近期(qī)交易商协会的(de)监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显加大，虽(suī)然债(zhài)券市(shì)场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒(jiè)。一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人>

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协会(huì)对建设银行启(qǐ)动自(zì)律调查，这是(shì)两天内第二家(jiā)被要求(qiú)自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易(yì)商协(xié)会已对多家金融机构(gòu)启动自律调(diào)查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商协(xié)会(huì)”）网站显示(shì)，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据(jù)《银行(xíng)间债券市场自律处(chù)分规则》，交易(yì)商协会已对中(zhōng)国建设银行股(gǔ)份(fèn)有限公司(sī)债务融资(zī)工(gōng)具承(chéng)销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销(xiāo)非金融企(qǐ)业债务融资(zī)工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支(zhī)持优(yōu)质头部房地产企业(yè)债(zhài)券融资需求，承销房(fáng)地(dì)产企业323.35亿(yì)元债务(wù)融资工具，房(fáng)地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口(kǒu)银(yín)行金融(róng)债券发(fā)行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国民生银行承(chéng)销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银(yín)行(xíng)、青岛银(yín)行和粤(yuè)财信托共5家机(jī)构涉及债(zhài)券(quàn)业务违规(guī)被点名。具体来说，交易商协会(huì)通过深入调查发现(xiàn)，大(dà)连银行等多家机构存在(zài)债券代持(chí)交易等违规行为。其(qí)中(zhōng)，大连银行通过做市业(yè)务(wù)方(fāng)式，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清算速(sù)度(dù)不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃(yuè)券，且(qiě)规模较大；郑(zhèng)州银行(xíng)、江(jiāng)西银行(xíng)和青岛银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方以现(xiàn)券(quàn)买卖或做市等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被(bèi)启(qǐ)动自律调(diào)查(chá)。相关(guān)公(gōng)告(gào)称(chēng)，交(jiāo)易商(shāng)协会在(zài)日常(cháng)监测工(gōng)作中发现(xiàn)，工(gōng)商银行(xíng)主承销的多期(qī)债务融资工具发行定(dìng)价严(yán)重偏离市(shì)场合理水平，干扰了市(shì)场秩序(xù)，涉嫌(xián)违(wéi)反(fǎn)银行间债券市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网(wǎng)站披露，近(jìn)期(qī)在查处四(sì)平市(shì)城市发(fā)展投资控股有(yǒu)限公司(sī)案件时，发现(xiàn)吉林(lín)银行、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发(fā)行人大额财务资(zī)助，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规则(zé)，被交易商协会进(jìn)行自(zì)律调查。一同被(bèi)开展自律调查(chá)的还有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两家(jiā)金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加强

　　根据交易商(shāng)协会(huì)通报的数据(jù)，2022年(nián)全年(nián)，交(jiāo)易商协会(huì)共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)和自律(lǜ)问询(xún)103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发(fā)行(xíng)人和信用增进(jìn)机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会计(jì)师(shī)事(shì)务所、1家(jiā)律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的处(chù)分中，警(jǐng)告一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人及以上(shàng)占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一(yī)定期限业务，12位责(zé)任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通(tōng)报来看，被通(tōng)报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市(shì)场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工(gōng)具未按照发行文件(jiàn)约定(dìng)开展(zhǎn)余额包销，个别债务融(róng)资工具挤占了其他投资(zī)人的(de)正常投标，违背了公(gōng)平公正(zhèng)原(yuán)则，并(bìng)影响了发行利(lì)率(lǜ)，对市场正常秩(zhì)序(xù)造成了(le)一定不良影(yǐng)响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券(quàn)市场参与机构在从(cóng)事相关业务过程中，务必(bì)牢(láo)固(gù)树立市场(chǎng)责任意识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉(jué)维护银(yín)行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做市商作为(wèi)银行间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流动性(xìng)、促进价格(gé)发现的重要(yào)作(zuò)用，应(yīng)切实提升做市交易能力(lì)，加(jiā)强内部控制和风险管理，确(què)保合规稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看到，近(jìn)期(qī)交易(yì)商(shāng)协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融政(zhèng)策(cè)监管专家周毅钦对(duì)《国(guó)际金(jīn)融报》记者(zhě)表示，可以看(kàn)到(dào)，银行间交(jiāo)易商协(xié)会将(jiāng)继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自(zì)律(lǜ)惩戒(jiè)向市场(chǎng)传递(dì)“零容忍”的(de)清(qīng)晰信号，引(yǐn)导市(shì)场各类主体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护市(shì)场(chǎng)良好秩序。债(zhài)券承销机(jī)构作(zuò)为(wèi)债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行(xíng)特别(bié)是国(guó)有(yǒu)大行来说，也需(xū)要肩负起相应的公序责任(rèn)，切实维护好(hǎo)行业的良性竞争生态。