今年以(yǐ)来基金代销机(jī)构(gòu)被基(jī)金公司解约(yuē)的(de)情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来(lái)已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来(lái)由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金销售(shòu)机构之(zhī)间的(de)合作(zuò)本就是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的(de)主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关(guān)销售业(yè)务。值得注(zhù往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么)意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富(fù)基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代(dài)理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德(dé)保险代(dài)理(lǐ)有限(xiàn)公司、民(mín)商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户(hù)、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客(kè)户赎回(huí)全(quán)部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构(gòu)的(de)合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代销合(hé)作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代(dài)销机构的(de)合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构(gòu)、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构中，正融基金(jīn)解除合作(zuò)关系的(de)基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系(xì)，目(mù)前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月(yuè)分别解除5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的(de)基金销(xiāo)售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增(zēng)多(duō)及(jí)监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金公司对于代销机构的(de)选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金(jīn)公司内部(bù)人员表示，基(jī)金公司(sī)终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直(zhí)得(dé)不到有效增长，对基(jī)金(jīn)公司(sī)整(zhěng)体基(jī)金(jīn)销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监(jiān)管处(chù)罚；三是销售机(jī)构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了(le)对尾部销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司(sī)终止与代销机构的(de)合作，通常(cháng)是(shì)基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金(jīn)公司(sī)会(huì)依据自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的(de)与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募(mù)公司渠道(dào)负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考核的(de)要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构合(hé)作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公司(sī)一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的(de)投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为(wèi)银(yín)行、第(dì)三(sān)方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台(tái)流量形成(chéng)显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著(zhù)

　　基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基(jī)金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布(bù)的公募基(jī)金销售保有(yǒu)量数据显示(shì)，一季度(dù)，三(sān)方机构(gòu)销售增长最为明(míng)显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方(fāng)独立基(jī)金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这(zhè)21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币市场公募(mù)基(jī)金保有规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销售行业(yè)分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么)公司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公(gōng)司(sī)。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀(yào)华基金(jīn)等多家(jiā)机(jī)构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发(fā)布(bù)消息(xī)，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，严(yán)监管态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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