近期交易商协会的(de)监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设(shè)银行(xíng)启动自律调查，这是(shì)两(liǎng)天内第二家(jiā)被要求自律调(diào)查(chá)的大(dà)行。今年以来，交易商协会已对多家金融(róng)机构启动自(zì)律调查，监(jiān)管力度在持续加大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场(chǎng)交易(yì)商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈(kuì)线(xiàn)索，依(yī)据《银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)处分规海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区则(zé)》，交易商协会已对中国(guó)建设(shè)银行股(gǔ)份有限公司债务融资工具承销(xiāo)业(yè)务涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)行为开展自律调(diào)查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报，去年(nián)建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企业(yè)债券融(róng)资需求，承销(xiāo)房地产(chǎn)企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近期持(chí)续加大。就(jiù)在5月9日，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)官网发(fā)布信息(xī)，针对(duì)中国进出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行(xíng)承销业(yè)务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易(yì)商(shāng)协会(huì)通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代(dài)持交易等违规(guī)行为。其中，大(dà)连银行通过做市业务方(fāng)式(shì)，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清算速度不同的现券交易(yì)，代(dài)持(chí)利率债活(huó)跃券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行、江西银行(xíng)和青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不(bù)严或(huò)流于形式，未(wèi)有效评估交易(yì)合理性，作为中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖或做市等(děng)方式参(cān)与债券(quàn)代(dài)持交(jiāo)易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已(yǐ)被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易(yì)商协会在日常监测工(gōng)作中发(fā)现，工商银行主承销的多(duō)期债务融资工具(jù)发行定(dìng)价严重偏离(lí)市场合理水(shuǐ)平，干扰了(le)市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自(zì)律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协会(huì)网(wǎng)站披露，近期在查处四(sì)平市城(chéng)市发展投资控股有(yǒu)限公(gōng)司案(àn)件时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林亿联银行(xíng)因违规收取(qǔ)发行(xíng)人大额财务资(zī)助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理规则，被(bèi)交易(yì)商协会进行自律调查(chá)。一同被开展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富(fù)国资(zī)产管(guǎn)理（上海）有限公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协会通报的(de)数据，2022年(nián)全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)案(àn)件(jiàn)立案(àn)调查，开展自(zì)律调查和自律问(wèn)询103次(cì)，作(zuò)出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务(wù)所(suǒ)、1家律师事务所、2家(jiā)其他类(lèi)型机构和54名直(zhí)接责任人。作(zuò)出的(de)处分中，警告及以上占比超过五成，15家机(jī)构(gòu)被暂(zàn)停一定期限(xiàn)业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包销多期债(zhài)务融资(zī)工具，影响了(le)市(shì)场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发(fā)行文(wén)件约定(dìng)开展余额包(bāo)销，个别债务(wù)融资(zī)工具挤占了其他投资人(rén)的(de)正常投标，违(wéi)背了(le)公平公正原则，并影响了发行利率，对市场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报(bào)指出(chū)，银行间债券市(shì)场参与机构在从事(shì)相关(guān)业务过(guò)程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立市(shì)场责任意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则要求(qiú)，合规展业，自觉维护银行间债券(quàn)市(shì)场运行秩序海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区。

　　交易(yì)商协会表(biǎo)示，做市商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石(shí)机(jī)构，承担着(zhe)提高市场流动(dòng)性、促进(jìn)价格发(fā)现的重(zhòng)要作(zuò)用，应切实(shí)提升做市(shì)交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保合(hé)规(guī)稳健展(zhǎn)业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易(yì)商(shāng)协会的监管处罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策(cè)监管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金融报(bào)》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻(chè)落实监管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护(hù)市(shì)场良好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债券市(shì)场的“看(kàn)门人”，对于商业银(yín)行(xíng)特别是(shì)国有大行来(lái)说，也(yě)需要肩(jiān)负起(qǐ)相应(yīng)的公序(xù)责任，切实维护好行业的(de)良性竞(jìng)争生(shēng)态。

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