就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公(gōng)司自2020年年底以来(lái)一(yī)直(zhí)超配(pèi)英伟(wěi)达(dá)，但是目(mù)前已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管机构为拥有(yǒu)200多年历史的(de)欧(ōu)洲(zhōu)老牌(pái)金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆(bào)发(fā)之际，就增持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持(chí)仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大(dà)爆发，股价(jià)却一(yī)直不怎么涨。这家资管(guǎn)机(jī)构也不得不(bù)修正自(zì)己的(de)错(cuò)误，在(zài)英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季(jì)度减持(chí)到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候(hòu)，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨到了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价(jià)如做过山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英伟达(dá)的股价也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第(dì)二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一(yī)度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元(yuán)，差点成(chéng)为全球第9家市值(zhí)超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(方阵是什么意思yàng)选择高位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父(fù)”的当代著名投资估(gū)值专家阿(ā)斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来(lái)一(yī)直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还在(zài)我的(de)投资组合里(lǐ)，最后把它剔(tī)除(chú)出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一(yī)周内市(shì)值就增加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英伟达(dá)目前(qián)在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市(shì)场(chǎng)规模将达到3500亿美(měi)元。即使(shǐ)假设英伟达未来(lái)的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都得不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减持(chí)均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分(fēn)析师中，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出买入评级，方阵是什么意思比去年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人(rén)数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给(gěi)出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔街(jiē)近(jìn)日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟(wěi)达(dá)目标股价，是因为先前估测(cè)的获利(lì)预期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的(de)声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预(yù)测最准确(què)的(de)分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念(niàn)股的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或(huò)许还(hái)未(wèi)结(jié)束(shù)。过去(qù)的(de)泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加(jiā)息结束。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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