今年以来基金代销机构(gòu)被(bèi)基金公(gōng)司解约(yuē)的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布(bù)与基金代销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不(bù)善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构主动(dòng)或被(bèi)动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售(shòu)机构之间(jiān)的(de)合作(zuò)本(běn)就是双向选择，在高质量发(fā)展背景下(xià)，基金公司严格筛选代(dài)销机(jī)构也是降本增效的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意(yì)的(de)是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理销售公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也发(fā)布(bù)公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基金(jīn)的(de)开户、认购(gòu)、申(shēn)购等(děng)基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回(huí)全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金(jīn)也(yě)终止了与民(mín)商(shāng)基金的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报(bào)记者统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止了(le)合(hé)计17家独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括(kuò)独立(lì)基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基金(jīn)公司最多，年(nián)内(nèi)已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基(jī)金代(dài)销机构解除合作关(guān)系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释g>严(yán)格筛选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋(qū)严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一(yī)大(dà)举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三(sān)是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是徒增后(hòu)台(tái)工(gōng)作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司(sī)终止与代(dài)销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能(néng)力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地(dì)解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作是市(shì)场化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露(lù)，其所在公司选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售评(píng)估(gū)办(bàn)法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些(xiē)公司(sī)合作等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年(nián)要付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售公司(sī)一年(nián)的保有量也(yě)没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也(yě)有(yǒu)相当(dāng)一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司(sī)希(xī)望能有(yǒu)销售能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士称，目(mù)前基金代(dài)销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收(shōu)类(lèi)产品的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公(gōng)司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太(tài)效应(yīng)依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新(xīn)公布(bù)的(de)公募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三(sān)方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明(míng)显，互(hù)联网流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占(zhàn)比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金(jīn)销售机(jī)构代(dài)销数量不足百(bǎi)只。而(ér)在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机(jī)构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司向中国(冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释guó)证券监督(dū)管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公募证券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投(tóu)资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)公募(mù)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在(zài)4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出(chū)了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等(děng)多家机构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也(yě)有(yǒu)机(jī)构是(shì)由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销上海(hǎi)久富(fù)财富(fù)基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方(fāng)代(dài)销机(jī)构(gòu)也(yě)被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未(wèi)来(lái)基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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