投(tóu)资(zī)者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政(zhèng)策等因素外，还需(xū)要(yào)关注业绩验(yàn)证(zhèng)以及估值(zhí)等因(yīn)素(sù)。

　　近期(qī)，受益于人工(gōng)智能(néng)主题的(de)热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最(zuì)新股(gǔ)价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿(yì)美元，逼近(jìn)万(wàn)亿美元(yuán)大关。

　　英伟(wěi)达今年股(gǔ)价(jià)的强劲表现，带动(dòng)了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多(duō)久？

　　公(gōng)募基金(jīn)提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和(hé)算力的先进(jìn)技术，英伟达(dá)公司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公(gōng)司股价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回(huí)落至(zhì)397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有望(wàng)再次突破万亿美元的市值(z诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的hí)。

　　英伟(wěi)达(dá)公司在中(zhōng)国(guó)官网宣称：“我(wǒ)们(men)在AI和元(yuán)宇(yǔ)宙方面的工作正在改(gǎi)变全(quán)球大型行业(yè)，并将为社会带来深远的影响(xiǎng)。”除了(le)英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面的(de)投(tóu)资。

　　国内市(shì)场对于AI行情(qíng)的(de)关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月2日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来涨幅最高的(de)股(gǔ)票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自(zì)动内容(róng)生成）概念(niàn)的热(rè)炒有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧随其后的(de)便是(shì)传媒、云计(jì)算、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只(zhǐ)云(yún)计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募(mù)基金(jīn)也早已布局(jú)英伟(wěi)达(dá)或(huò)相(xiāng)关概(gài)念股。交易软件通达信推出了(le)英(yīng)伟(wěi)达概念(niàn)股，该(gāi)软件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家A股上市(shì)公司，这些公司与英(yīng)伟达在(zài)某些方面有业(yè)务上的(de)合作。从公募基金一季度末的(de)数据来看，部分被(bèi)纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或间接持(chí)有英(yīng)伟达公司股(gǔ)票的公募(mù)基金主要集诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的中在能投(tóu)资海(hǎi)外市(shì)场的(de)QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统计，持(chí)有(yǒu)英伟达且(qiě)基(jī)金规模最高(gāo)的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括(kuò)苹果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持(chí)有英伟达且规(guī)模最高的是广发全球精选，该只基金今年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第(dì)二(èr)大重(zhòng)仓股，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例(lì)为9.39％。除了(le)英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑昕昊告诉《国际金融报(bào)》记者(zhě)，国(guó)内AI投(tóu)资(zī)的热潮与微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美股(gǔ)科技(jì)股年初至(zhì)今的大涨有(yǒu)关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域(yù)加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数(shù)十亿美元，这是(shì)AI领域史上规模最大的(de)一笔(bǐ)投资。作(zuò)为一站(zhàn)式解决方案的提供商(shāng)，英伟达公(gōng)司是今年(nián)AI概念热潮中的另一大(dà)赢(yíng)家，该公(gōng)司今年一季度的业绩(jì)远超预(yù)期(qī)，AI芯片所在(zài)数据(jù)中心业(yè)务的营收创历史新高，远好于市场预(yù)期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会(huì)的投资(zī)者而言，英伟达和微软在内的众多美股(gǔ)科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够率先建立起良好商业模式(shì)的公司与掌握AI应用(yòng)核心(xīn)竞争力的(de)公(gōng)司(sī)将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具备这些特(tè)质，他(tā)们的中长期基本面(miàn)有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　郑昕昊认为(wèi)，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受(shòu)益(yì)板块，受到资金关注，行业成(chéng)交热度上升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但(dàn)其(qí)上涨并未得到(dào)业绩的(de)验证(zhèng)，半导体行业一季度整体营收(shōu)同比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪(zōng)，目(mù)前全球半导(dǎo)体(tǐ)产业整体(tǐ)仍处于主动去(qù)库存阶(jiē)段，行业并未(wèi)迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面(miàn)支撑(chēng)的情(qíng)况(kuàng)下，4月中旬(xún)以来(lái)半导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有所企稳，但(dàn)也很难(nán)说行(xíng)业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨询首席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产(chǎn)业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力(lì)芯片业务快速增长，美股英伟达的股(gǔ)价表(biǎo)现以及背(bèi)后的(de)产能扩(kuò)张信息就(jiù)是最好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力，且空间不可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表示(shì)，尽(jǐn)管目(mù)前(qián)半(bàn)导体(tǐ)产业(yè)周(zhōu)期尚未反转(zhuǎn)，但在资金(jīn)情(qíng)绪、政策扶持和半导体设备业绩(jì)高增(zēng)长(zhǎng)等利好因(yīn)素支撑下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资(zī)的角度考(kǎo)虑，秦(qín)洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值(zhí)得期待(dài)，但投资需要仔细(xì)观(guān)察(chá)，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值回归的(de)规律永(yǒng)不变(biàn)色(sè)，所(suǒ)以投(tóu)资与产业发展之(zhī)间存在着(zhe)较(jiào)大差异。在操作中(zhōng)，不(bù)宜在股价(jià)高涨、人(rén)气(qì)亢奋(fèn)时买入(rù)，而是需要(yào)在相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，投(tóu)资者除了关注(zhù)AI产业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及(jí)估值等因素(sù)。在具体(tǐ)投资的时候要(yào)选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力的投(tóu)资标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在未来(lái)的业绩上(shàng)，要避免(miǎn)没有(yǒu)业绩支持的跟风(fēng)炒(chǎo)作。另外(wài)，好的投资(zī)标的也要以合适(shì)的价格(gé)买入，否则很可能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要(yào)做好分(fēn)散配置，不要将(jiāng)资金全押(yā)一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的