投资(zī)者除了关注(zhù)AI产业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因(yīn)素外，还(hái)需要(yào)关(guān)注业绩验证(zhèng)以及估值(zhí)等因素。

　　近期(qī)，受益(yì)于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨(jù)头(tóu)公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大(dà)关。

　　英伟达今年股价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨(zhǎng)幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能(néng)火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和(hé)算力的先进技术，英伟(wěi)一本书多重，一本书多重有一斤吗达公司的(de)股价在近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美(měi)元(yuán)。截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，其股(gǔ)价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破万亿美元的(de)市(shì)值。

　　英伟达公司在中国官(guān)网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方(fāng)面的(de)工作(zuò)正(zhèng)在改变全球大型行业，并将为社(shè)会带来(lái)深远的影响。”除(chú)了英(yīng)伟(wěi)达公司，微软、ADM等(děng)科技(jì)公(gōng)司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注热情也(yě)是(shì)持续高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，截至6月2日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)涨(zhǎng)幅最高(gāo)的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过(guò)90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工(gōng)智能自(zì)动内(nèi)容生(shēng)成）概念(niàn)的热(rè)炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金(jīn)也早已布局英伟(wěi)达或相关概念股。交易软件通(tōng)达信推出了英伟达概(gài)念股，该软(ruǎn)件信息(xī)显示，相关(guān)概念(niàn)股一(yī)共包(bāo)含32家A股上市(shì)公司，这些公司与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募基(jī)金一季度末的数据(jù)来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持有英伟达公司股票的公(gōng)募(mù)基金主要集中在能投资海外市(shì)场的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英(yīng)伟达且基金规模最高(gāo)的是(shì)广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多家全球科(kē)技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英伟(wěi)达且规(guī)模(mó)最高(gāo)的是(shì)广(guǎng)发全球精选，该只基金今年一季度末规模为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二(èr)大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英(yīng)伟(wěi)达，该基金(jīn)还(hái)持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯(sī)拉(lā)、META等多(duō)只(zhǐ)科技股。

　　挖(wā)财(cái)基金投研人员(yuán)郑昕昊告诉(sù)《国际(jì)金融(róng)报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美(měi)股科技(jì)股(gǔ)年初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其整(zhěng)合进Office办公套件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数(shù)十亿美(měi)元，这是AI领域(yù)史上(shàng)规模(mó)最(zuì)大的一(yī)笔投资。一本书多重，一本书多重有一斤吗作为(wèi)一站式解决(jué)方案的提供(gōng)商，英伟达公司(sī)是今(jīn)年AI概念热潮中的另一(yī)大赢家，该公司今(jīn)年一(yī)季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯(xīn)片所在数据中心(xīn)业(yè)务的(de)营收(shōu)创历史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如(rú)何把握投资机(jī)会

　　对于寻(xún)求AI主(zhǔ)题(tí)投资机会的投资者而言(yán)，英伟(wěi)达和微软在内的众(zhòng)多美股科技(jì)股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革命最新的突破口。能(néng)够(gòu)率先(xiān)建立起良好商业模式的(de)公司(sī)与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的公司将会(huì)成(chéng)为未来(lái)最有潜力的大(dà)赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这些特(tè)质，他们的(de)中长(zhǎng)期基本(běn)面(miàn)有所改善(shàn)。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽(suī)然AI产业未来的(de)故事看起来很美好，但实际投资中(zhōng)还(hái)受诸(zhū)多(duō)因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受(shòu)益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一(yī)直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但其上(shàng)涨并未得到业绩(jì)的(de)验证(zhèng)，半导(dǎo)体行业一季度整(zhěng)体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪(zōng)，目前全球(qiú)半导(dǎo)体产业(yè)整体仍处于主动去库(kù)存阶(jiē)段(duàn)，行业(yè)并未迎(yíng)来拐点(diǎn)。在缺乏(fá)基本面支(zhī)撑(chēng)的情况下，4月(yuè)中旬以来半导体重回弱势(shì)。最近两(liǎng)周，半导体板块虽(suī)然有所企稳(wěn)，但也很难(nán)说行(xíng)业(yè)已经迎(yíng)来拐(guǎi)点。”郑昕昊表(biǎo)示。