金融界5月5日(rì)消息 央行、香港(gǎng)证券及(jí)期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开(kāi)展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在(zài)轧差(chà)后的名义(yì)本金净额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市(shì)场情况适(shì)时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中(zhōng)国人民银行(xíng)、香(xiāng)港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联(lián)互(hù)通合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生品市场的(de)协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民(mín)银(yín)行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局（以下简称(chēng)香(xiāng)港金管局）发布联(lián)合公告，同意中国(guó)外汇(huì)交易中心(xīn)（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司(sī)（以下双修是指什么意思，双修是怎么进行的简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和(hé)香港场(chǎng)外结算(suàn)有限公司（以下简称场外(wài)结(jié)算公司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向(xiàng)互换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外(wài)投(tóu)资者可通过两地基础设(shè)施(shī)互联(lián)互(hù)通参与内地银行间金融衍生品市(shì)场。自(zì)联合公告发布(bù)以(yǐ)来，“互换通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备(bèi)工(gōng)作进展顺(shùn)利(lì)，“北向互(hù)换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利(lì)推出，现就有(yǒu)关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交(jiāo)易品种(zhǒng)为(wèi)利率互(hù)换产品，报(bào)价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报价商(shāng)）需(xū)与外汇(huì)交易(yì)中心签署报(bào)价商(shāng)协议，并为上海清算(suàn)所利率互换集(jí)中清(qīng)算业务的(de)清算(suàn)会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的(de)境(jìng)外投资者为符(fú)合人民银行要求并完成内地银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北向互换通”交易(yì)权限的境外(wài)投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清(qīng)算会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交易中心与人民银行认(rèn)可的境外电子交易(yì)平台(tái)互(hù)联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清(qīng)算所和场外(wài)结算公司建(jiàn)立(lì)中央对手(shǒu)方清算机构互联互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展(zhǎn)利率(lǜ)互换交(jiāo)易在(zài)轧差后(hòu)的名(míng)义本金(jīn)净(jìng)额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结算(suàn)公司针对双方清(q双修是指什么意思，双修是怎么进行的īng)算(suàn)所之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场(chǎng)外(wài)结算公司之间净头寸对(duì)应的(de)“互(hù)换通”资源(yuán)池风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)设定上限不(bù)超(chāo)过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签署了(le)《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券及(jí)衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市(shì)场方面的(de)监管合作安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳(wěn)定(dìng)和公平交易(yì)秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结(jié)算公司应当(dāng)依法(fǎ)履(lǚ)行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市(shì)场各(gè)方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算(suàn)会(huì)员应当遵(zūn)守相关监管规定(dìng)及业(yè)务规则(zé)，加强内(nèi)部控制，防范和控制风险，做好投资者教(jiào)育和服务，切实维护(hù)投资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者(zhě)应当充分了解两(liǎng)地(dì)市(shì)场法律法规、业务规则(zé)和(hé)实践(jiàn)操作(zuò)的(de)差(chà)异，评估和控制风(fēng)险，理(lǐ)性(xìng)开展相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一步做(zuò)好准备(bèi)工作，确保(bǎo)“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换(huàn)通”的投资(zī)者可(kě)联系双修是指什么意思，双修是怎么进行的外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所、场外结算(suàn)公司为参与(yǔ)做准备。

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