为(wèi)了让自己的限售股解(jiě)禁后(hòu)能获得好的回报，上市公(gōng)司董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家的股票价(jià)格，然后50g是几两 50g是一两吗高位出(chū)货。

　　最近，中国(guó)证监会网站披(pī)露了一则行政处罚决定书，引(yǐn)发市场关注。时为新美星董事(shì)长(zhǎng)何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提供资(zī)金，委托蒋维(wéi)对新美星(xīng)进行(xíng)“市值管理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以便后续(xù)自己减持(chí)获利。蒋维(wéi)跟(gēn)毛(máo)明土、李传(chuán)武合谋(móu)，控制35个证券账(zhàng)户，利(lì)用资金优势、持(chí)股优势，连续集中交易新美星(xīng)，影响公司股价，合(hé)计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证券市(shì)场行为，罚(fá)没合(hé)计9567.12万(wàn)元(yuán)；还对何德平信息(xī)披露违法违规(guī)，给予警告，并(bìng)处(chù)以40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

　　我们一起(qǐ)来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉(lā)抬自(zì)家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会(huì)行(xíng)政处罚决(jué)定书披露的(de)信息，新(xīn)美星(xīng)董事长、法定(dìng)代表人、实际控制人(rén)何德平和他的妻(qī)子黄秀(xiù)芳当时向时任独(dú)墅湖文化传播有限公司董事(shì)长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万(wàn)元，这些钱部(bù)分来自他(tā)们所掌控的上海海得泽广投(tóu)资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德平所持“新美星”限(xiàn)售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收50g是几两 50g是一两吗(shōu)到保证(zhèng)金后，即开始利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市(shì)场(chǎng)资金在二(èr)级市场买入(rù)并(bìng)交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在(zài)后续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其操(cāo)作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价(jià)，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同(tóng)合谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)共(gòng)同操(cāo)纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自(zì)筹得的证(zhèng)券账户、资金开(kāi)始(shǐ)与(yǔ)蒋维共同(tóng)交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要(yào)由蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利(lì)于两方交易决策(cè)，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户(hù)组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业(yè)板(bǎn)综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行业指数(shù)25.95个(gè)百分点(diǎn)。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元(yuán)，对(duì)应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测(cè)算(suàn)，在此期间，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交易“新美星”，影(yǐng)响(xiǎng)股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来(lái)看看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)，控(kòng)制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是(shì)怎么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获(huò)利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续集中(zhōng)交易“新美星”，申(shēn)买量(liàng)占市场申买量比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日(rì)持流通股(gǔ)达到峰值，占(zhàn)流通(tōng)股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具体(tǐ)来说，第(dì)一阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日开始，账户(hù)组持续大(dà)量买入“新美(měi)星”，当日(rì)申买排(pái)名(míng)第(dì)一，竞价(jià)买(mǎi)入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在(zài)此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综指3.33个百分点，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组(zǔ)同期(qī)申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价或市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同(tóng)期(qī)申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三(sān)阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集中卖出(chū)“新(xīn)美星”。在此期(qī)间，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价下(xià)跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期(qī)创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并(bìng)反向卖(mài)出获利的(de)行为。经测算，扣除佣(yōng)金(jīn)和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财(cái)、而非操(cāo)纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于(yú)操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)多(duō)点申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第(dì)一，没(méi)有(yǒu)操纵动机(jī)。

　　第(dì)二，在(zài)案证据不足(zú)以证明(míng)蒋维受何德平或黄秀(xiù)芳委托，联(lián)合他(tā)人操纵股价(jià)，一(yī)是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋(jiǎng)维系委(wěi)托(tuō)理财(cái)关系(xì)，而非操纵股价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将(jiāng)其(qí)与毛明(míng)土、李传武等人讨论交易(yì)新美(měi)星的情况告(gào)知黄(huáng)秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册(cè)；四是(shì)蒋(jiǎng)维没(méi)有与(yǔ)毛明土、李传武就(jiù)各自账户(hù)交易新(xīn)美星的盈亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维账(zhàng)户组利(lì)益与何德平、黄秀(xiù)芳利益并不一致，何(hé)德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金(jīn)后(hòu)部(bù)分用于(yú)偿还债(zhài)务，部分(fēn)用于非(fēi)法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交易行(xíng)为承(chéng)担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款(kuǎn)项不知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何德平与黄秀(xiù)芳系独(dú)立(lì)法律主(zhǔ)体，即便夫妻或一(yī)致行动人中一方存(cún)在不当(dāng)行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，及(jí)他们的代(dài)理人也(yě)就是(shì)否合谋(móu)、部分账(zhàng)户的控制关系、委托理(lǐ)财(cái)关(guān)系等提出了(le)申诉意见(jiàn)。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应(yīng)，经复核(hé)，对当事人及其代(dài)理人的(de)主要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个主体(tǐ)参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁链式(shì)的上下(xià)游衔(xián)接、合作，共同完成的操(cāo)纵行为。在案证据(jù)可以证明(míng)，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供资金作为保证金，委托(tuō)其通过二(èr)级市场交易(yì)影(yǐng)响新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了本案行(xíng)为；上述行为(wèi)的(de)实质是操纵股(gǔ)价，并非合法(fǎ)理财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响(xiǎng)“新美星”股价(jià)的意图和(hé)目标(biāo)，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合影响(xiǎng)股价(jià)的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期(qī)间蒋(jiǎng)维控制的账户交易(yì)“新美星”客(kè)观上为后续的合谋操纵(zòng)起到一定(dìng)程度锁仓(cāng)的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一(yī)定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因(yīn)此毛(máo)明土(tǔ)和(hé)李(lǐ)传武(wǔ)的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德(dé)平一致。在此基础上，在认定(dìng)及处(chù)罚时将合谋各(gè)方(fāng)视为(wèi)一个(gè)整(zhěng)体，不区别对待各方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武上(shàng)述行为(wèi)违反了(le)2005年《证券(quàn)法》第七十(shí)七(qī)条第一项规定，构(gòu)成(chéng)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第二百零三(sān)条所述(shù)的(de)操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证(zhèng)监会决定：就操(cāo)纵(zòng)证券市场(chǎng)行为(wèi)，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德平、50g是几两 50g是一两吗黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对(duì)蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万(wàn)元，对毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武分(fēn)别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关(guān)于(yú)何德平(píng)信息披(pī)露(lù)违法的相关情况，行(xíng)政处罚决定书披露(lù)，在新美星2016年4月(yuè)上市前，海得(dé)泽广代(dài)何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万(wàn)股股份，占新美星(xīng)上市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完(wán)毕。

　　关于何(hé)德平信息披露违法，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第一，海得泽(zé)广与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳二人(rén)不存在(zài)代持，涉案股份(fèn)系海得泽广为兰某代持，股份减持决策(cè)由(yóu)海得泽广和(hé)兰(lán)某作出，海得泽(zé)广将减持所得(dé)汇入黄秀芳指定账户(hù)的原(yuán)因系兰某(mǒu)向(xiàng)黄秀(xiù)芳归还(hái)借(jiè)款(kuǎn)本(běn)息。第二(èr)，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性，不对(duì)投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即(jí)便认定(dìng)代(dài)持成立(lì)，何德(dé)平对借款、还款等事项(xiàng)，不(bù)参(cān)与、不知情，没(méi)有主观(guān)过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得泽广(guǎng)交易流水、资金(jīn)流水及相关银(yín)行账(zhàng)户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的配(pèi)偶(ǒu)关系，代持资(zī)金和减持(chí)所(suǒ)得系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)持有(yǒu)新美星股票。当事(shì)人所提相关理由不具有事实和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上市公司实际(jì)控(kòng)制人，未如实告知上市公司上述(shù)持股情况，导致新美星在相关公(gōng)告中均未披露相关情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证(zhèng)券法》第六十(shí)三条规定，何(hé)德平的(de)行(xíng)为构成2005年(nián)《证券法》第(dì)一百九十三条(tiáo)第三款规(guī)定(dìng)的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就信息披露违法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。

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