就在(zài)全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球首席(xí)投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年(nián)底(dǐ)以来(lái)一直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已经(jīng)部(bù)分(fēn)获利了结，现在(zài)所持(chí)头寸“喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构(gòu)为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第(dì)一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持了英伟达。当时的持喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹仓股数(shù)一度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽然(rán)业绩(jì)大爆发(fā)，股(gǔ)价(jià)却(què)一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自(zì)己(jǐ)的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了60美元(yuán)附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的上(shàng)上下下，让(ràng)英(yīng)伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第(dì)二季度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历(lì)了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达(dá)作为底(dǐ)层算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美(měi)元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教(jiào)父”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了(le)该(gāi)公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天早(zǎo)上(shàng)英伟达还在(zài)我的投资组合里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除(chú)出投资组合(hé)，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价(jià)值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是(shì)，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美(měi)元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达(dá)未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多(duō)美元(yuán)的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日(rì)持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值太高，减持了(le)仓位，也(yě)有人(rén)认为英(yīng)伟达(dá)现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟(wěi)达目(mù)标(biāo)股价，是因(yīn)为先(xiān)前估(gū)测的(de)获(huò)利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值(zhí)过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年(nián)以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概(gài)念(niàn)股的估值(zhí)过(guò)高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息(xī)周期或(huò)许还未结束。过(guò)去的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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