金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务(wù)监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式(shì)启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互(hù)换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作(zuò)。北(běi)向互换(huàn)通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过(guò)北向互换(huàn)通开(kāi)展利(lì)率互换(huàn)交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义(yì)本金(jīn)净额(é)每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局即(jí)将正式启动香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高水(shuǐ)平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委(wěi)员会（以下简(jiǎn)称香港证监会(huì)）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香港金(jīn)管局）发布联合(hé)公(gōng)告(gào)，同意中国外汇交易(yì)中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银(yín)行(xíng)间市场清算所股(gǔ)份(fèn)有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)城南旧事主要内容概括50字，城南旧事主要内容概括100字称上海清算(suàn)所）和香港场外结算有限公(gōng)司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行(xíng)开通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可(kě)通(城南旧事主要内容概括50字，城南旧事主要内容概括100字tōng)过(guò)两地(dì)基础设施互联(lián)互通参与(yǔ)内地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)。自(zì)联合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进展顺利(lì)，“北(běi)向互换通”下(xià)的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种(zhǒng)为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及(jí)结(jié)算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互换通报价商）需(xū)与外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心签署报价商协议，并为上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)利率互(hù)换(huàn)集中(zhōng)清算业务的清算会员或(huò)该(gāi)类(lèi)会员的(de)清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人民银行要求并完(wán)成内地银行间债券市场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外机构投资者(zhě)，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申(shēn)请开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互(hù)换通”交易(yì)权限的境外(wài)投资者需(xū)同(tóng)时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算会员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)与人(rén)民银行(xíng)认可的境外电子(zi)交易平台互联(lián)提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结(jié)算公司建(jiàn)立中央对手方清算(suàn)机构互联(lián)互通，共同(tóng)向境内外投资(zī)者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算城南旧事主要内容概括50字，城南旧事主要内容概括100字额度(dù)：上海清算所与场外结算公司(sī)针对双方(fāng)清算所(suǒ)之(zhī)间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外(wài)结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源(yuán)池风(fēng)险(xiǎn)敞口设(shè)定上限不超(chāo)过人民(mín)币40亿(yì)元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和(hé)香港(gǎng)金管局已就“互(hù)换通”涉及的(de)跨境(jìng)监管合作原则和具体安排达成共(gòng)识，并签署(shǔ)了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了(le)两地(dì)监管机构在债(zhài)券(quàn)及衍生品市场方(fāng)面(miàn)的(de)监管合作(zuò)安排和联(lián)络协商(shāng)机制，共(gòng)同维(wéi)护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和公(gōng)平(píng)交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所和场外结(jié)算公司(sī)应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责(zé)，组(zǔ)织市场各方有序(xù)开展“北向互换通(tōng)”业务。清(qīng)算(suàn)会(huì)员应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部(bù)控制，防(fáng)范(fàn)和控(kòng)制风险，做好(hǎo)投(tóu)资者教育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投(tóu)资者(zhě)应当充分了(le)解两地市场法律法规、业务(wù)规(guī)则和实践操作的差(chà)异，评估和控制(zhì)风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准(zhǔn)备工作(zuò)，确(què)保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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