民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗)大型企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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