)持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违(wéi)法(fǎ)，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳二人不存在代持，涉(shè)案股份系(xì)海得(dé)泽广(guǎng)为兰某(mǒu)代持，股份减持决策(cè)由海(hǎi)得泽(zé)广和兰某(mǒu)作出(chū)，海得(dé)泽(zé)广将减(jiǎn)持(chí)所得汇入(rù)黄秀(xiù)芳指定账户(hù)的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第二(èr)，涉案股(gǔ)份(fèn)仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资者(zhě)决策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不(bù)知(zhī)情(qíng)，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综上，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广(guǎng)交易(yì)流(liú)水、资(zī)金流水及相关银(yín)行(xíng)账户流水(shuǐ)，结合(hé)何(hé)德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金(jīn)和减(jiǎn)持所得(dé)系家庭(tíng)共同财产(chǎn)，可以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星(xīng)股票。当事(shì)人所提相关理由(yóu)不具有事实和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公(gōng)司实(shí)际控(kòng)制人(rén)，未(wèi)如实(shí)告(gào)知上市公司上述持(chí)股情况，导致新(xīn)美星在相(xiāng)关公告(gào)中均未披露相关情况(kuàng)，导致新(xīn)美星(xīng)违反(fǎn)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第六十(shí)三条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第三(sān)款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就信息(xī)披露违法(fǎ)行(xíng)为，对何德平(píng)给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

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