今年以来基金代销机构(gòu)被基(jī)金公司解(jiě)约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销机构解约的(de)公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独(dú)立(lì)基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于(yú)经营不善(shàn)或违规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销售机构之(zhī)间(jiān)的合作本(běn)就是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基(jī)金停(安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介tíng)止了与浦领基金的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司(sī)不再(zài)办(bàn)理本(běn)公司旗(qí)下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买入(rù)的相(xiāng)关业务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全(quán)部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基金(jīn)也(yě)终(zhōng)止了(le)与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)合(hé)作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其(qí)中包括独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的基金公司(sī)最多，年(nián)内(nèi)已(yǐ)有(yǒu)5家；而基(jī)金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解(jiě)约11家，海富(fù)通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也(yě)是(shì)实(shí)现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司(sī)内部人员表示(shì)，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到(dào)有效(xiào)增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是受到监管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际(jì)上(shàng)，前两年就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由(yóu)无非就(jiù)是这(zhè)些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大(dà)意(yì)义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代(dài)销机(jī)构销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系(xì)。“基金公(gōng)司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本(běn)与合作(zuò)的潜力(lì)，基(jī)金公(gōng)司(sī)会依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公(gōng)募公司渠道负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等(děng)都(dōu)是考核的(de)要素(sù)，其中，要(yào)求其公募(mù)基金(jīn)销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达(dá)不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投(tóu)研(yán)能力(lì)，管理规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研(yán)究人士称(chēng)，目前(qián)基金(jīn)代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第(dì)三方(fāng)基金(jīn)销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在(zài)渠道方面基安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还是(shì)在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售(shòu)行业(yè)所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方(fāng)机(jī)构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代(dài)销占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立(lì)基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非货币(bì)市场公(gōng)募基(jī)金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合(hé)计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公(gōng)募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机(jī)构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深(shēn)圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的(de)申请，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)法》《公开募集(jí)证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督(dū)管理委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上(shàng)海(hǎi)证监(jiān)局挂出了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照的保险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于(yú)经营(yíng)困(kùn)难等(děng)原因，主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞(jìng)争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富(fù)基金销售(shòu)牌(pái)照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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